In 1993 lanceerde State Street Global Advisors het Standard & Poor's Depositary Receipt (SPY), het eerste zogenaamde exchange traded fund (ETF). Het fonds had als enige doel de evolutie van de S&P 500, de bekende index met de 500 grootste Amerikaanse aandelen te schaduwen.
Dat deed het door in alle bedrijven te beleggen. De jaarlijkse kostprijs voor de belegger: 0,1%.
Registreer u op onze site en volg onze aanbevelingen om in fondsen en trackers te beleggen
Veel weerstand
Het product startte met zes miljoen dollar onder beheer en kende aanvankelijk veel tegenwerking. Waarom? Het was … te goedkoop. Geen enkele professionele tussenpersoon verdiende er veel aan. De verdelers van het fonds kregen enkel een eenmalig makelaarsloon bij aankoop en verkoop.
Op andere fondsen verdienden ze een veelvoud want ze kregen jaarlijks een deel van het beheerloon als betaling voor hun diensten. Het duurde dan ook een hele tijd voor het product groeide in omvang.
Redenen voor het succes
En dat deed het, langzaam maar zeker. Vooreerst bleek de keuze voor de S&P 500 als onderlinge index een schot in de roos. Tussen 1995 en 1999 steeg die index gemiddeld 28% per jaar bijvoorbeeld. Daarnaast kwam het groeiende besef dat de meeste fondsen die de index probeerden te kloppen daar niet in slaagden.
En ten slotte zagen heel wat discountbrokers het licht in de VS. Zij maalden er niet om om producten te verhandelen die weinig geld in het laatje brachten. Dat werd gecompenseerd door de bulk aan orders. Vele kleintjes maken immers ook een groot. Toen ook de professionele beleggers zoals pensioenfondsen op de trein sprongen, was het hek van de dam.
Grootste ETF ter wereld
Vandaag bestaat het fonds nog altijd. Het heet nu SPDR S&P 500 ETF (ticker: SPY). Het is niet langer de goedkoopste ETF op de S&P 500, maar wel nog altijd de grootste met 365 miljard dollar onder beheer.
In onze contreien kan de Europese UCITS-variant gekocht worden bij de meeste fondsendistributeurs. Het fonds behaalt een score van ‘96’ in ons fondsenmodel en behoort daarbij tot de top van de categorie.
Een interessante keuze voor beleggers die op zoek zijn naar een belegging in Amerikaanse aandelen. Die post steekt ook in al onze modelportefeuilles (5% defensief, 10% evenwichtig en 15% dynamisch).
Groeiende markt
Sinds de creatie van de eerste ETF ontpopten de trackers zich tot een succesverhaal. En dat zowel op het vlak van productaanbod, vermogens onder beheer, beursnoteringen en plaatsen waar u ze kunt kopen. Volgens dataleverancier Thomson Reuters bestaan er ondertussen al 9 500 unieke ETF's die 7 200 miljard euro onder beheer hebben. Dat is geen klein bier.
En toch is er nog veel groei mogelijk. De beursgenoteerde producten vertegenwoordigen slechts 12,6% van de fondsenvermogens onder beheer in de VS en amper 7,5% van die in Europa. De verwachting is dat die cijfers zullen verdubbelen binnen de vijf jaar.
Democratisch product
De hoofdreden achter die groei ligt in de lage jaarlijkse kosten van de ETF's. Voor de eerste keer in de geschiedenis betaalde een kleine retailbelegger evenveel of even weinig kosten als de professionele belegger. Een order van 50 dollar of van 500 000 dollar maakte geen verschil uit. Dat was ongezien.
Tot op vandaag blijft dat de grote aantrekkingskracht van ETF's. Een voorbeeld. Op de SPY betaalt u 0,1% kosten per jaar. Het gemiddelde fonds in Amerikaanse aandelen dat u in ons land kunt kopen, rekent 1,6% kosten aan per jaar.
Dat grote jaarlijkse verschil in kosten blijkt een te hoge handicap voor de meeste fondsen om beter te doen dan een simpele tracker die enkel en alleen de onderliggende index schaduwt. Het verbaast dan misschien niet dat er veel ETF's in onze modelportefeuilles steken.
Profiteer één maand gratis van al onze info rond fondsen en trackers. 1 maand gratis!