September was weer een bijzonder hectische maand op de financiële markten. Op de valgreep konden onze drie portefeuilles hun winsten vasthouden. We wijzigen niets aan de samenstelling van onze portefeuilles, maar daarin zou de komende maanden wel eens verandering kunnen komen.
De gemiddelde jaarlijkse rendementen van onze portefeuilles op 30 september waren:
– voor onze defensieve portefeuille: +3,2% over 3 jaar en +0,6% over 5 jaar
– voor onze evenwichtige portefeuille: +4,7% over 3 jaar en +2,7% over 5 jaar
– voor onze dynamische portefeuille: +6,3% over 3 jaar en +5,5% over 5 jaar
Registreer u op onze site en volg onze strategie op de voet
In de VS
We onthouden van de maand september vooral de gebeurtenissen in de Verenigde Staten. Daar stevende het land af op een nieuwe shutdown, de vijftiende al sinds de jaren tachtig. Ze kwam er pas officieel op de eerste dag van oktober, maar de hele maand werd erover gepalaverd. Opmerkelijk was dat de Amerikaanse dollar – nochtans niet aan zijn beste jaar bezig tegenover de euro – in het heetst van die strijd amper 0,4% verloor tegenover de euro. De muntdaling was onvoldoende om het sterke Wall Street in rode cijfers te doen belanden.
De fondsen uit de categorie wonnen gemiddeld 3,4% (in euro) en blijven aanwezig in al onze portefeuilles. Amundi Russell 1000 Growth UCITS ETF, een van onze favorieten, was op de afspraak (+4,9%). Met dank aan technologie die opnieuw gretig werd opgepikt door de beleggers. Zij gaan er immers van uit dat de rentevoeten in de VS zullen dalen en dat is goed voor groeibedrijven, zeker als die ook uitpakken met goede vooruitzichten.
Mexico
Fondsen in Mexicaanse aandelen zoals Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF, wonnen 9,4% en dat had veel te maken met de renteverlaging door de Mexicaanse centrale bank. Dat bezorgde de economie zuurstof. En omdat de beleidsrente er hoog blijft (7,25%) trekt dat veel obligatiebeleggers aan. De peso won 1,3% tegenover de euro en dikte het rendement aan.
Voeg daarbij de goede resultaten van enkele grote beursgenoteerde ondernemingen en je hebt een winnende combinatie. De post steekt voor 5% in onze evenwichtige portefeuille en in onze dynamische portefeuille.
China
De Chinese aandelenfondsen klommen 4,2% hoger. Daarbij deden vooral de op het buitenland gerichte aandelen en de Chinese techbedrijven het goed. China laveert wonderwel tussen de Amerikaanse tarievendruk door en weet zelfs de (handels)relaties met andere landen (uit de regio vooral) te versterken.
Voorlopig beleggen we enkel 5% van onze portefeuilles in China, maar we overwegen om dat gewicht in de nabije toekomst op te trekken. Veel zal afhangen van het verdere verloop van de handelsoorlog.
Market Access Stoxx China A Minimum Variance Index UCITS ETF, het topfonds in de categorie, blies daarentegen wel een valse noot en verloor 1,9% in september. De op de binnenlandse markt gerichte bedrijven die in die portefeuille zitten, zijn voorlopig minder geliefd bij de beleggers. Ten onrechte als je het ons vraagt.
Turkije
Kop van Jut was de Turkse beurs (-2,6%). HSBC GIF Turkey Equity was bijvoorbeeld het slechtste product uit onze tabellen afgelopen maand (-5,6%).
Indonesië
Wat te denken van de Indonesische aandelen (-2,7%)? De verliezen daar liepen op tot 3,5% voor Fidelity Indonesia.
Opvallend in deze twee categorieën was het grote verschil tussen de fondsentoppers en -floppers. Maar dat is eigen aan dat soort groeilanden. Die volatiliteit is ook de reden dat we beleggers met een defensief beleggingsprofiel niet naar die markten doorverwijzen.
Profiteer gratis van al onze inlichtingen betreffende onze strategie. 1 maand gratis!