Wat is de grootste, meest liquide en snelst groeiende financiële markt van de afgelopen twintig jaar? Het is niet de aandelenmarkt, niet de obligatiemarkt, maar de valutamarkt. Het handelsvolume in die markt is zowat 5 000 miljard dollar. Per dag. Aandelen komen aan 200 miljard dollar, obligaties aan 700.
En in de praktijk kunt u op verschillende manieren aan valutahandel doen.
Wat is de valutamarkt?
De valutamarkt of foreign exchange, kortweg forex of FX genoemd, is een internationale markt waarop alle valuta’s met elkaar verhandeld worden. Elke valuta wordt daarbij uitgedrukt in een valutapaar. Euro versus dollar, yen versus Zwitserse frank, Britse pond versus Canadese dollar, enzovoort.
De valutamarkt moet u zich niet voorstellen als een enorm beursgebouw waar alle handel in plaatsvindt. Neen, het is geen fysieke markt maar een digitale. Het is een wereldwijd netwerk van beurzen en brokers die elektronisch valutaorders verwerken van banken, brokers en multinationals. Alles verloopt daarbij decentraal, zonder een centrale toezichthouder.
De forex is vijf dagen in de week gedurende 24 uren open. Dat is enorm belangrijk om te beseffen als u er zelf op wilt gaan handelen. Maar daarover later meer. De markt start zondagavond rond 23 uur bij de opening van de beurs van Sydney en sluit vrijdagavond rond 23 uur na afronding van de handel in New York. De andere grote beurzen bevinden zich in Londen en in Tokio. Enkel in het weekend is er dus even een adempauze. De bovenvermelde faciliterende beurzen zorgen ervoor dat de markt op elk moment van de dag en de nacht vlot toegankelijk is door iedereen die over een computer en internet beschikt.
Valutaparen
In forex draait alles rond valutaparen. Elke valuta wordt uitgedrukt met drie letters. 85% van de daghandel verloopt via zeven munten, de zogenaamde major pairs: Amerikaanse dollar (USD), Australische dollar (AUD), Britse pond (GBP), Canadese dollar (CAD), euro (EUR), Japanse yen (JPY) en Zwitserse frank (CHF).
Neem bijvoorbeeld EURUSD. De eerste valuta (EUR) is de basisvaluta en de tweede valuta (USD) is de tegenvaluta of quotevaluta. Het geeft aan hoeveel één euro waard is in Amerikaanse dollars. Staat de koers van EURUSD op 1,1186 dan is één euro 1,1186 dollar waard.
Wat is de koers van een valuta en hoe komt ze tot stand?
De koers van een valuta is niets anders dan de waarde van die valuta ten opzichte van een andere valuta op een gegeven moment. Die koers wijzigt elk moment van de handelsdag, in plus of in min.
Hoe ziet dat er in de praktijk uit? Een voorbeeld. Vorige maand bedroeg de koers van de euro uitgedrukt in Amerikaanse dollar (EURUSD) op een gegeven moment 1,11857. Dat betekent dat u 1,11857 dollar moet betalen om één euro te kopen.
Vanwaar die precieze koers? Waarom moet u een bepaalde hoeveelheid Amerikaanse dollar betalen om één euro te krijgen? Dat hangt af van vraag en aanbod. Dagelijks worden omzettingen gedaan in verschillende valuta’s door centrale banken, (private) banken, grote multinationals, beleggingsfondsen, forex brokers, reizigers en speculanten. De geldstromen tussen al die partijen bepalen de richting waarin een munt versus een andere uitgaat.
In bovenstaand geval zal de koers van de euro uitgedrukt in dollar stijgen als de vraag naar euro’s toeneemt in vergelijking met de dollar. Wanneer verandert die vraag? Dat hangt af van tal van elementen. Een tweet van een zekere president, het ontslag van een bepaalde premier, een centrale bank die intervenieert om haar economie te beschermen, de geldstromen in een bepaalde richting tussen bedrijven of binnen een multinational, het afdekken van wisselkoersrisico’s door banken en fondsen, enzovoort. De valutamarkt is continu in beweging.
Zo goed als alle economische gebeurtenissen die in de wereld de vraag naar en het aanbod van activa beïnvloeden, zullen een rol spelen in de prijsvorming op de valutamarkt.
Wie is actief op de forex?
De valutamarkt is altijd al een markt voor professionelen geweest: banken, multinationals en overheden zwaaien er de plak. De laatste jaren is er echter een sterk groeiende groep bijgekomen: die van de particuliere beleggers/speculanten.
Terwijl de valutamarkt vroeger vooral diende om het internationale monetaire systeem zo soepel mogelijk te laten draaien en het valutarisico te verminderen dat aan internationaal zakelijk opereren verbonden is, komt een groot deel van het handelsvolume op de markt vandaag tot stand door speculatie, in het Engels trading for profit. Door banken die handelen voor eigen rekening en door particuliere beleggers die hopen een graantje mee te pikken. En het is hier dat u in dit verhaal komt.
Waarschuwing!!
In het volgende deel hebben we het over valutahandel. Daarbij is het uiterst belangrijk om het volgende te beseffen:
In valuta handelen, kan resulteren in het verlies van uw inleg of zelfs meer dan uw inleg. Forexproducten zijn extreem speculatieve en risicovolle beleggingen. Als u niet oplet, bent u sneller uw geld kwijt dan u uw schietgebedje kunt opzeggen.
Dat is dan ook de reden waarom onze controleur FSMA sinds 2016 de commercialisering van forex in België verbiedt. Dat betekent dat gespecialiseerde valutabrokers zoals markets.com, plus500.com en trade.com geen reclame mogen voeren of actie mogen ondernemen om de Belgische consument aan te sporen aan valutahandel te doen. Het betekent echter niet dat het u als Belg verboden is om aan valutahandel te doen. Wilt u dat doen, dan komt dat uit eigen initiatief.
Wat is de valutahandel?
De valutahandel of forex trading is het aankopen en verkopen van één of meerdere valutaparen. Multinationals doen het om zich in te dekken tegen wisselkoersrisico, overheden doen het via hun centrale banken om de koers van hun munt te beïnvloeden, banken doen het voor henzelf en voor hun klanten, en de particuliere belegger, tsja, die doet het niet om de fysieke levering van de valuta te krijgen. Neen, het doel hier is om winst te behalen. Koopt u iets dat in waarde stijgt, dan verdient u centen. Gaat de munt echter de verkeerde kant uit, dan verliest u geld.
In wat volgt, geven we een antwoord op enkele lezersvragen. Hoe begint u aan de valutahandel? Hoe kunt u grote winsten (en dito verliezen) realiseren? Op welke manieren kunt u die markt bespelen?
Gemakkelijker dan ooit …
Vandaag is het een eitje om aan valutahandel te doen als particulier. En dat dankzij snel internet. Het volstaat om een rekening te openen bij een valutabroker zoals Admiral Markets of XTrade (zie ‘welke valutabroker?’), geld te storten op uw rekening en vervolgens het handelsplatform die de markt voor u openstelt te downloaden of online te openen. Dat kan een software zijn eigen aan de broker of een universele software die bij elke broker kan worden gebruikt; zoals het populaire MetaTrader van MetaQuotes. Vervolgens kunt aan de slag.
Welke valutabroker?
Valutabrokers zijn bedrijven die u toegang bieden tot een handelsplatform waarop u aan valutahandel kunt doen. Er bestaan tientallen valutabrokers en vaak zitten er regelrechte oplichters tussen. Cruciaal is dan ook te kiezen voor een betrouwbare broker die gecontroleerd wordt door een strenge marktautoriteit. In België vindt u er geen door het commercialiseringsverbod van onze FSMA. De in Nederland (controleur AFM) en Groot-Brittannië (FCA) vergunde brokers zoals Admiral Markets, Avatrade, IG Markets, FXPro, XTB, enzovoort zijn alvast goede voorbeelden van koosjere brokers. Bij elke gereguleerde broker zult u op de website in het lang en in het breed terugvinden door wie ze gecontroleerd worden. Die vergunning kunt u nadien gemakkelijk natrekken bij de controleur zelf. Streng gereguleerde brokers zullen u ook altijd vragen om identiteitsdocumenten. Goed om te weten, is dat bij zo’n broker ook het depositogarantiestelsel geldt van het land in kwestie en dat uw kapitaal op aparte rekeningen wordt aangehouden en strikt gescheiden blijft van de rekeningen van de broker. Weet ook dat u uw rekeningen aangehouden bij zo’n buitenlandse broker moet aangeven aan de Nationale Bank.
Goedkoper dan ooit …
Enig idee wat het u precies kost om aan valutahandel te doen? Ogenschijnlijk … niets. Uw broker rekent immers geen kosten aan om een rekening te openen en om transacties uit te voeren. Maar uiteraard betaalt u wel degelijk kosten, zonder dat u dat misschien beseft. Door de stevige concurrentie tussen brokers staan die kosten wel sterk onder druk.
Net als bij de handel in aandelen betaalt u bij valutatransacties de zogenaamde spread. Dat is in dit geval het verschil tussen aan- en verkoopprijs van het tradingpaar dat u koopt.
De prijs van een valutapaar wordt door elke broker op twee manieren weergegeven, namelijk de bid price en de ask price. De bid is altijd de laagste van de twee en geeft aan tegen welke prijs u een valutapaar kunt verkopen (sell). De ask geeft aan tegen welke prijs u kunt kopen (buy). In ons geval kunt u EURUSD kopen aan de ask van 1,12487. Verkopen doet u aan de bid van 1,12477. Het verschil (0,0001) steekt uw broker op zak. En dat doet hij bij elke transactie.
Gevaarlijker dan ooit …
Stel u voor dat u gelooft dat de euro zal stijgen in waarde tegenover de Amerikaanse dollar. Dat betekent dat u het valutapaar EURUSD koopt (buy). Gelooft u in een daling van de euro, dan verkoopt u EURUSD (sell). Laten we er hetzelfde voorbeeld van daarnet bijnemen:
U koopt aan 1,12487. Stel nu dat u gelijk hebt en dat de koers stijgt naar 1,12532, goed voor een klim van 0,04%. Dan hebt u 0,00045 rekeneenheden per contract verdiend. In vakjargon wordt dat een winst van 4,5 pips of 45 pipettes genoemd, waarbij pip staat voor price interest point en gekeken wordt naar de prijsbewegingen vanaf het vierde cijfer na de komma.
Uiteraard wordt u daar niet rijk van als u slechts enkele euro’s verhandelt. Daarom koopt u in de praktijk grote hoeveelheden euro’s. Hoeveel? Dat zal van uw lotgrootte afhangen. Een standaardlot (= 1) is goed voor 100 000 eenheden van een tradingpaar. Als u dus 1 lot EURUSD koopt dan koopt u in essentie 100 000 euro in dollar. Na de koersklim van hierboven (4,5 pips) hebt u 45 euro verdiend (= 0,00045*100 000). Niet slecht, maar ook niet echt spectaculair op zo’n groot bedrag, niet?
Uiteraard hebt u geen 100 000 euro bij uw valutabroker staan. En toch kunt u zo’n contract verhandelen. Hoe? Door de hefboomwerking. En het is daardoor dat fortuinen worden gemaakt … of gekraakt. Werken met een hefboom is namelijk een eigenaardig beestje. Het laat u toe om veel meer in te zetten dan u in werkelijkheid hebt. Met alle mogelijke gevolgen van dien.
Een voorbeeld. Bij de Australische broker ICMarkets kunt u een account openen met een hefboom van maar liefst 500, één van de hoogste hefbomen die u als particulier zult vinden. Dat betekent dat u slechts 200 euro nodig hebt om een positie in te nemen van … 100 000 EURUSD (=500*200). Als de EURUSD stijgt met 4,5 pips zoals in bovenstaand voorbeeld, dan levert u dat 45 euro winst op. Het valutapaar EURUSD steeg met slechts een fractie van een percentage, maar u ziet uw rekening aandikken met 45 euro tot 245 euro, goed voor 23% winst. Over een hefboom gesproken!
Het omgekeerde is uiteraard ook waar. Daalt de EURUSD met 4,5 pips, dan boekt u 45 euro verlies en bent u 23% van uw kapitaal kwijt. En verliest de euro uitgedrukt in dollar 0,2%, dan bent u zelfs uw gehele inleg kwijt! Door die grote hefboom. Als u geen gepaste maatregelen neemt, bent u daardoor een vogel voor de kat (zie ‘driedubbel opletten’).
Driedubbel opletten met hefboom
Met een hefboom handelen vergoot uw kansen op winst én op verlies. Bezin daarom eer u begint. Enkele simpele truken kunnen u al behoeden tegen heel wat onheil:
– Het is niet omdat u over een hefboom beschikt, dat u die ook (ten volle) moet gebruiken.
– Dek u steeds in tegen verlies door altijd een bodem te leggen op elke transactie. Via die zogenaamde stop loss bepaalt u op voorhand hoeveel verlies u maximaal wilt nemen. Cruciaal in forex trading.
– Zet per trade maximaal 5% in van uw handelskapitaal. Dat doet u door de lotgrootte sterk neerwaarts aan te passen. Met 0,01 lot verhandelt u geen 100 000 EURUSD bijvoorbeeld maar 1 000 EURUSD. Een lot van 0,001 werkt met 100 eenheden.
Lees ook: U kunt op verschillende manieren aan valutahandel doen.