De obligatiemarkt verwelkomt de uitspraken van de ECB. De Duitse 10-jaarsrente daalt tot onder de 2,6%, wat de aandelenmarkten een duw in de rug geeft. Vrijdagmiddag staat de Stoxx Europe 50 met een winst van 2,2% te blinken en de Zwitserse beurs met 2,4%. De Brusselse beurs volgt de Europese trend met een stijging van 1,9%. In de Verenigde Staten overtrof de inflatie in augustus de verwachtingen, wat de aandelenmarkten zou kunnen afremmen. Maar het scenario dat de Federal Reserve de rentevoeten stabiel gaat houden, blijft van kracht. De S&P 500 index gaat er met 1,1% op vooruit.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
Technologiewaarden doen het goed (+0,6%), opnieuw aangedreven door het thema van artificiële intelligentie na de aankondigingen van Tesla (+11,1%) op dit vlak. Meta Platforms klokt 4,6% hoger af.
De olieprijs blijft stijgen met een vat ruwe Brent-olie dat nu al 94 USD kost. De markt kijkt naar de wereldwijde vraag, die krachtig blijft, en ziet tevens een beperkt aanbod. Het Internationaal Energieagentschap en de OPEC verwachten in het 4e kwartaal van 2023 een tekort in het olieaanbod. Volgens de OPEC zou de markt een tekort van een miljoen vaten per dag kunnen hebben. De energiesector stijgt met 1,6%. TotalEnergies (+4,2%) en Eni (+4,1%) staan bovenaan in dit segment.
De autosector (+1,5% in Europa) reageerde positief op de aankondiging dat de Europese Commissie een onderzoek naar Chinese subsidies voor zijn elektrische auto-industrie zal instellen. Maar maatregelen zullen evenwel waarschijnlijk een negatieve impact hebben op de activiteiten van Europese fabrikanten in China. Stellantis viel op met een winst van 4%.
Het vooruitzicht dat de renteverhogingen van de ECB en de Fed, die de economie afremmen, stilaan ten einde komen, geeft een energiestoot aan de grondstoffensector (+3,2%). Anglo American (+12,4%) viert feest. Wat koper betreft, stijgt First Quantum Minerals met 5,4%.
Binnen de 20
De grootste stijger in de index was verzekeraar Ageas (+6,4%), dat vlot hogerop ging nadat een beurshuis de verzekeraar van zijn verkooplijstje haalde. De analist blijft vrij sceptisch over de kasstromen die de Aziatische joint ventures naar de verzekeringsholding doen vloeien (te weinig om het dividend te dekken), maar vindt dat Ageas met een te grote korting t.o.v. zijn sectorgenoten noteert. Wij zijn optimistischer en vinden dat Azie (en meer bepaald China) mooie toekomstige groeiopportuniteiten biedt.
De meest cyclische aandelen profiteerden van het steeds waarschijnlijker wordende vooruitzicht dat er een einde komt aan de renteverhogingen die op de economie wegen.
Staalproducent Aperam (+5,1%) boekt net als de rest van de sector een mooie koerssprong. Solvay wint 1,8% en KBC 3,1%. Umicore (+0,5%) trappelt daarentegen ter plaatse. De groep bleef vrijwel onbewogen na de aankondiging dat de Europese Commissie een onderzoek zal opstarten naar Chinese staatssteun die aan auto-industrie wordt toegekend. De invoering van extra douanerechten om concurrentievervalsing tegen te gaan is goed nieuws. Maar de groep heeft ook kathodefabrieken in China... die te lijden zouden kunnen hebben onder vergeldingsmaatregelen.
Proximus trok zich maar weinig aan van het feit dat het in een nieuwe aanbesteding van de Vlaamse overheid enkele belangrijke contracten verloor ten gunste van Telenet (vaste verbindingen) en Orange Belgium (mobiele verbindingen; zie hieronder) en nog enkel de verouderde en uitdovende PSTN-lijnen overhoudt. De telecomoperator lijkt nog steeds gretig na te genieten van het contract dat het eind augustus sloot met de nieuwe mobiele speler Digi.
D’Ieteren (+3,6%) zette de trend van de week ervoor door, na de publicatie van halfjaarresultaten die 8% boven de marktverwachtingen lagen.
Meer info in onze analyse | Solide eerste semester voor D’Ieteren Group
Het optimisme rond de technologieaandelen straalde ook af op Barco (+3,3%) waarvan de koers bijkomend ondersteund werd door een positief analistenrapport waarin het beurshuis zijn koopadvies herhaalde. Melexis (-0,7%) stond daarentegen onder druk en kon niet profiteren van de nochtans erg geslaagde beursintroductie van de Britse chipontwerper ARM (sloot 1e beursdag 25% hoger!). Mogelijk heeft dat te maken met de melding van het persbureau Reuters dat de Taiwanese chipproducent TSMC zijn leveranciers gevraagd zou hebben om de leveringen van chipapparatuur in het bovenste segment te vertragen (wat op een afkoeling van de chipmarkt zou kunnen wijzen).
De hoop op een heropleving van de IPO-markt na het succes van de ARM-deal kwam niet ten goede aan de holding Sofina (-0,6%), die vooral investeert in niet-beursgenoteerde bedrijven. De impact van de daling met 20% van de aandelenkoers van THG (een van de weinige beursgenoteerde participaties), dat zwaarder dan verwachte verliezen rapporteerde, en de aankondiging dat het Indiase edtechbedrijf Byju's van plan was om een deel van twee dochterondernemingen te verkopen om 1 miljard USD op te halen zodoende zijn schuld te verminderen, monopoliseerden de aandacht van de beleggers. Byju's, ooit de ster van de holding, vertegenwoordigt nu niet meer dan 2,5%. De participatie van THG bedraagt nauwelijks 1%.
In een uitgebreide studie over vastgoedaandelen schrapte een beurshuis zijn koopadvies (en verlaagde tevens het koersdoel) voor Aedifica (-0,8%) en Cofinimmo (+1,3%), twee vastgoedvennootschappen die actief zijn in het zorgvastgoed. De analisten van het beurshuis zijn vanuit het oogpunt van langetermijnwaardering niet overdreven bezorgd maar betwijfelen of de vraag naar de aandelen groot zal zijn in een omgeving waarin de risico's voor huurders toenemen, en zien elders betere opportuniteiten. Cofinimmo versterkte overigens zijn partnerschap met het Franse Rode Kruis door de verhoging van zijn belang (tot 50% + 1 aandeel) in een vastgoedvennootschap opgericht door het Franse Rode Kruis.
Warehouses de Pauw (+1,8%) wilde op zijn beleggersdagen de markt geruststellen dat het ook in een moeilijkere macro-economische omgeving deals kan sluiten en dat de kapitaaluitgaven onder controle zijn.
Buiten de Bel 20
Ekopak (+1,3%) doet een kwantumsprong. Het waterbehandelingsbedrijf neemt zijn Brugse sectorgenoot Global Water & Energy (GWE) over waardoor de omzet in 2024 meer dan zal verdrievoudigen t.o.v. 2022. De overname is bovendien erg complementair (geografische markten, aangeboden diensten, klanten). In afwachting van het volledige halfjaarrapport op 25/9 publiceerde Ekopak alvast enkele zeer fraaie cijfers over de 1e jaarhelft en bevestigde het de eerdere vooruitzichten (zonder GWE) voor het hele jaar.
De koers van het Mithra (+3,9%) maakte de gehele week een jojo-beweging en steeg op een gegeven moment tot 20%. Niets nieuws echter. Na de private plaatsing eind augustus (10 miljoen extra aandelen uitgegeven tegen 2 EUR) bezit het Amerikaanse fonds Armistice nu 14,6% van de 68,587 miljoen Mithra-aandelen. Armistice heeft de komende 18 maanden de optie om in te schrijven op maximaal 10 miljoen extra aandelen, tegen EUR 2,25 per aandeel, en nog eens 10 miljoen tegen dezelfde prijs binnen 5 jaar. Maar deze feiten zijn al bekend sinds eind augustus en we wachten nog steeds op nieuws over de mogelijke verkoop van activa die nu als niet-strategisch worden beschouwd, namelijk CDMO (de productie-eenheid van de groep) en generieke geneesmiddelen, om de kaspositie van de groep aan te vullen.
De aandeelhouders van projectontwikkelaar Atenor (+ 1,5%), die bijeenkwamen op een buitengewone algemene vergadering, stemden, niet verrassend, voor een kapitaalverhoging met voorkeursrechten om de financiële situatie van het bedrijf, die is aangetast door de zwakke vastgoedmarkt, te verbeteren. De uitgifteprijs en het tijdschema zijn nog niet bekend. De Groep heeft ook aangekondigd dat het een koper heeft gevonden voor het RoseVille-project in Boedapest (15 500 m³ nieuwe kantoren). De transactie zal geen impact hebben op de onmiddellijke resultaten, maar zal 20 miljoen EUR in contanten opbrengen en kan bijdragen aan de winst in 2024 als er bijkomende huurcontracten worden getekend.
De heropening van het bod op Exmar (-0,7%) tegen 11,10 EUR per aandeel sloot op 15 september. Op het moment van schrijven hadden we de resultaten nog niet. Op het einde van het initiële bod in juli had de familie Saverys slechts 77,76% van het kapitaal in handen. Enkel indien ze 90% van de aandelen in handen heeft is ze verplicht om het bod opnieuw te heropenen, en er is minimaal 95% vereist om het aandeel van de beurs te kunnen halen.
De tweede aanbiedingsperiode van het overnamebod van Telenet (stabiel) eindigde op 13 september. Naar alle waarschijnlijkheid bezit moederbedrijf Liberty Global nu meer dan 95% van Telenet en zal er dus (normaal vanaf 21/9) een uitrookbod volgen. Als u uw Telenet-aandelen nog niet verkocht hebt, ga dan zeker in op het uitrookbod, want na dat bod (dat in principe loopt tot 11/10) zal Telenet van de beurs gehaald worden en zullen de aandelen niet langer verhandelbaar zijn. De tegenwaarde van uw aandelen kan dan enkel nog gerecupereerd worden via de Deposito- en Consignatiekas.
Orange Belgium (-0,6%) heeft een contract van de Vlaamse overheid ter waarde van meer dan 23 miljoen euro binnengehaald, waarbij het de komende 5 jaar (verlengbaar tot 7 jaar) zijn mobiele communicatie (mobiele telefonie, mobiele datacommunicatie voor professioneel gebruik en voor Machine to Machine (M2M) en Internet of Things (IoT)) toevertrouwt.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen betreffende beleggingen in aandelen! 1 maand gratis!