De maand oktober was een absolute topmaand voor de liefhebbers van zowel aandelen als obligaties. Meer dan negen op de tien fondsen in onze selectie gingen hoger. Dat is het hoogste cijfer sinds december 2023.
De gemiddelde jaarlijkse rendementen van onze portefeuilles op 31 oktober waren:
- voor onze defensieve portefeuille: +3,5% over 3 jaar en +0,7% over 5 jaar
- voor onze evenwichtige portefeuille: +4,7% over 3 jaar en +3,0% over 5 jaar
- voor onze dynamische portefeuille: +6,2% over 3 jaar en +5,6% over 5 jaar
Registreer u op onze site en volg onze strategie op de voet
En daarvoor danken we in de eerste plaats de Verenigde Staten. De Amerikaanse centrale bank verlaagde de leidende rentevoeten (van 4,25% naar 4%) en dat zorgde voor vuurwerk bij de beleggers.
Het vooruitzicht op mogelijk nog lagere rentevoeten blies ook een ferme wind in de zeilen van de obligatiefondsen. Het zorgt er immers voor dat de obligaties in de fondsenportefeuilles in waarde stegen dankzij hun relatief hogere coupons.
Wat werkte?
Fondsen als Fidelity Indonesia (+7,8%) en iShares MSCI Poland UCITS ETF (+6,5%) bereikten historische topkoersen.
We onthouden ook de winst van 5,5% van Amundi Russell 1000 Growth UCITS ETF, onze topkeuze binnen de categorie Amerikaanse aandelen die het meest van al in technologie belegt.
Eervolle vermelding ook voor Market Access Stoxx China A Minimum Variance Index UCITS ETF, onze topaankoop in de categorie Chinese aandelen. Terwijl de Chinese beurzen het lieten afweten (-2% voor de MSCI China) blonk het fonds uit met een winst van maar liefst 5%.
Turkije, uitzondering op de regel
Turkse aandelen waren eens te meer de spaak in de wielen. Vorige maand verloren ze tot 2,1%. Dat was het geval voor iShares MSCI Turkey UCITS ETF. In Turkije blijft de heksenjacht op potentiële politieke tegenstanders van Erdogan een doorn in het oog. Daarnaast belemmert de hardnekkig hoge inflatie de Turkse centrale bank om te knippen in de rentevoeten. Beide elementen wegen op het beleggersgemoed.
Welke wijzigingen in onze portefeuilles?
We kijken naar China en zien dat het goed is. De economische cijfers waarmee geschermd wordt (een kwartaalgroei van 4,8%) moeten we als vanouds met een korrel zout interpreteren, maar het neemt niet weg dat het land goed bezig is. China houdt meer dan stand in de tarievenoorlog met Trump en bouwt ondertussen gestaag aan werelddominantie in enkele lucratieve domeinen zoals grondstoffen, kernenergie en zelfs technologie. We trekken daarom het gewicht in de evenwichtige en dynamische portefeuille op van 5% naar 10%.
De een zijn brood, de andere zijn dood.
In de evenwichtige portefeuille doen we onze positie in bedrijfsobligaties in euro van de hand. Daardoor komt het aandelengedeelte op 45%.
En in de dynamische portefeuille wordt een derde van de positie in overheidsobligaties in dollar geslachtofferd. Dat brengt het aandelengedeelte in die portefeuille op 70%.
Profiteer gratis van onze uitleg betreffende onze strategie 1 maand gratis!