Over de voorbije week viel de S&P 500 in de VS ondanks de alarmerende aankondigingen van de president met slechts 0,6% terug, gestut door de remonte van de oliesector. In Europa veerde de Stoxx Europe 50 op met 1%. De Bel 20 blijft schommelen en verloor uiteindelijk 0,5%.
De aftakeling van de wereldwijde economische activiteit blijft beleggers zorgen baren, waardoor ze wegblijven van erg riskante activa. Op korte termijn zou de voorzichtigheid moeten aanhouden.
De banksector viel met 7% terug, afgestraft door de aankondigingen van dividendschrappingen en onzekerheden voor 2020. Société Générale (-18,2%), BNP Paribas (-16,5%) en Barclays (-16,6%) deelden mee dat ze voor het boekjaar 2019 geen dividend zouden uitkeren.
ING (-14%) zat opnieuw op de glijbaan nadat het ratingbureau Fitch de vooruitzichten voor de Nederlandse banken verlaagde. Fitch merkt op dat ING een flinke blootstelling heeft aan cyclische sectoren die gevoelig zijn voor de coronacrisis. Dat zou tot afschrijvingen kunnen leiden.
Ook KBC (-7%), dat net als ING begin deze week zijn slotdividend schrapte, behoorde deze week tot de grote verliezers. De maatregelen die banken treffen om hun zakelijke en particuliere klanten die in financiële moeilijkheden zitten te helpen, kunnen hen immers heel wat (winst) kosten.
Ageas kon deze week vrij goed presteren, al speelde het vrijdag een groot deel van zijn forse weekwinst kwijt nadat nu ook de Europese verzekeringstoezichthouder de verzekeraars opriep om in deze coronatijden voorlopig geen dividenden uit te betalen en inkoopprogramma’s van eigen aandelen op te schorten. Ageas liet weten nog geen beslissing te hebben genomen om het dividend te schrappen en wacht voorlopig de communicatie van de nationale toezichthouder, de NBB, af.
De oliesector veerde op met 16,3%, dankzij de prijsstijging van de Brent-olie eind deze week, in het zog van de geruchten rond een mogelijk compromis tussen Rusland en Saudi-Arabië. Dit akkoord zou het olieaanbod moeten terugdringen, waardoor de angst op de beurzen deels zou moeten afnemen. Toch is het nog steeds oppassen geblazen. Want gezien de huidige economische crisis zal de vraag naar olie laag blijven, waardoor de olieprijs wellicht geen al te hoog niveau zal bereiken.
De farmasector klom met 6,5%.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse De farma- en gezondheidssector moet sterker uit de crisis komen
Binnen de Bel 20
Met uitzondering van de financiële aandelen (zie hierboven):
AB InBev (+3,7%) kreeg van de Australische beurs groen licht om Carlton and United Breweries (CUB) te verkopen aan het Japanse Asahi Group voor 11 miljard dollar. Dat is goed nieuws gezien de groep haar schuld poogt af te bouwen. Overigens gaf AB InBev twee obligaties uit voor een bedrag van een kleine 11 miljard dollar.
Ackermans & van Haaren (-0,7%) was de eerste holding die zijn dividend schrapte. De groep houdt immers belangen aan in de banksector die door de ECB warm werd aanbevolen om geen dividenden uit te keren. Verder kondigde CFE (+1,8%, lees onze analyse) een dividendschrapping aan nadat het een resultaatwaarschuwing moest lanceren. Overigens besloten een aantal bedrijven waarin de groep belangen aanhoudt die samen goed zijn voor 2/3 van haar intrinsieke waarde, om hun dividend te schrappen.
Aperam (+7%) stelt zijn aandeleninkoopprogramma 6 maanden uit, handhaaft zijn dividend en behoudt een solide balans.
Proximus (+0,5%) verlaagt zijn dividend.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse Proximus onthult nieuwe strategie en rolt 5G-netwerk uit. Is dit werkelijk zo?
WDP (+7,8%) was de grote winnaar van de week. Op lange termijn zal de nood aan opslag immers nog toenemen en op korte termijn zijn sommige bedrijven op zoek naar extra opslagcapaciteit. Dat neemt echter niet weg dat de logistieke vastgoedverhuurders voor de korte termijn beducht zijn voor tijdelijke leegstand door een faillissement van een huurder en nieuwe projecten vertraging oplopen (potentiële huurders zetten sommige projecten op “hold”, bouwsector die deels stilligt).
Buiten de Bel 20
Befimmo (-9,3%) verloor flink terrein. Nochtans liet de kantoor-GVV weten dat de impact van Covid-19 op de huurinkomsten en de waarde van het vastgoed erg beperkt zijn en ze over voldoende liquiditeiten beschikt. Ook bevestigde Befimmo het (slot)dividend over 2019. Wel werden de werken aan de nieuwe projecten geleidelijk stopgezet wat in de toekomst tot een vertraagde oplevering kan leiden (maar volgens ons zal dit geen probleem vormen).
Bekaert (+2,7%) besloot na de winstwaarschuwing van vorige week (gezien zijn blootstelling aan de autosector) om dan toch zijn dividend te halveren (tot 0,25 EUR netto) en de uitkering uit te stellen tot 20/11 (i.p.v. 18/5).
Euronav ging deze week op en neer en klokte uiteindelijk af op een verlies van 9,7%. De vrachttarieven liggen uitzonderlijk hoog, opgepept door de vraag naar stockage vanwege speculanten die van de lage olieprijs profiteren. Maar het vooruitzicht van een akkoord om de olieproductie van Rusland en Saudi-Arabië terug te dringen, zou hierin verandering kunnen brengen. Enkel voor speculanten.
KBC Ancora (-2%) ziet zijn (enige) inkomsten uit de dividenden van KBC Groep in rook opgaan en schrapt zijn (tussentijds) dividend.
Kinepolis (-3,3%) bevestigde nu ook formeel om geen dividend over boekjaar 2019 te zullen uitbetalen.
Melexis (-4,2%) verwacht dat de omzet in het 1e kwartaal aan de bovenkant van zijn verwachtingen zal uitkomen, maar trekt niettemin zijn jaarprognoses in. Ook het slotdividend van 0,63 EUR netto wordt veiligheidshalve geschrapt.
Picanol veerde op met 9,1% en herstelde zo van zijn koersval na de verwachte magere resultaten een week eerder.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse De forse terugval bij de weefmachines woog zwaar op de jaarcijfers 2019 van Picanol
Luc Tack, de CEO van Tessenderlo (+3,0%) en tevens van Picanol kocht een pakket (0,9%) aandelen van Tessenderlo voor maar liefst 9,8 miljoen euro en versterkt daarmee zijn greep op de chemiegroep.
Recticel (-7,5%) lanceerde een winstwaarschuwing. Maar al tipt men voor 2020 op een daling van de bedrijfswinst voor afschrijvingen van minstens 20%, toch blijft het aandeel goedkoop. Door de crisis zal de groep de rest van haar activiteiten voor de autosector (dashboardactiviteiten) echter niet kunnen verkopen. Houden.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer één maand gratis van onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!