Analyse
Wereldhave Belgium: d├ęcote van bijna 15 %, nettorendement van bijna 5 % 5 jaar geleden - dinsdag 31 januari 2012

De vooruitzichten voor 2012 zijn goed.

De geplande projecten zullen de komende jaren geleidelijk tot de winst bijdragen. KOPEN tot 70 EUR.

 

Ondanks het eerder zwakke resultaat in het derde kwartaal, handhaaft de bevak de vooruitzichten voor het ganse jaar. Hoewel wij uitgaan van een lichte winstdaling tot 4,05 EUR per aandeel (-2 %) hopen we dat het brutodividend iets opgetrokken wordt. We ramen de nettocoupon op ±3,16 EUR (3,33 EUR in 2011, maar nu hogere roerende voorheffing). Op 30/09 bedroeg de bezettingsgraad 93,2 %, tegen 89 % op 30/06. Er werden nieuwe huurcontracten gesloten in Berchem-Antwerpen en in Vilvoorde, een gedeeltelijk leegstaand gebouw in het centrum van Brussel werd verkocht en het gebouw “Orion” in Brussel is sinds 1 september opnieuw verhuurd. De resultaten 2012 zullen voorts ook profiteren van de opening van de uitbreiding van het winkelcentrum in Nijvel in maart waarvan 68 % nu al verhuurd is. De schuldgraad bedroeg eind september 16,2 %, maar naarmate de geplande projecten (Nijvel, Doornik, Waterloo, Genk) gerealiseerd worden, zal hij fors toenemen. Voor het ogenblik lijkt het succes van Mediacité niet echt een negatieve impact te hebben op het shoppingcenter Belle-Ile dat meer dan 35 % van de portefeuillewaarde uitmaakt.

 

Koers op het moment van de analyse: 67,10 EUR

 

Deel dit artikel