Analyse
Genk Logistics: coupon gezakt 6 jaar geleden - woensdag 30 maart 2011

De geschatte waarde lijkt ons geloofwaardig.

U mag nog altijd speculatief KOPEN tot ongeveer 150 EUR.

 

De coupon die op 25/02 uitgekeerd werd, lag 12,3 % lager dan de vorige (wij hoopten op een daling van maar 11,3 %). Behoudens onvoorziene kosten moet de coupon in 2012 iets hoger uitkomen. Zoals aangekondigd verlaat Ewals eind dit jaar opnieuw een deel van de site. Behoudens wederverhuring, zal de coupon in 2013 daardoor met ten minste 20 % dalen. Op 31/03/13 vervalt evenwel de lening met annuïteit van ±10 EUR bruto per certificaat. Onder gelijkblijvende omstandigheden mag er dus in 2014 en meer nog in 2015 en de volgende jaren op een flinke stijging van de coupon gerekend worden. Op 30/11/10 was het goed volgens de experts zowat 40 miljoen euro waard (-3,7 % op een jaar). Dat komt neer op een nettoliquidatiewaarde van ±240 EUR. Dat lijkt ons geloofwaardig, maar we durven op meer hopen: met het herstel van de semi-industriële sector, moeten er vroeg of laat nieuwe potentiële kopers kunnen aangetrokken worden.  

 

 

Koers op het moment van de analyse: 146,00 EUR

 

Deel dit artikel