Analyse
Immo Moury: advies ongewijzigd 5 jaar geleden - dinsdag 24 januari 2012

Met een premie van meer dan 20 %, een erg beperkte liquiditeit, een weinig aantrekkelijke portefeuille en een onzeker rendement van een goede 4 % blijft ons advies ongewijzigd.

VERKOPEN.

In de eerste helft van het lopende boekjaar (einde 31/03/12) viel de winst per aandeel met ca. 27 % terug tot 1,27 EUR. Dat was enerzijds het gevolg van de verkoop van de participaties in WDP en in Intervest Offices en van het pand in Tongeren en anderzijds van belangrijke renovatiewerken. Als de bevak geen nieuwe investeringen doet (die bij een schuldgraad van 6,9 % perfect mogelijk zouden zijn) zal ook de jaarwinst een duik nemen. Dat zou de brutocoupon in gevaar kunnen brengen, tenzij de beheerders uit de eerder aangelegde reserves putten, maar dat kunnen ze natuurlijk niet eeuwig doen. Met een premie van meer dan 20 %, een erg beperkte liquiditeit, een weinig aantrekkelijke portefeuille en een onzeker rendement van een goede 4 % blijft ons advies: verkopen.

 

Koers op het moment van de analyse: 60 EUR

 

Deel dit artikel