Analyse
Aedifica: winst hoger dan verwacht 6 jaar geleden - donderdag 12 juli 2012

Maar de bezettingsgraad van de gemeubileerde woningen viel fors terug.

We ramen de winst per aandeel voor het boekjaar 2011-12 op 1,96 EUR. De koers noteert meer dan 30% boven de intrinsieke waarde en het rendement ligt iets onder 4 %.
VERKOPEN rond 48 EUR.

 

In de eerste helft van het boekjaar 2011-12 dat op 30/06 afgesloten werd, kwam de winst een pak hoger uit dan verwacht, maar in de eerste drie maanden van dit jaar viel de bezettingsgraad van de gemeubileerde woningen (11 % van de portefeuille) fors terug tot 80,6 %. De gemiddelde looptijd van de huurcontracten bedraagt 17 jaar (zeer lange verhuurtermijnen voor rusthuizen en hotels). Eind juni maakte de bevak de (voorwaardelijke) overname van een tegen 2014-15 te bouwen rusthuis in Tervuren bekend (±4 % van de totale portefeuillewaarde op 31/03/12). De schuldenlast bedraagt 49 %.

 

Koers op het moment van de analyse: 48,75 EUR

 

Deel dit artikel