De voorbije week won de Stoxx Europe 50-index 3,2%.
De Zwitserse beurs veerde 4,1% hoger, dankzij onder meer UBS (+10,6%) en Novartis (+10,1%).
Onze Bel 20 won 4,2%.
Ook in de VS is de trend positief (nog voor de bekendmaking van de inflatiecijfers): de S&P 500 klauterde 2% hoger, technologiebeurs Nasdaq 1,6%.
Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet
De beleggers gaan opnieuw uit van een soepeler monetair beleid vanwege de centrale banken, temeer omdat de bankencrisis de inflatie (die in de eurozone in maart al is vertraagd) verder kan afremmen.
De Europese technologiesector ging 3,6% hoger. Techaandelen halen doorgaans profijt uit lagere rentevoeten.
De Europese energiesector spurtte 5,1% hoger.
De Europese distributiesector deed er 4,8% bij.
De Europese nutsbedrijven wonnen 4,2%.
De Europese financiële sector klom 4,1% hoger. De hoop op de terugkeer van meer stabiliteit in de financiële sector nam toe. De stress rond Deutsche Bank nam af. Het aandeel won 5,9%. De aandelen van andere bankgroepen volgden die trend: BCP ging 8,9% hoger, BNP Paribas 8,4%.
De halfgeleidersector won 0,8% onder impuls van een aantal gunstige berichten.
De Amerikaanse geheugenproducent Micron (die zijn aandeel 3,2% hoger zag gaan) maakte bemoedigende vooruitzichten bekend tegen 2025, onder meer dankzij de opmars van artificiële intelligentie.
Infineon spurtte 8,4% hoger. De Duitse groep verhoogde haar verwachtingen voor het lopende boekjaar (wordt afgesloten in september) en bevestigt daarmee dat haar belangrijkste segmenten (de autosector en de industrie) goed standhouden.
Intel ging 9,3% hoger. De groep liet weten dat haar nieuwe Sierra Forest-processors, die een hoge energie-efficiëntie hebben en bestemd zijn voor de lucratieve servermarkt, vroeger dan verwacht gecommercialiseerd zullen worden, met name al vanaf het 1ste halfjaar 2024. Absoluut een opsteker voor een groep die in het verleden vooral grossierde in vertragingen.
Melexis won 2,2% (zie verder), ASM Lithography 3,1%.
De bitcoin profiteerde van het feit dat beleggers bereid zijn om opnieuw wat meer risico in portefeuille te halen. De cryptomunt steeg door naar 27 750 USD, het hoogste peil van de voorbije 9 maanden.
Binnen de Bel 20
Galapagos verloor 0,3%. De strategische heroriëntatie (aangekondigd in 2022) duurt voort. NovAliX gaat het geneesmiddelenonderzoek van Galapagos (activiteiten gevestigd in het Franse Romainville) overnemen. De financiële impact van de operatie zit verwerkt in de cashconsumptieprognoses van Galapagos voor 2023 (380 tot 420 miljoen euro). Na de gebruikelijke goedkeuringen (o.a. mededingingsautoriteiten) zou de transactie voltooid moeten kunnen worden tegen juli 2023.
KBC profiteerde net zoals veel Europese sectorgenoten van de hoop op meer stabiliteit in de financiële sector. De bankverzekeraar won 4,2%.
Barco ging 3,8% hoger. Na de moeilijke coronaperiode kreeg het aandeel een koopadvies van twee analisten op het congres van de Vlaamse Federatie van Beleggingsclubs (VFB). Ook wij zijn het aandeel positief gezind.
Melexis won 2,2%, niet alleen dankzij de gunstige berichten vanwege Infineon (zie hoger) maar ook dankzij nieuwe gegevens over de halfgeleidersector: in de periode 2021-2030 zouden chips voor toepassing in de autosector zich moeten ontpoppen tot het snelst groeiende segment, met een verwachte groei van gemiddeld 14% op jaarbasis. In 2022 vonden 14% van alle chips die wereldwijd geproduceerd werden hun weg naar de autosector.
Sofina veerde 5,6% hoger. De holding liet weten dat haar intrinsieke waarde op 31/12 van vorig jaar 279,40 EUR bedroeg, wat amper 1,6% lager is dan het voorlopige cijfer dat in januari werd gecommuniceerd en dat wij te hoog vonden. In haar raming reduceerde de holding de waarde van fondsen van derde partijen (46% van de intrinsieke waarde op 31/12) weliswaar al met 6%, maar wij blijven die fondsen strenger beoordelen, want de waardering van private equity wordt vaak met vertraging aangepast in vergelijking met beursgenoteerde activa. Wij ramen de waarde van de totale portefeuille van Sofina slechts op 268 EUR.
Umicore won 3,3%. De groep verwierf een minderheidsbelang in de Amerikaanse start-up Blue Current, een bedrijf waarmee het al samenwerkte en dat actief is in batterijen met vast elektrolyt (i.p.v. vloeibaar). Die hebben een hogere energiedensiteit en kunnen de oplossing van de toekomst worden voor elektrische wagens (o.a. hoger rijbereik en lager risico op brand).
GBL ging 3,5% hoger. De holding maakte de verkoop bekend van haar belang (61,5%) in Webhelp, een adviesbureau dat zich toespitst op het verbeteren van klantervaringen in de digitale wereld. Het was de grootste participatie van GBL, goed voor 9% van de intrinsieke waarde. Koper met dienst is het Amerikaanse Concentrix, dat noteert aan de Nasdaq. De operatie zou tegen eind dit jaar voltooid moeten worden. GBL zal een belang van 12,9% in Concentrix ontvangen, bijkomende aandelen in functie van de toekomstige resultaten, en een bedrag van 500 miljoen euro twee jaar na de definitieve voltooiing van de deal. De holding vermenigvuldigt op die manier haar oorspronkelijke inleg in Webhelp met een factor van 1,8.
Ondanks de nog altijd lichtjes stijgende rentevoeten, wonnen ook de gereglementeerde vastgoedvennootschappen (GVV's) deze week verder terrein.
Cofinimmo ging 4,1% hoger. De GVV verkocht een kantoorgebouw (0,5% van de waarde van de portefeuille) in Schaarbeek dat volledig verhuurd is aan RTL. De verkoopprijs (29 miljoen euro) stemt overeen met de op 31/12 geraamde waarde. De transactie past binnen de toegenomen focus op rust- en verzorgingstehuizen en het afstoten van niet-strategische activa (naar verwachting ten belope van 300 miljoen in 2023).
Warehouses De Pauw ging 2,8% hoger. De GVV wil meer inkomsten halen uit de productie van groene stroom en is van plan om zonnepanelen te leggen op ruim 75 opslagloodsen in België, Nederland en Roemenië. Tegen 2025 wil WDP zo 250 MWp aan hernieuwbare energie genereren (het equivalent van het gemiddeld jaarverbruik van 75 000 gezinnen).
Aedifica bleef iets achter t.o.v. zijn sectorgenoten en klauterde slechts 1,7% hoger.
Buiten de Bel 20
Het aandeel van de Nationale Bank van België (NBB) won de voorbije week 1%. Nochtans moest de instelling over 2022 voor het eerst in meer dan 70 jaar een verlies boeken. Dat verlies kwam evenwel iets lager uit dan wat de NBB in december had voorspeld (580 miljoen t.o.v. verwachting van 600 tot 800 miljoen). Voor de periode 2023-2027 verwacht de NBB inmiddels wel een gecumuleerd verlies van 10,8 miljard euro, ten opzichte van 9 miljard in eerdere ramingen. Voor de aandeelhouders betekent dit dat ze genoegen zullen moeten nemen met een (gewaarborgd) jaardividend van 1,50 EUR bruto voor minstens al die jaren (tegenover nog 138,04 EUR over boekjaar 2021). De NBB is dus niet langer een aandeel dat geschikt is voor beleggers op zoek naar regelmatige (dividend)inkomsten maar veeleer een speculatief aandeel waarmee u een gokje kunt wagen op de toekomstige evolutie van de rentevoeten. Enkel speculanten die zich bewust zijn van de risico's mogen houden. Alle anderen geven we het advies het aandeel te verkopen.
Exmar schoot 7,9% hoger. De rederij sloot 2022 af met een recordwinst van 5,30 EUR per aandeel, grotendeels te danken aan de verkoop (in augustus) van zijn drijvende lng-fabriek Tango aan de Italiaanse energiegroep Eni. De onverhoopt hoge prijs maakte het mogelijk om de zware schuldenlast van de tabellen te vegen en met een schone lei te herbeginnen. Op 24 mei wordt er een dividend van 1 EUR bruto uitgekeerd (onthechting coupon op 22/05). In november had de groep al een uitzonderlijk dividend van 0,95 EUR bruto uitgekeerd. Uiteraard zal het dividend over boekjaar 2023 een pak lager liggen. Rekening houdend met de tarieven voor maritiem transport, handhaven we onze winstprognose voor 2023 op 0,90 EUR per aandeel.
Mithra verloor 6,7%. We kennen eindelijk het bedrag dat Mithra verschuldigd is aan PCAS, de Franse chemiegroep die haar estetrol levert (oestrogeen aan de basis van haar producten): maar liefst 31 miljoen euro. Dat is erg hoog voor Mithra (kaspositie eind februari 67,3 miljoen), dat het bedrag aanvecht maar voor een deel ervan wel een provisie heeft aangelegd. PCAS overweegt van zijn kant een tijdelijke productieverlaging, maar Mithra zou die moeten kunnen compenseren via andere leveranciers.
Ekopak, dat fraaie vooruitzichten heeft, verloor echter 5%.
Meer info in onze analyse | Ekopak: sterke groei in 2022 maar nog geen winst.
Miko verloor dan weer 9,9%. De winstmarges van de koffieservicegroep stonden in 2022 onder druk. We hebben ons advies gewijzigd.
Meer info in onze analyse | Miko boekt een resultaat 2022 in rode cijfers
Variaties tussen de koersen van maandagochtend en vrijdagmiddag.
Profiteer 1 maand lang gratis van onze aandelenadviezen! 1 maand gratis!