Nu er steeds vaker wordt gesproken over het risico van een beurscorrectie, zoek je misschien naar een manier om je te beschermen tegen sterke koersschommelingen.
Op het eerste gezicht lijken long/short-ETF’s daarvoor een interessante optie.
Maar is dat echt zo?
Niet altijd. Deze ETF’s zijn niet zonder complicaties.

Wat is een long/short-ETF?

Een long/short-ETF is een instrument dat bedoeld is om de impact van beursdalingen te dempen.
Het long-gedeelte bestaat uit aandelen waarvan men verwacht dat ze in waarde zullen stijgen.
Het short-gedeelte bestaat uit aandelen waarop wordt gespeculeerd via derivaten of short selling (om winst te maken bij koersdalingen en het verlies van de long-positie te beperken).

Waarom zijn long/short-ETF’s vandaag populair?

Deze producten zijn vandaag in trek omdat sommigen vinden dat de beurzen duur zijn, dat de geopolitieke situatie de marktanalyse bemoeilijkt, en dat Trump opnieuw voor onzekerheid bij bedrijven kan zorgen… Allemaal factoren die het risico op beursdalingen vergroten.

Welke complicaties gaan gepaard met een long/short-ETF?

Het beheer van een long/short-ETF vereist een team met expertise en het gebruik van geavanceerde financiële instrumenten. Dat kan duur zijn.

De beheerder moet zorgvuldig de juiste aandelen selecteren: welke kunnen stijgen, en welke waarschijnlijk zullen dalen.

De beheerder kan derivaten of hefboomproducten gebruiken, wat de complexiteit verhoogt en de transparantie van het product vermindert.

Ons advies

Op lange termijn presteren traditionele ETF’s meestal beter dan long/short-ETF’s, al vertonen ze meer volatiliteit. Dat is logisch, want long/short-producten zijn vooral bedoeld om de impact van die volatiliteit te verminderen.

Omdat een belegging in ETF’s sowieso met een meerjarige horizon moet gebeuren, vermindert die langere horizon op zich al de impact van volatiliteit.
Vanuit dat perspectief voegt een long/short-ETF niet zo veel toe. 
Bovendien kunnen de beheerskosten behoorlijk hoog oplopen.
Een long/short-ETF komt dus alleen eventueel in aanmerking als je een zeer korte beleggingshorizon hebt en het risico op koersdalingen wilt beperken.

In Europa zijn er maar weinig long/short-ETF’s beschikbaar.
Slechts enkele banken bieden ze aan particuliere klanten aan (meestal enkel in vermogensbeheer).

Een voorbeeld, gericht op de Europese markt, beheerd door Carmignac en beschikbaar bij Saxo Bank:
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities.
De jaarlijkse beheerskosten bedragen 1,8%, wat bijzonder hoog is.

Gebruik onze ETF-selector om het product te vinden dat het best bij je past.