In Europa was de daling van het BBP in het 1e kwartaal minder uitgesproken dan verwacht. De komende maanden zal het herstel sterker zijn. Dit weerhoudt de ECB er niet om haar lagerentebeleid te handhaven zodoende de economie te ondersteunen. De instelling herhaalde tevens dat ze geen ontsporing van de inflatie vreest.
De Europese luchtvaartsector steeg met 1,5% en profiteerde van het feit dat steeds meer landen hun grenzen openstellen voor toerisme deze zomer.
De Europese banksector daalde met 0,4% en verzekeraars met 1,2%. Beide werden ondermijnd door de verdere afbrokkeling van de Europese langetermijnrente.
De Europese automobielsector verloor 2% door winstnemingen.
In de VS is de 10-jarige rente, ondanks de inflatie-opstoot in mei (tot 5%!), gedaald tot 1,44%, tegen meer dan 1,77% in maart. De FED toont geen enkele bereidheid om de rente te verhogen, wat door beleggers wordt gewaardeerd.
Door deze versoepeling op de obligatiemarkt konden technologiewaarden terrein winnen. De Nasdaq won 1,5% op weekbasis.
Amazon herstelde met 4,5% en Microsoft won 2,6%.
(Europese technologieaandelen rechtten ook de rug en verdapperden met 0,9%).
De farmaceutische en biotechsector stond aan de feestdis en ging er met 4,3% op vooruit.
Biogen steeg met 44,9%. Zijn behandeling tegen de ziekte van Alzheimer werd door de Amerikaanse autoriteiten goedgekeurd.
Eli Lilly, dat aan dezelfde ziekte werkt, steeg met 15,6%.
Binnen de Bel 20
Zoals vaak het geval is, liepen de prestaties van de 20 aandelen uit de index flink uiteen.
Biotech was in uitstekende doen.
Galapagos steeg met 8,9%.
argenx werd 14,4% duurder en heeft dus totaal niet geleden onder het einde van zijn partnerschap met Johnson & Johnson.
Meer info vindt u in onze analyse Argenx krijgt tweede opdoffer te verwerken in 2021
UCB volgde de trend en zwol met 7,5% aan.
Sofina liet zich wederom door zijn fijne beleggersneus opmerken en klom met 3,6%. De Franse online schoenen- en kledingretailer Spartoo kondigde aan dat het binnenkort naar de beurs trekt. Sofina is sinds 2012 aandeelhouder en heeft een belang van 18,1%. De impact op de portefeuille zal beperkt zijn, maar deze beursintroductie toont eens te meer aan dat de groep in staat is om de juiste opportuniteiten te grijpen. De koers van het aandeel noteert met een premie ten opzichte van de intrinsieke waarde, maar deze wordt gerechtvaardigd door de toegang die de holding biedt tot een uitgebreide portefeuille van interessante niet-genoteerde effecten (ze vertegenwoordigen 80% van de portefeuille).
Ageas daalde met 3,7%, hoewel Société Générale zijn koersdoel verhoogde. Het aandeel had te lijden onder de daling van de rentevoeten in Europa, ongunstig voor financiële aandelen.
KBC hield echter goed stand en beperkte zijn daling tot 0,1%.
Aedifica verloor 2,8%. De GVV, gespecialiseerd in rusthuizen en verzorgingstehuizen, heeft nog eens 285,6 miljoen euro aan kapitaal opgehaald. De operatie stond niet open voor het grote publiek, maar de korting voor de institutionele beleggers die erop hebben ingetekend (tegen 102 EUR per aandeel) bleef beperkt (3,9% na onthechting van de coupon van 1,49 EUR bruto). De GVV zet zijn gezonde en goed beheerde expansie hiermee voort. De goede vooruitzichten hebben echter de waardering flink doen oplopen. De aandelenkoers noteert tegen een premie van meer dan 60% ten opzichte van de waarde van de portefeuille. We raden dan ook aan om het aandeel te behouden en niet meer te kopen.
Grondstoffen gerelateerde aandelen verloren wereldwijd terrein (gezien China in mei een sterker dan verwachte vertraging van de exportgroei had gemeld).
Aperam daalde met 0,9%.
Umicore verspeelde 2,3%. De groep zal in het vierde kwartaal een andere CEO krijgen. Eerder dit jaar was een opvolgingsprocedure opgestart. De verkozen kandidaat, Mathias Miedreich, is Executive Vice-President van de divisie Clean Mobility bij Faurecia, een toonaangevende wereldwijde toeleverancier van de automobielindustrie die zwaar inzet op duurzame mobiliteit. Zijn ervaring met klanten van Umicore zal hoe dan ook een troef zijn.
Buiten de Bel 20
Materialise, een Belgische specialist in 3D-printing genoteerd op Nasdaq, kelderde bijna 19%. Het kondigde een kapitaalverhoging aan van zo’n honderd miljoen dollar. Gezien de sterke kaspositie van de groep was dit niet echt nodig. De operatie, die een verwatering van de bestaande aandeelhouders inhield, werd door de markt slecht onthaald. Maar het zal niettemin de financiering mogelijk maken van de overname van het Amerikaanse Link3D (waarop Materialise een optie heeft), terwijl de balans nog wat wordt verbeterd (positieve netto cash). Ondanks een daling van meer dan 66% sinds het hoogtepunt in februari (het aandeel werd toen aangedreven door een golf van Amerikaanse ETF-aankopen), lijkt het aandeel ons nog steeds te duur (de EV/EBITDA-verhouding voor de komende jaren ligt dicht tegen de 40 tot 50).
Verkopen.
Sipef steeg met 2,6%. De positieve tendens zet zich voort. De eerste 4 maanden van het jaar is de palmolieproductie met 17,8% gestegen en de palmolieprijzen liggen nog steeds boven de 1.000 USD per ton (een niveau niet meer gezien sinds 2011-2012). Momenteel heeft de groep reeds 58% van haar productie verkocht tegen een gemiddelde prijs van 965 USD per ton. Voor het hele jaar verwacht Sipef een productiestijging van meer dan 10%. Aangezien de verkoopprijzen op een goed niveau blijven, zullen we onze winstverwachting optrekken.
Kopen.
Koerswijzigingen van maandagmorgen tot vrijdagmiddag.
Profiteer 1 maand gratis van al onze aanbevelingen rond de volgende aandelen! 1 maand gratis!