Beleggers houden niet van het gebrek aan visibiliteit waardoor het aandeel al maanden wegzakt. Als u het hoger dan gemiddelde risico aanvaardt: HOUDEN.
De kwartaalcijfers zijn moeilijk te interpreteren na de vele overnames en verkopen. De cijfers inspireren niet: de omzet steeg met 1,9% (zonder wisselkoerseffecten, overnames en verkopen) en de bedrijfswinst bleef stabiel. Geneesmiddelen zonder voorschrift deden het weer niet goed door Claritin (allergieën), dat zijn verkopen op kwartaalbasis met 8% en sinds begin 2018 met 11% zag terugvallen. Gezondheidszorg voor dieren was nog steeds zwak in de VS. Voor deze twee activiteiten geeft Bayer toe te ambitieuze doelen te hebben gehad. We denken dat 2019 opnieuw een moeilijk jaar zal zijn. De farmapoot zit echter in de lift, dankzij de sterke verkopen van Xarelto (cardiovasculaire ziektes; omzet: +18,8%,) en van Eylea (oogverzorging; +17,9%). De koers krijgt er echter van langs door het dossier rond glyfosaat, een product dat mogelijk kanker veroorzaakt. Het aantal claims is in september opgelopen tot 9 300 (tegenover 8 700 eind juni) en zou volgens de groep nog moeten toenemen. Op korte en middellange termijn kan dit op de koers wegen.
Koers op het moment van de analyse: 64,50 EUR
Duitse groep actief in farmacie, landbouwgezondheid, dierengezondheid… Verwierf in 2018 Monsanto, dat eigenaar is van het glyfosaat waartegen klachten lopen wegens kankergevallen.