Zurich Insurance is een vaste waarde en biedt prima visibiliteit.
De indicatoren die de groep onlangs publiceerde, bevestigen dat haar business blijft groeien.
De directie trekt haar doelstellingen echter niet op en spreekt evenmin de ambitie uit om de aandeelhouders guller te vergoeden dan tot dusver gepland.
HOUDEN.
De Zwitserse verzekeraar blijft groeien zonder grote risico’s te nemen en bekrachtigt in grote lijnen wat de periode 2025-2027 moet brengen: een jaarlijkse klim van de winst per aandeel met 9% (exclusief eenmalige elementen) en een rendement op eigen vermogen van dik 23% tegen het einde van die periode (in de 1ste jaarhelft nog 26,3%). Er is dus ruimte om het dividend gestaag te verhogen (voor 2025 wordt 30 CHF bruto verwacht, voor 2026 32 CHF bruto).
Om verder te groeien in schadeverzekeringen, haar corebusiness, investeert de groep andermaal in de dekking van nieuwe risico’s (cyberaanvallen, klimaatrisico’s) en mikt ze op nieuwe doelgroepen (middelgrote ondernemingen).
Over de eerste 9 maanden van het jaar viel het bedrag van de geïnde premies voor schadeverzekeringen 8% hoger uit dan over dezelfde periode een jaar eerder. Ondanks de felle branden die Los Angeles in januari teisterden, keerde de verzekeraar minder schadevergoedingen voor natuurrampen uit dan een jaar eerder.
Bij de voertuigverzekeringen werden de tarieven met 8% opgetrokken en stegen de geïnde brutopremies met 11%.
Bij de levensverzekeringen dikten de geïnde brutopremies met 11% aan.
Gezien deze cijfers kunnen wij onze winstramingen ongewijzigd laten: 38 CHF per aandeel voor 2025 en 40 CHF per aandeel voor 2026.
Koers op het moment van de analyse: 568,80 CHF
Zurich Insurance is de grootste Zwitserse verzekeraar, actief in schadeverzekeringen (auto-, woningverzekeringen…) en in levensverzekeringen (pensioen-, overlijdensverzekeringen…). De groep is aanwezig in Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Europa, Azië…
