Op weekbasis daalde de S&P 500 met 1,5% en verspeelde de Nasdaq 3,6% terwijl de Stoxx Europe 50 vrijwel in evenwicht bleef. De Bel 20 beperkte zijn verlies tot 0,3%.
De Amerikaanse centrale bank verraste beleggers door te onthullen dat ze de rente wellicht eerder zal verhogen dan verwacht. Tot overmaat van ramp zou ook het einde van het aankoopprogramma van activa kunnen worden vervroegd. De rentevoeten op de obligatiemarkten zetten dus hun klim verder, wat nadelig was voor groeiaandelen, en dan vooral voor technologiewaarden. In de VS, waar ze meer dan 30% van de aandelenmarkt vertegenwoordigen, daalde techno in de loop van de week met 4,2%. In Europa (waar ze minder dan 16% van de markt uitmaken) vielen ze ook met 4,5% terug.
De halfgeleidersector daalde met 0,7% en de softwaresector met 6,8%.
De bank- en verzekeringssector profiteerde daarentegen van de stijging van de langetermijnrente. De Europese banksector won 4,3%, de Europese verzekeringssector 2,7% en het aandeel BNP Paribas steeg met 5,5%.
De meer cyclische sectoren profiteren van het uitblijven van strengere Omicron-beperkingen en het feit dat beleggers op zoek zijn naar ondergewaardeerde aandelen.
De Europese automobielsector klom 6,6%, de oliesector 1,9%, de staalsector 2%, chemie 0,7% en basismetalen 2,6%.
Ondanks enkele geannuleerde vluchten steeg de Europese luchtvaartsector met 12% en de toeristische sector met 5%.
In de distributiesector, wipte Carrefour 14,8% hoger nadat opnieuw overnamegeruchten opdoken. Auchan zou nu 23,5 EUR per aandeel veil hebben.
Meer info in de analyse Auchan lonkt opnieuw naar Carrefour
De algemene risicoaversie heeft de waarde van bitcoin onder de 43 000 USD geduwd (tegenover 52 000 eind 2021). Cryptomunten zijn helemaal geen defensieve waarden.
Binnen de Bel 20
De reactie van de Fed (zie hierboven) heeft ook voor hogere rentevoeten in Europa gezorgd (de Belgische rente op 10 jaar steeg van 0,19 tot 0,27%), en de financiële waarden hoger geduwd.
KBC sprong 6,1% hoger en Ageas 5,4%.
De technologie- en biotechwaarden, waarvan de waardering is gebaseerd op winstverwachtingen die verder in de toekomst liggen en bijgevolg gevoeliger zijn voor stijgende rentevoeten, hadden het daarentegen niet onder de markt.
Galapagos viel 7,6% verder terug.
argenx (houden) verspeelde 7,7%. De biotechgroep heeft haar prioriteiten voor 2022 op tafel gelegd. Naast de start van de commercialisering in de VS van efgartigimod voor myasthenia gravis en de verwachte goedkeuringen in Japan (1e trimester) en Europa (2e semester), zal de biotechgroep klinische studies starten voor 4 nieuwe indicaties (naast de 5 die al worden onderzocht).
Melexis beperkte zijn verlies tot 1,1%, en kon net als de rest van de sector profiteren van de puike omzetcijfers die de chipontwikkelaar STMicroelectronics had gepubliceerd.
De renteklim woog ook op de vastgoedvennootschappen. Hun fraaie dividendrendement krijgt daardoor meer concurrentie van vastrentende beleggingen terwijl hun winst mogelijk gedrukt wordt door hogere financieringskosten.
Cofinimmo verloor 0,9%, Aedifica 1,5% en WDP zelfs 4,9%.
Het eerder geruststellende nieuws rond de Omicron-variant was gunstig voor de meer cyclische aandelen
Solvay veerde met 4% op en Aperam met 5%.
AB InBev, dat zou hebben afgezien van nieuwe beperkende maatregelen, herstelde met 3%.
Telenet dikte met 2,2% aan. Het aandeel trok zich op aan een nieuw koopadvies van een beurshuis dat veel heil ziet in een bindend akkoord met Fluvius om een gezamenlijk glasvezelnetwerk uit te bouwen en in het afstoten en ten gelde maken van de netwerkinfrastructuur (betere waardering). We delen deze mening echter niet en raden nog steeds aan uw aandelen Telenet te verkopen.
Buiten de Bel 20
Montea verloor 0,3%. De GVV kondigde verschillende deals aan die de logistieke vastgoedportefeuille met meer dan 300 000 m² aan gebouwen zullen uitbreiden. Montea gaat in België samenwerken met bouwgroep Cordeel voor magazijnen in Tongeren, Zele en Vilvoorde. Voorts neemt het al verhuurde gebouwen over in Gent en in Nederland (‘s Hertogenbosch, Zwolle en Tilburg). De transacties kaderen in het Track’24 groeiplan waarbij Montea 800 miljoen wil investeren tussen 2021 en 2024.
VGP daalde met 3,1% hoewel het een tipje van de sluier lichtte van de zeer goede resultaten voor 2021.
Meer info in onze analyse 2021 was een boerenjaar voor VGP
Recticel veerde met 9,4% op. Het bod van Greiner van 13,50 EUR, dat ver onder de huidige prijs (19,24 EUR) ligt, werd op 7 januari afgesloten. De resultaten zullen op 14 januari worden bekendgemaakt. Gezien het mislukken van de operatie is het nog maar de vraag wat Greiner zal doen met de 27,08% van het kapitaal van Recticel dat eerder van de holding Bois Sauvage was overgenomen. Als het verkoopt (met een mooie meerwaarde), kan Recticel nog meer roofdieren aantrekken.
Koerwijzigingen van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer 1 maand gratis van al onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!