De kwartaalcijfers bevestigen dat de groep in staat is haar positie in reclame en online zoekactiviteiten te behouden, ondanks de opkomst van AI.
De cloudactiviteiten tonen een duidelijke krachttoename.
De koers ging sinds het begin van het jaar al bijna 50% hoger. Desondanks is het aandeel niet overgewaardeerd.
HOUDEN.
De resultaten over het derde kwartaal overtreffen de verwachtingen. De omzet groeide met 16%, de sterkste stijging sinds het eerste kwartaal van 2022.
De reclame-omzet (73% van de totale omzet) steeg met 12,6%. Dat stelt gerust gezien de zorgen rond kunstmatige intelligentie (het gebruik van diensten zoals ChatGPT heeft namelijk een negatief effect op het gebruik van de Google-zoekmachine en dus op de reclame-inkomsten).
De tools AI Overviews en AI Mode, geïntegreerd in de Google-zoekmachine en aangedreven door de eigen AI-tool Gemini blijken de overgrote meerderheid van de gebruikers tevreden te stellen wanneer die een vraag stellen.
In de cloud-activiteiten (15% van de omzet) steeg de omzet met 34%, terwijl de bedrijfsmarge 24% bereikte (tegenover 17% een jaar eerder). Een groot deel van de investeringen van de groep – die dit jaar naar verwachting met 75% zullen toenemen – is gericht op deze activiteit. Zo vermindert Alphabet zijn afhankelijkheid van de reclame-inkomsten, die sterk kwetsbaar zijn voor de antitrustregelgeving.
We verhogen onze winstramingen per aandeel tot 10,70 USD in 2025 en 11,30 USD in 2026.
Koers op het moment van de analyse: 281,48 USD
Alphabet is het moederhuis van Google, de favoriete internetzoekmachine van de meeste surfers en heeft als onbetwiste marktleider een ruime voorsprong op concurrenten Yahoo en Bing (Microsoft). Dankzij zijn marktleiderschap kon Google ook veel munt slaan uit internetreclame.
