Over de voorbije week klommen de S&P 500 en de Stoxx Europe 50 met 1,6% en 2%, hoger gestuwd door puike bedrijfsresultaten en vooruitzichten.
De Bel 20 veerde op met 3% en overschreed zo zijn jaarpiek van augustus. De index bereikte zijn hoogste punt sinds oktober 2007 (maar blijft niettemin 7% onder zijn historisch hoogtepunt van mei 2007).
De bekendgemaakte resultaten en vooruitzichten waren koren op de molen voor de koers van Société Générale (+4,2%), Roche (+5,4%), HelloFresh (+26,2%) en Pfizer (+0,3%).
Voor meer info, raadpleeg onze analyse Pfizer trekt alweer vooruitzichten op
Bedrijven die teleurstelden, kregen het hard te verduren. Dit was het geval voor Vestas (-23,5%) en Activision Blizzard (-12,7%).
Bovendien stelde de Amerikaanse centrale bank de markten gerust. Zo kondigde de Fed aan dat ze haar soepele monetaire politiek zal handhaven ondanks de geleidelijke afbouw van het activa-inkoopprogramma.
De Europese banksector klom met 0,5% dankzij de stijging van het risicoappetijt en de puike resultaten.
ING (+1,2%) deed het ondanks een voorziening van 180 miljoen euro om Nederlandse klanten met een consumentenkrediet te compenseren (betaalden jarenlang onterecht te hoge rente) in het 3e kwartaal beter dan verwacht. De winst klom met 73,5% t.o.v. dezelfde periode een jaar geleden dankzij fors hogere commissie-inkomsten (op beleggingsfondsen, beurstransacties, betalingen...), maar ook en vooral dankzij veel lagere voorzieningen voor wanbetalingen op kredieten (terugname covid-19 voorzieningen).
De nettorente-inkomsten, veruit de belangrijkste inkomstenbron, bleven ondanks het lagerenteklimaat stabiel (+1,8%). Over de eerste 9 maanden klom de winst zelfs met 118,1%.
De oliesector viel terug met 0,1%, o.a. als gevolg van de daling van de Brent-olieprijs tot ±80 USD per vat (die terugval is te wijten aan de VS die uit hun voorraden putten om het aanbod wereldwijd hoger te drijven en de prijzen te doen zakken).
De grondstoffensector zakte met 2,3%. De Chinese beperkingen opgelegd aan de staalsector drijven de ijzerertsprijs lager. Ook andere grondstoffen staan onder druk.
Binnen de Bel 20
Topper van de week was het zwaargewicht argenx (houden) dat 9,6% hoger spurtte. De biotechgroep kreeg heel wat koopadviezen in de aanloop naar het verhoopte Amerikaans groen licht voor efgartigimod (voor de behandeling van myasthenia gravis) op 17 december.
Melexis (+5,6%) bleef nog volop nagenieten van zijn puike kwartaalresultaten en vooruitzichten.
KBC (+4,6%) genoot met volle teugen van de verhoging van de basisrente door de Tsjechische centrale bank. Tsjechië is immers de 2e thuismarkt voor de bankverzekeraar die er omwille van de hogere rente zijn geldoverschotten parkeert. Deze renteverhoging levert KBC dus een flinke winstmeevaller op.
Twee Bel 20-ers rapporteerden de voorbije week over hun derde kwartaal.
Galapagos (+4,5%) reageerde positief op het nieuws dat het de besparingen (aangekondigd dit voorjaar) versneld uitvoert en daardoor de rest van dit jaar minder cash zal verbranden. Filgotinib tegen reumatoïde artritis, het eerste middel dat door Galagapos wordt gecommercialiseerd, vond zijn weg naar de Europese markt. Er viel echter nog steeds geen nieuws te rapen rond de zoektocht naar een nieuwe CEO en bijgevolg de nieuwe strategie.
GBL (+4,2%) werkt hard aan zijn nieuwe strategie waarbij het in de portefeuille beursgenoteerde activa steeds meer wil vervangen door alternatieve activa en private equity, die intussen al 23,9% van de portefeuille uitmaken. De intrinsieke waarde van de holding klom de voorbije 12 maanden met 24,9%. De winst over de eerste negen maanden van 2021 daalde door een boekhoudkundige minwaarde. Wel namen de kasinkomsten, die meer betekenis hebben voor de holding, met 12,2% toe. Als reactie op de mooie resultaten kreeg GBL een koersdoelverhoging van twee analisten.
Baggergroep DEME, dochter van CFE (+7,7%) heeft een reuzecontract binnengehaald (1,1 miljard dollar) voor de bouw van het grootste windmolenpark van de VS. Dit deed ook de koers van CFE-hoofdaandeelhouder Ackermans & van Haaren met 3,9% opveren.
De vastgoedvennootschappen hinkten deze week wat achterop.
Cofinimmo (+2,4%) voltooide de inbreng van haar kantorenportefeuille in een aparte dochtervennootschap. De transactie heeft geen gevolgen voor de winst of het dividend.
Aedifica (+1,1%) breidt zijn Scandinavische portefeuille verder uit met de investering in een school en 4 zorgvastgoedsites in Finland en Zweden.
Proximus (+0,6%) moest een koersdoelverlaging van een beurshuis slikken. Wel kondigde het aan in januari 2022 voor een deel van haar aanbod een tariefverhoging te zullen doorvoeren.
Slechts 2 aandelen sloten de week af in de min.
Aperam verloor 2,6%.
AB InBev (-2,6%) had last van winstnemingen na de bekendmaking van puike kwartaalresultaten vorige week. Deutsche Bank bevestigt zijn koopadvies voor het aandeel.
Buiten de Bel 20
Zoals verwacht bleef Euronav (-3,8%) ook in het derde kwartaal door de bijzonder lage vrachttarieven verlieslatend. Het management ziet wel sinds september beterschap en is ervan overtuigd dat het dieptepunt van de cyclus achter de rug ligt. Net als wij is het optimistisch gestemd voor de tankersector op middellange termijn. Eind november keert Euronav een kwartaaldividend uit van 0,03 USD bruto.
Miko (+4,6%) neemt zijn Kempense collega koffiebranderij SAS over, die vooral gericht is op verkopen in de supermarkt (complementair aan Miko dat vooral via eigen automaten op kantoren verkoopt). Met de overname zullen de volumes meer dan verdubbelen.
Koersvariaties van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!