De kwartaalresultaten en vooruitzichten overtreffen de verwachtingen.
De vraag is sterker dan voorzien en het bedrijf ziet geen enkel teken van een zeepbel in de sector van artificiële intelligentie, waarin het nu als barometer geldt.
Ondanks de koersstijging sinds begin 2025 (meer dan 40%) is het aandeel niet overgewaardeerd, aangezien het bedrijf winstgroeivooruitzichten heeft, die ruim boven het gemiddelde liggen.
HOUDEN.
In het derde kwartaal van zijn boekjaar (jaarafsluiting op 31/1) heeft de halfgeleiderreus opnieuw de meest optimistische verwachtingen overtroffen.
De omzet is met 62% gestegen, wat opnieuw een verrassende versnelling betekent na enkele kwartalen die wat minder indrukwekkend waren (+56% in het 2de kwartaal). Voor het lopende kwartaal rekent het bedrijf op +65%. De vraag naar zijn chips voor datacenters is zo groot dat het de productie nauwelijks kan bijhouden. De cloudgiganten (zijn belangrijkste klanten), die elkaar beconcurreren om de beste AI-modellen aan te bieden, investeren massaal in datacenters. Dat zal in 2026 opnieuw het geval zijn, vooraleer waarschijnlijk een afzwakking volgt vanaf 2027.
De afgelopen maanden heeft NVIDIA, om zijn dominante positie in AI-chips te versterken, tal van partnerschappen gesloten en belangen genomen in toonaangevende spelers zoals OpenAI, xAI en Anthropic.
Toegegeven, de brutowinstmarge voor het 3de kwartaal bedraagt “slechts” 73,6%, tegenover 75% een jaar eerder. Maar het doel voor het lopende kwartaal en het volgende boekjaar is opnieuw 75% te halen.
Wij verhogen onze winstvooruitzichten tot 4,65 USD per aandeel voor het boekjaar dat eindigt op 31/1 (voorheen 4,30) en tot 7,20 USD voor het daaropvolgende boekjaar (voorheen 5,60).
Koers op het moment van de analyse: 186,52 USD
NVIDIA is een Amerikaanse technologiereus, gespecialiseerd in krachtige grafische processors (GPU’s). De innovatieve producten van het bedrijf zijn uitermate geschikt voor cryptomining en AI-toepassingen, die enorm veel rekenkracht vergen. Vooral volgende sectoren nemen producten van de groep af: datacenters, gaming (grafische kaarten), professionele visualisatie (3D-ontwerpsoftware), auto’s (zelfrijdende voertuigen).
