ENI

IT0003132476
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
13,27 EUR 19/08/2019 17:35 Milaan
0,23 EUR (1,79 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
13,04 16,60  52 weken min max
-13,53 % Rendement 1 jaar
6,37 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het halfjaarresultaat van ENI vertoont een duidelijke daling t.o.v. een jaar eerder 20 dagen geleden - woensdag 31 juli 2019
    Het is echter wel conform onze verwachtingen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    ENI voerde recentelijk een aantal operaties uit die de productiegroei in de toekomst kunnen aanzwengelen 1 maand geleden - dinsdag 9 juli 2019
    De Italiaanse oliegroep kon haar offshoreproductie versterken voor de kusten van Ghana en van Mexico.

    Tegen de huidige koers is het aandeel o.i. nog altijd correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    ENI kon recentelijk zijn positie versterken in twee geografische zones die van strategisch belang zijn voor de activiteiten. 
    Enerzijds verwierf de Italiaanse oliegroep een nieuwe exploratie- en productielicentie in een gebied voor de kust van Ghana, waar ze sinds 2009 al andere infrastructuur heeft. De geografische nabijheid van die bestaande infrastructuur maakt het overigens mogelijk om synergieeffecten te creeren.
    Anderzijds startte ENI ook zijn productie op in een gebied voor de kust van Mexico. Die productie zal evenwel pas op volle kracht komen in de eerste maanden van 2021, na de installatie van een drijvend boor- en opslagplatform, maar zelfs vandaag al (waarbij de ruwe olie naar het vasteland wordt getransporteerd om ze te bewerken) bevestigt de operatie het belang van Mexico voor ENI. De groep richtte er in 2015 een dochteronderneming op, die er als eerste buitenlands bedrijf begon te produceren na de hervorming van 's lands energiesector, waarmee er formeel een einde kwam aan het monopolie van staatsbedrijf Pemex (eind 2013).

    Koers op het moment van de analyse: 14,62 EUR

    De Italiaanse groep ENI is actief in olie (exploratie en productie, raffinage en distributie, petrochemie) en gas (transport en distributie) en produceert ook elektriciteit.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van ENI werd koel onthaald door de beleggers 3 maanden geleden - dinsdag 7 mei 2019
    De koers werd gevoelig teruggewezen.

    Toch is het aandeel op zijn huidige niveau nog altijd geen koopje. 
    HOUDEN.

    In het eerste kwartaal van boekjaar 2019 liet de Italiaanse oliegroep ENI een winst van 0,30 EUR per aandeel optekenen, wat een stijging is met 15% ten opzichte van dezelfde periode in 2018. Toch is dat resultaat om meerdere redenen niet echt bevredigend. 
    Ten eerste omdat we een sterkere groei hadden verwacht en dus enigzins op onze honger bleven. Ten tweede omdat er van die winstgroei niet zo heel veel overbleef (slechts +1%) nadat we er de financiële elementen en de uitzonderlijke elementen uitfilterden. En ten derde tonen de resultaten aan dat de groep nog altijd heel sterk afhankelijk blijft van haar divisie exploratie & productie, die op haar beurt te lijden heeft onder de schommelingen van de olieprijs. Tegenover het 1ste kwartaal van 2018 kon de stijging van de dollar de meubels redden, maar het is lang niet zeker dat die positieve wisselkoerseffecten in de toekomst zullen aanhouden. 
    Gezien het magere kwartaalresultaat schroeven we onze winstramingen terug en mikken we nu voor 2019 op 1,18 EUR per aandeel en voor 2020 op 1,21 EUR (tegenover telkens 1,32 EUR voorheen).

    Koers op het moment van de analyse: 14,87 EUR

    De Italiaanse groep ENI is actief in olie (exploratie en productie, raffinage en distributie, petrochemie) en gas (transport en distributie) en produceert ook elektriciteit.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het resultaat van ENI voor 2018 kwam heel dicht in de buurt van onze verwachtingen uit 5 maanden geleden - vrijdag 15 maart 2019
    Ook de beleggers konden het resultaat best smaken.

    De groep zal op haar elan doorgaan dit jaar, maar wellicht een tikkeltje rustiger. We handhaven onze prognoses. HOUDEN.

    De Italiaanse oliegroep sloot boekjaar 2018 af met een winst per aandeel van 1,15 EUR (+22% ten opzichte van het voorgaande jaar). Een bevredigend resultaat, dat te danken is aan de stijging van de productie en van de gemiddelde olieprijs t.o.v. boekjaar 2017. Eni begint de vruchten te plukken van zijn diversificatie en zijn expansie in nieuwe geografische zones. Ook een opsteker is dat het erin slaagt om te groeien en zijn winst op te krikken zonder zijn schuld te verhogen (is zelfs gedaald t.o.v. het voorgaande jaar). De cashgeneratie is dan ook goed, wat het meteen ook mogelijk maakt om een dividend van 0,83 EUR bruto aan te kondigen over boekjaar 2018, een stijging t.o.v. het vorige jaar en helemaal conform onze verwachtingen. Voor de komende jaren verwachten we dat Eni zijn groei zal voortzetten, maar mogelijk tegen een iets trager tempo gezien de onzekerheid rond de verdere evolutie van de olieprijzen. We houden vast aan onze prognoses en mikken zowel voor het lopende als voor het volgende boekjaar op een winst van 1,32 EUR per aandeel. 

    Koers op het moment van de analyse: 15,54 EUR

    De Italiaanse groep ENI is actief in olie (exploratie en productie, raffinage en distributie, petrochemie) en gas (transport en distributie) en produceert ook elektriciteit.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    ENI: eerst afstoten en dan overnames 6 maanden geleden - woensdag 6 februari 2019
    2018 was een jaar van afstoten van activa. 2019 begint met overnames.

    We bevestigen onze vooruitzichten en ons advies. HOUDEN.

    In 2018 was ENI vooral bezig met het afstoten van activa. In december nog verkocht het een deel van de Nour-concessie (Egypte) aan BP (20%) en Mubadala Petroleum (25%) waardoor zijn belang terugviel tot 40%. De verkoop kaderde in een ruimere samenwerking met BP en liet toe de band met Mubadala in Egypte te versterken. ENI verkocht ook 35% van een offshorezone in Mexico aan Qatar Petroleum. Daarnaast ontdekte het voorraden voor de kust van Angola en startte het met de bouw van een windmolenpark in Kazakhstan. Het jaar 2019 begon daarentegen met overnames vooral in het Midden-Oosten (een regio die almaar strategischer wordt voor ENI). Een akkoord werd gesloten voor een exploratie voor de kust van Bahrein. Een gelijkaardige overeenkomst werd getekend voor een exploratie in Oman. ENI verwierf ten slotte 20% van Adnoc Refining, een joint-venture van de twee groepen ADNOC (Verenigde Arabische Emiraten). ENI stak zijn neus ook in andere regio’s aan het venster: het verkreeg 13 nieuwe exploratielicenties in Noorwegen en startte een productiesite in de territoriale wateren van Angola op. We herhalen onze winstvooruitzichten van 1,32 EUR per aandeel, zowel voor 2019 als voor 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 14,94 EUR

    De Italiaanse groep ENI is actief in olie (exploratie en productie, raffinage en distributie, petrochemie) en gas (transport en distributie) en produceert ook elektriciteit.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 16,60 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 13,04 EUR
ISIN-code IT0003132476
Beurs Milaan
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,75
Volatiliteit 19,70 %
Aantal bestaande aandelen 3.634.183.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 47,39 EUR
Sector Energie en Nutsbedrijven
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 167.083 EUR
Score corporate governance 5
Land Italië

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividend 0,83 0,83 0,80 0,80
Courante winst 1,18 1,15 0,67 -0,09
Nettowinst 1,18 1,15 0,95 -0,41
Courante cashflow 3,60 3,35 2,81 1,87
Netto cashflow 3,60 3,35 3,10 1,67
EBIT 2,77 2,77 2,23 0,60
EBITDA 5,19 4,98 4,37 2,57
Boekwaarde 14,69 13,76 12,96 14,33
Tastbare boekwaarde 14,20 13,30 12,59 13,96

Prestaties (in euro)

ENI Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -9,08 % -3,46 % 1,10 %
Rendement 6 maanden -11,30 % 0,19 % 5,56 %
Rendement 1 jaar -13,53 % -3,10 % 4,31 %
Rendement 5 jaar -1,12 % 2,31 % 12,23 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - - -
Current ratio - - 1,37 1,57
Return on equity - - -0,66 % 0,66 %
Total return on equity - - -2,84 % -17,46 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - -2,57 % -13,60 %
EBIT marge - - 3,80 % -4,03 %
EBITDA marge - - 16,30 % 16,97 %
Belastingvoet - - 404,18 % -
Gearing - - 28,61 32,29
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 41,47 % 38,75 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 6,37 % 6,37 %
Koers/ Courante winst 11,05 11,34
Koers/ Courante cashflow 3,62 3,89
Koers/ Boekwaarde 0,89 0,95
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,92 0,98
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 8,62 % -

(e) : raming

;