De voorbije beursweek: ECB jaagt markten stuipen op het lijf

De S&P 500 en de Nasdaq sloten beide de week af met een terugval van 2,2%. De Zwitserse beurs zakte met 3,1%, afgestraft door het grote gewicht van de banksector binnen de index. De Stoxx Europe 50 verloor 2,5%. Onze Bel 20 daalde met 2,2%.

De Europese centrale bank maakt zich op om conform de verwachtingen, haar rente in juli met 0,25% op te trekken. Wel specifieert ze niet of ze voor september al dan niet een verhoging met 0,50% voorziet. En dit is nog maar een begin… Het ritme waartegen de Europese Centrale Bank in haar (late) strijd tegen de inflatie de rente in de toekomst zal verhogen, bezorgt beleggers koude rillingen.

Een ander gevaar dat om de hoek loert, is het renteverschil tussen de leden van de Europese Unie (zo bedraagt de Duitse rente op 10 jaar 1,42%, terwijl dit in Italië 3,74% is). 

Registreer u op onze site en volg de financiële actualiteit op de voet

De Europese industriële sector viel met 1,1% terug.
De Europese chemiesector zakte met 2,5%.
De staalsector daalt met 2,9% (-7,2% voor ArcelorMittal en -8,6% voor Aperam). 

De technologiesector deed het amper beter en kampt nog steeds met de renteverhoging. In de VS ging de sector 1,1% lager. 

De Europese banksector zakte met 0,9%. De sneller dan voorziene rentestijging dreigt de groei af te remmen en vroeg of laat op de activiteit van de sector te wegen. 
Crédit Suisse lanceerde een winstwaarschuwing voor zijn zakentak en boerde 4,9% achteruit. 

De energiesector klom met 1,4%.
De Brent-olieprijs blijft steken op 120 USD: de vraag blijft hoog en het aanbod staat nog steeds onder druk.

Binnen de Bel 20

Enkel de drie aandelen uit de farmasector konden het hoofd boven water houden.
argenx (houden) veerde op met 4,8%.
Galapagos klom met 2,3%. 
UCB steeg met 1% nadat het aandeel sinds 13 mei met 20% kelderde.
Voor meer info, raadpleeg onze analyse  UCB: goedkeuring van bimekizumab nog maar eens uitgesteld 

Aperam verloor 8,1%. De fusie met Acerinox gaat uiteindelijk niet door. 
Voor meer info, raadpleeg onze analyse  Fusie tussen Aperam en Acerinox afgeblazen 

VGP (-7,5%) dat de week voordien flink klom, had last van winstnemingen na de officiële aankondiging dat het op 20 juni wordt opgenomen in een Europese EPRA-vastgoedindex. In maart werd de logistiek vastgoedontwikkelaar ook al opgenomen in de Bel 20.

Ook de vastgoedspelers hadden het door de stijgende rentetendens niet onder de markt. 
Cofinimmo zakte met 5,1%.
WDP daalde met 7,5%.
Aedifica ging 7,2% lager.

Colruyt (-5,8%) verloor de voorbije week nog maar eens 5,8% en staat nu op zijn laagste peil in meer dan 10 jaar. Het aandeel zag het voorbije jaar zowat 44% van zijn beurswaarde in rook zag opgaan (ongeveer 24% sinds begin dit jaar). Het management lichtte zijn strategie toe op een inderhaast ingelaste pers- en analistenbijeenkomst een week voor de publicatie van de jaarcijfers 2021-22, maar dat kon het analistenheir en de beleggers niet geruststellen. 
Voor meer info, raadpleeg onze analyse  Colruyt licht zijn strategie nader toe 

De financiële sector is verdeeld: enerzijds is het vooruitzicht van de hogere rente, wat gunstig is voor de marges, goed nieuws, maar anderzijds lijdt de sector onder de vrees voor een aftakeling van de economie. 
KBC ging 2,5% lager.
Ageas verloor 2,1% al blijft het eigen aandelen inkopen. 

AB InBev zakte met 4,4%. Goldman Sachs bevestigt zijn “neutraal” advies wat het aandeel betreft. Nu de economie vertraagt, staat de bank nogal wantrouwig tegenover brouwers.

Umicore viel terug met 1,6%. De leverancier van kathodes voor batterijen ondervond geen positieve impact van het voorstel dat het Europese parlement goedkeurde. Zo mogen vanaf 2035 enkel nog emissievrije auto’s worden verkocht (vanaf dat moment zullen autodealers enkel nog elektrische voertuigen mogen verkopen).

Buiten de Bel Bel20 

Euronav ging 6,7% lager. De reder nam van zijn partner International Seaways 50% over van hun gezamenlijke joint venture. Bijgevolg heeft Euronav nu 100% in handen van het filiaal dat over twee FSO-platformen beschikt (voor de stockage van olie) in de Perzische Golf (platformen verhuurd tot in het 3e kwartaal 2032). Uit de operatie zouden stabiele en voorspelbare inkomsten moeten voortvloeien. Gezien het prijskaartje lijkt dit ons een goede zet.
Overigens worden nog steeds meer details verwacht rond het fusieproject met Frontline dat maar aandelen blijft vergaren en inmiddels al 6,2% van Euronav in handen heeft. Het project voorziet dat Euronav 1,45 aandeel Frontline zou krijgen per afgestoten aandeel Euronav. Tegen de huidige koers van Frontline (91,40 NOK) waardeert de operatie een aandeel Euronav op 13,06 EUR.

Gimv (-0,7%) stapt in het Zwitserse biotechbedrijf ImmunOs Therapeutics, dat zich toelegt op de ontwikkeling van nieuwe therapieën om kanker en auto-immuunziekten te behandelen. Daarnaast neemt het ook een belang van 30% in het Franse Picot, een industriële groep actief in de productie van poorten en hekwerken en het aanbieden van omheiningsoplossingen. 

Monoholding KBC Ancora (-11.8%) knipte en betaalde een tweede interimdividend (6,49 EUR bruto of 4,543 EUR netto) over het boekjaar 2021-22 dat op 30 juni eindigt. Dit superdividend komt er naar aanleiding van het extra (hoge) dividend dat de bank- en verzekeringsdochter KBC Groep (-2,5%) in mei uitbetaalde. Een slotdividend voor KBC Ancora komt er echter niet. Het totale jaardividend voor 2021-22 komt dus uit op 8,79 EUR bruto of 6,1530 EUR netto. Voor volgend boekjaar (2022-23) verwachten we een “normaal” brutodividend van 3,55 EUR (2,485 EUR netto).

Bij Kinepolis (-4%) vergrootte de CEO zijn persoonlijk belang in de bioscoopuitbater. Kinohold (Bis), het investeringsvehikel dat eigendom is van 4 leden van de familie Bert (= een van de 2 stichtersfamilies), heeft via een onderhandse verkoop 0,7% van het aandelenkapitaal overgedragen aan de Kinepolis-CEO en andere leden van de familie Bert. Een bewijs dat zowel de CEO als de familie geloven in de toekomst en de strategie van Kinepolis. 

Ekopak (-1,7%) verwierf een concessie om in de Antwerpse haven een waterfabriek van de toekomst met een hoogtechnologische waterzuiveringsinstallatie te bouwen.

De logistieke GVV Montea (-11.2%) wil met de aanstelling van een nieuwe country manager de groei van de Franse portefeuille (nu 13% van het geheel) significant versnellen.

Retail Estates zag zijn koers teruglopen met 12,8%. De GVV verwierf via een private plaatsing 55 miljoen euro via de uitgifte van 859 375 aandelen, d.i. 6,5% van de aandelen die voor de operatie in omloop waren. De nieuwe aandelen werden uitgegeven tegen 64 EUR het stuk, goed voor een korting van 6,98% tegenover de slotkoers van 8/6 (73,40 EUR min de coupon van 4,60 EUR die op 9/6 werd onthecht). Dankzij die kapitaalophaling zal de GVV de schuld kunnen afbouwen (die zo afneemt van 49,15 naar 47,7%) en haar positie versterken in  België en Nederland.

Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.