Het aandeel noteert tegen 26 keer de verwachte winst per aandeel voor het lopende boekjaar.
Dat ligt duidelijk hoger dan het gemiddelde van de voorbije tien boekjaren (20 keer), maar die waardering is gerechtvaardigd door de winstgroeivooruitzichten. Die liggen hoger dan in het verleden, dankzij de doorbraak van artificiële intelligentie. Het is te vroeg om je winsten te nemen.
HOUDEN.

Dankzij een stijging van meer dan 30% sinds begin 2025 heeft het aandeel opnieuw zijn record van maart 2000 bereikt. In het 1ste kwartaal van het lopende boekjaar (jaareinde: 31/7) lagen de resultaten opnieuw boven de verwachtingen (omzet: +8%, winst per aandeel: +10%).

Binnen de activiteit netwerkapparatuur (52% van de totale omzet) liet de omzet voor het vijfde opeenvolgende kwartaal een dubbelcijferige groei optekenen (15%). Dat betekent een sterke comeback voor deze historische activiteit, na enkele moeilijke jaren.

In combinatie met de uitbreiding van de (meer rendabele) softwareactiviteiten steeg de bedrijfsmarge van het kwartaal tot 34,4% (tegenover 34,1% een jaar eerder).

De groep heeft zijn doelstellingen voor het lopende boekjaar opgetrokken: ze rekent nu op een omzetgroei van 7% (tegenover +5% voordien) en een stijging van de winst per aandeel met 8% (tegenover +6%).

Wij mikken op een winst per aandeel van 2,95 USD voor het lopende boekjaar en 3,50 USD voor het volgende.

Koers op het moment van de analyse: 78,02 USD

Het Amerikaanse Cisco Systems was oorspronkelijk gespecialiseerd in apparatuur voor IT-netwerken (routers, switches...). Vervolgens is de groep zich ook gaan toeleggen op software en diensten voor bedrijven, meer bepaald op IT-security en videoconferenties.