Danone FR0000120644

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
63,61 EUR 24/03/2017 17:37 Parijs
-0,36 EUR (-0,56 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
57,99 70,25  52 weken min max
4,10 % Rendement 1 jaar
2,89 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse

    De interne omzetgroei van Danone en Nestlé bereikte een dieptepunt

    1 maand geleden - woensdag 22 februari 2017
    Geen van beide doet het bijster goed.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Danone waarschuwt voor een lager dan verwachte omzetgroei in 2016

    2 maanden geleden - woensdag 28 december 2016
    Wel handhaaft de groep haar margedoelstelling.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse

    Danone: weer weinig peil op te trekken

    5 maanden geleden - vrijdag 21 oktober 2016

    Met een matig 3de kwartaal voedde Danone weer de twijfels rond de mate waarin het in staat is zijn rendabele groeidoelstellingen tegen 2020 te halen.

    Het aandeel is iets te duur.

    VERKOPEN.

     

    Danone zette geen overtuigend 3de kwartaal neer, met een omzet die slechts 2,1% hoger klom, het zwakste resultaat in ruim 10 jaar voor deze periode van het jaar. De ontgoocheling is des te groter doordat het 2de kwartaal wel geruststellend was (+4,1 %), al moet gezegd dat de activiteiten van Danone wel vaker wispelturig evolueren. De zichtbaarheid richting 2020 blijft dan ook beperkt. De situatie in Europa, dat worstelt met deflatiedruk, blijft delicaat, terwijl de groei in de opkomende landen, die hun economieën zagen vertragen en hun munten in waarde zagen dalen, eveneens grillig blijft. Zo kreeg de babyvoeding recentelijk een stevige klap door maatregelen van de Chinese autoriteiten om lokale producenten te bevorderen, waardoor de groei van die activiteit instortte van 7,2 % in het 2de kwartaal naar 1,7 % in het 3de. Voor heel 2016 zal Danone qua groei wellicht afklokken aan de onderzijde van zijn verwachtingsvork (tussen 3 en 5 %). Anderzijds stelde de groep wel gerust m.b.t. de overname van het Amerikaanse WhiteWave Foods en de evolutie van haar rentabiliteit, waardoor we onze ramingen handhaven op een winst per aandeel van 2,7 EUR voor 2016 en 3,1 EUR voor 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 63,59 EUR

     

    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m Actimel, Evian, Volvic… 

     

    Deel dit artikel

  • Analyse

    Danone koopt de Amerikaanse specialist in biozuivelproducten WhiteWave Foods

    8 maanden geleden - maandag 25 juli 2016

    Dit is zijn grootste overname sinds Numico in 2007.

    We zijn echter niet overtuigd. De overname zal niet alle problemen van de tafel vegen. Wees op uw hoede.
    VERKOPEN.

     

    Zwakheden

    In 2015 boekte Danone zijn laagste omzetgroei van de laatste 6 jaar (4,4 % zonder afstotingen, overnames). Bijgevolg kan men zich afvragen of het zijn doelstelling tegen 2020 zal bereiken: een winstgevende groei van minimum 5 % per jaar. De zwaktes van de groep zijn welgekend: de deflatoire tendens in Europa, de stagnerende verkopen van zuivelproducten (±50 % van de omzet) en de recente vertraging van de groeilanden (o.a. China), waar de groep zich sterk kon ontwikkelen. Overigens kondigde Danone aan dat het zijn investeringen in Rusland en China zal terugdringen.

     

    Biokuur

    Bijgevolg besloot de groep te reageren en nam ze het Amerikaanse WhiteWave Foods over, dat o.m. actief is in biozuivelproducten. Een vrij goede zet: zo groeit de economische activiteit in de VS mooi verder, bloeit de biologische sector en biedt dit segment flink wat ruimte om de prijzen op te trekken. Ook bezorgt de overname Danone een meer evenwichtige geografische spreiding (omzet uit de VS klimt van 12 tot 22 %) en zou hierdoor de omzetgroei jaarlijks met 0,5 % moeten klimmen. Bovendien geniet de groep gunstige financieringsvoorwaarden om de overname te realiseren. Dankzij de operatie zal de winst per aandeel o.i. in 2017 uitkomen op 2,62 EUR (t.o.v. 2,50 EUR verwacht voorheen).

     

    Niet zonder risico's

    Het is niet de eerste maal dat de groep haar activiteit tracht te boosten met een overname. Maar net als met Numico in 2007 betaalt ze een fikse prijs, en dreigt ze niet volop te profiteren van het potentieel van de overname. Zo beschikt Danone al over een gediversifieerd palet aan producten (zuivelproducten, water, babyvoeding...) waaraan nu nog nieuwe productlijnen worden vervoegd. Zal de groep deze complexe structuur wel goed kunnen beheren? Ook dreigt een deel van de synergieën op het vlak van de kosten verloren te gaan aan herstructureringen. Wellicht was de afstoting van een of andere tak in het kader van een hercentrering van de activiteiten een betere zet geweest.


    Koers op het moment van de analyse: 64,93 EUR


    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m Actimel, Evian, Volvic…





    Deel dit artikel

  • Analyse

    Danone wil zijn groei opkrikken

    8 maanden geleden - maandag 11 juli 2016

    Aanwerving van WhiteWave Foods

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     

    Danone wil tegen 2020 zijn groei opkrikken. De groep profiteert dan ook van de lage rente om WhiteWave Foods (biozuivelproducten) binnen te rijven. Gezien het prijskaartje is de operatie niet goedkoop. Wel zal Danone dankzij de overname evenwichtiger ingeplant zijn op zijn markten (zal vanaf nu 22 % van zijn omzet boeken in de VS t.o.v. 12 % voorheen). Ook zal dit volgens ons al vanaf 2017 een positieve impact hebben op de winst. Hoe dan ook, de interne omzetgroei blijft te zwak (+3,5 % in het 1e kwartaal).  

     

    Koers op het moment van de analyse: 64,04 EUR

     

    De Franse voedingsreus Danone is wereldleider voor zuivelproducten en flessenwater. Gekende merken naast Danone zijn o.m Actimel, Evian, Volvic…

     

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 70,25 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 57,99 EUR
ISIN-code FR0000120644
Beurs Parijs
Noteert op Euronext Brussel neen
Bèta 0,49
Volatiliteit 16,60 %
Aantal bestaande aandelen 655.892.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 41,96 EUR
Sector Voeding en Drank
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 101.241 EUR
Score corporate governance 3

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 1,85 1,70 1,60 1,50
Courante winst 2,95 2,79 2,10 1,88
Nettowinst 2,95 2,79 2,10 1,88
Courante cashflow 4,95 4,49 3,92 3,38
Netto cashflow 4,95 4,49 3,92 3,38
EBIT 5,00 4,74 3,63 3,62
EBITDA 7,10 6,53 5,62 5,30
Boekwaarde 21,10 20,00 18,89 18,95
Tastbare boekwaarde -12,35 1,05 -0,05 -0,33

Prestaties (in euro)

Danone Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 8,70 % 4,78 % 0,50 %
Rendement 6 maanden -3,20 % 9,23 % 12,72 %
Rendement 1 jaar 4,10 % 10,92 % 19,32 %
Rendement 5 jaar 7,30 % 7,26 % 15,60 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 76,76 % 27,79 %
Current ratio - - 0,87 0,70
Return on equity - - 11,03 % 9,83 %
Total return on equity - - 11,03 % 9,83 %
Brutomarge - - 49,97 % 47,71 %
Nettomarge - - 6,24 % 5,93 %
EBIT marge - - 9,86 % 10,17 %
EBITDA marge - - 15,29 % 14,90 %
Belastingvoet - - 30,93 % 32,38 %
Gearing - - 90,36 89,75
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 35,72 % 36,02 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 2,89 % 2,66 %
Koers/ Courante winst 21,68 22,93
Koers/ Courante cashflow 12,92 14,25
Koers/ Boekwaarde 3,03 3,20
Koers/ Tastbare boekwaarde - 60,92
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,81 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden