Aandelen uit de financiële sector kunnen volgens ons nog verder stijgen, vooral als de markt banken en verzekeraars blijft beschouwen als begunstigden van de opkomst van AI.
We raden je aan om in de sector te beleggen via de tracker SPDR MSCI Europe Financials UCITS ETF, beschikbaar bij Belfius, Keytrade, KBC, Saxo…
Deze goed gespreide ETF belegt in verschillende banken (HSBC, Santander…) en verzekeringsmaatschappijen (Allianz, Zurich Insurance…).
Om te diversifiëren
De komende maanden dreigen technologieaandelen opnieuw volatiel te worden. De oorzaak ligt bij de vragen rond de rendabiliteit van de enorme investeringen van bedrijven.
Het is dan ook noodzakelijk om goed gespreid te blijven.
De financiële sector is één van de opties om dat te realiseren.
2025: een sterk jaar
In het voorbije jaar hebben financiële ondernemingen robuuste winsten gerealiseerd dankzij de stijging van de netto-rentemarge en de inkomsten uit marktactiviteiten, investment banking en vermogensbeheer...
De bedrijven in de sector blijven solide, met kapitaalratio’s (soliditeitsindicatoren) die ruim boven de wettelijke vereisten liggen.
Daarnaast kende de Europese bankensector consolidatiebewegingen binnen de nationale grenzen, wat de speculatie voedde over mogelijke grensoverschrijdende transacties. In het kielzog daarvan behoren Italiaanse en Spaanse bankaandelen tot de grote winnaars, met onder meer een jaarstijging van 114% voor BBVA en 127% voor Santander.
Andere banken zoals BNP Paribas, HSBC en ABN Amro hebben activa verkocht en aangekocht om zich opnieuw te focussen op de meest dynamische activiteiten en regio’s.
2026 ziet er veelbelovend uit
De omstandigheden blijven gunstig voor de sector.
• Het segment van de retailbanking zal betere resultaten neerzetten dankzij een lichte toename van de kredietvraag in Europa (zonder economische verslechtering) en een nog steeds gunstige netto-rentemarge (het verschil tussen ontvangen en betaalde rente).
• Trading-, advies- en vermogensbeheeractiviteiten zullen profiteren van stijgende markten en dus hogere commissies.
• De kosten bij banken blijven onder controle dankzij maatregelen die in 2014 en 2015 zijn genomen.
• Europese banken en verzekeraars zullen gemiddeld 20 tot 30% van hun winst blijven uitkeren aan aandeelhouders via dividenden en inkoop van eigen aandelen.
Banken en AI
Bedrijven uit de financiële sector kunnen grote winnaars van AI worden. Binnen hun organisatie kan AI de automatisering van taken versnellen (klantenservice, compliance, transactieverwerking) en de operationele kosten structureel verlagen. Uiteraard zal een deel van de gerealiseerde besparingen worden opgeslorpt door hogere technologie-uitgaven. Maar voor de meest geavanceerde spelers kan de verbetering van efficiëntie en rendabiliteit aanzienlijk zijn.
