Danone

FR0000120644
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
71,80 EUR 24/05/2019 17:38 Parijs
1,00 EUR (1,41 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
60,28 72,46  52 weken min max
10,94 % Rendement 1 jaar
2,82 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    Het eerste kwartaal was zwak voor Danone 1 maand geleden - vrijdag 19 april 2019
    Voorzichtigheid blijft geboden.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Danone houdt vast aan zijn ambitieuze doelstellingen tegen 2020 2 maanden geleden - vrijdag 8 maart 2019
    De groep legt volgens ons de lat toch wel erg hoog, en we zijn dan ook voorzichtig.

    Ondanks een matig 2018 en ondanks de vertraging in China voor de activiteit babyvoeding bevestigde Danone zijn doelstellingen tegen 2020. Wij zijn minder overtuigd... VERKOPEN.

    Danone bevestigde zijn doelstellingen tegen 2020: een gemiddelde omzetgroei van 4 à 5% op jaarbasis (zonder overnames en afstotingen) en een bedrijfsmarge boven de 16%. De winst per aandeel klom in 2018 wel 12,8% hoger (naar 3,63 EUR), maar de omzetgroei bleef beperkt tot 2,9% over heel 2018 en tot 2,4% in het 4de kwartaal (t.o.v. 3,7% bij Nestlé). De bedrijfsmarge slonk van 14 naar 11,1%. Die cijfers hadden wat te lijden onder een eenmalig element (boycot van de Marokkaanse consumenten), maar ook onder andere pijnpunten. In Europa en Noord-Amerika verloor de omzet 0,8%. De groei komt dus uit andere delen van de wereld, met diverse landen die kampen met een labiele munt (wisselkoerseffecten hadden negatieve impact van 6,6% op de omzet). Bovendien lijdt de meest rendabele activiteit, gespecialiseerde voeding (o.a. voor baby's), onder de daling van de geboortecijfers in China. Er zijn ook positieve punten: het hoge innovatieritme, de stabiele verkoop van Activia in Europa, de kostenbesparingen, en de inkomsten uit de overname van WhiteWave in 2017. Maar de doelstellingen mikken toch erg hoog. We tippen op een winst per aandeel van 3,62 EUR in 2019 en op 3,95 EUR in 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 68,02 EUR

    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m. Actimel, Evian, Volvic… De groep boekt ongeveer 50% van haar omzet in de opkomende landen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Danone bevestigt zijn doelstellingen 3 maanden geleden - maandag 25 februari 2019
    Ons advies blijft geldig.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

    Ondanks een matig 2018 werden de ambitieuze doelstellingen tegen 2020 bevestigd. Afwachten, want in Europa en Noord-Amerika blijft de activiteit te zwak. We mikken op een winst per aandeel van 3,62 EUR in 2019 en op 3,95 EUR voor 2020. Tegen de huidige koers is het aandeel duur.

    Koers op het moment van de analyse: 67,80 EUR

    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m. Actimel, Evian, Volvic… De groep boekt ongeveer 50% van haar omzet in de opkomende landen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Na een goed 1ste halfjaar vertraagde de activiteit van Danone in het 3de kwartaal 7 maanden geleden - maandag 22 oktober 2018
    De groep blijft haar best doen maar ondervindt tegenwind in de groeilanden.

    De koers is gedaald, maar niet in die mate dat we ons advies wijzigen.
    VERKOPEN.

    In het 3de kwartaal bleef de omzetgroei (zonder overnames, afstotingen en wisselkoerseffecten) beperkt tot 1,4% (in 1ste halfjaar +4%). Een echte verrassing is dat niet. Zo schakelde de forse verkoopstijging voor zuigelingenmelk in China een versnelling lager (o.a. door daling geboortecijfers). Danone zal zich met de overname van Whitewave versterken in bioproducten in Noord-Amerika, en in diezelfde regio zitten de zuivelproducten en producten van plantaardige oorsprong al 5 kwartalen op rij in de lift. De opkomende landen slagen er echter onvoldoende in om als groeiwissel te fungeren voor de ontwikkelde landen (omzet -1% over 9 maanden). In China ogen de vooruitzichten negatief voor meerdere kwartalen. In Marokko lijdt de groep nog altijd onder de boycot op haar producten, die als te duur worden beschouwd. In o.a. Argentinië, Brazilië en Turkije knaagt de terugval van de lokale munteenheid dan weer aan de omzet. De groep handhaaft evenwel haar winstdoelstellingen, zowel voor 2018 als tegen 2020. Dan blijft de vraag in welke mate Danone er zal in slagen om zijn verkoopprijzen op te trekken zonder veel omzet te verliezen en in welke mate het zijn besparingen kan voortzetten.

    Koers op het moment van de analyse: 63,80 EUR

    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m. Actimel, Evian, Volvic… De groep boekt ongeveer 50% van haar omzet in de opkomende landen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Danone profiteert van het succes van zijn babymelk in China 10 maanden geleden - donderdag 2 augustus 2018
    Het doet heel wat moeite voor de rendabiliteit maar blijft kwetsbaar: het heeft net een tegenslag in Marokko gehad.

    Gezien de uitdagingen is de huidige koers geen koopje.
    VERKOPEN.

    In het 1e semester daalde de winst per aandeel met 53% tot 0,79 EUR (zonder meerwaarde op de verkoop van een deel van het belang in Yakult). Onze winstramingen per aandeel voor 2018 verlagen we tot 2,60 EUR (tegenover 3,45 voorheen). Voor 2019 behouden we ze op 3,75 EUR. De groep heeft de waarde van haar activa in Marokko moeten verminderen door een boycot van haar producten, die door de lokale consument als te duur worden aanzien. Dit is niet dramatisch maar geeft wel aan dat het niet makkelijk is om hogere prijzen met hogere volumes te combineren. Bij verse zuivel (±50% van de omzet), nam de verkoop in het 2e kwartaal nauwelijks toe: +1,4% in Noord-Amerika, +0,4% elders (zonder Marokko). De omzet nam toch met 4,3% toe (zonder Marokko), dankzij babymelk in China (+30% dankzij het einde van de eenkindpolitiek). Dit effect zal geleidelijk verdwijnen waardoor men op Noord-Amerika zal moeten rekenen (momenteel gedragen door het in 2017 overgenomen Whitewave). De bedrijfsmarge stijgt door het besparingsplan; ondanks de stijging van de grondstoffenprijzen rekent Danone voor 2020 nog steeds op 16%. Dat is niet onmogelijk (op voorwaarde dat er geen tegenvaller zoals in Marokko opduikt).

    Koers op het moment van de analyse: 67,28 EUR

    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m. Actimel, Evian, Volvic… De groep boekt ongeveer 50% van haar omzet in de opkomende landen.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 72,46 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 60,28 EUR
ISIN-code FR0000120644
Beurs Parijs
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,85
Volatiliteit 15,52 %
Aantal bestaande aandelen 685.055.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 48,50 EUR
Sector Voeding en Drank
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 103.418 EUR
Score corporate governance 3
Land Frankrijk

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividend 2,00 1,94 1,90 1,70
Courante winst 3,62 3,65 3,35 2,79
Nettowinst 3,62 3,65 3,92 2,79
Courante cashflow 5,22 6,24 4,84 3,99
Netto cashflow 5,22 6,24 5,40 3,99
EBIT 5,70 4,26 5,27 4,74
EBITDA 7,30 6,85 6,83 6,02
Boekwaarde 24,90 23,29 22,93 19,55
Tastbare boekwaarde -2,30 -3,94 -5,74 0,71

Prestaties (in euro)

Danone Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 7,83 % 0,69 % 2,78 %
Rendement 6 maanden 10,47 % 5,60 % 9,07 %
Rendement 1 jaar 10,94 % -4,79 % 8,38 %
Rendement 5 jaar 8,43 % 1,81 % 12,67 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 48,92 % 60,93 % 76,76 %
Current ratio - 0,93 2,11 0,87
Return on equity - 14,48 % 14,26 % 11,03 %
Total return on equity - 16,92 % 14,26 % 11,03 %
Brutomarge - 49,51 % 51,04 % 49,97 %
Nettomarge - 10,39 % 8,33 % 6,24 %
EBIT marge - 13,38 % 13,32 % 9,86 %
EBITDA marge - 17,32 % 16,90 % 15,29 %
Belastingvoet - 24,73 % 30,56 % 30,93 %
Gearing - 129,47 164,66 90,36
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 32,92 % 27,64 % 35,72 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 2,82 % 2,74 %
Koers/ Courante winst 19,56 19,40
Koers/ Courante cashflow 13,56 11,35
Koers/ Boekwaarde 2,84 3,04
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,60 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
danone
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden