Voor beleggers die risico’s durven nemen, biedt de halfgeleidersector een dubbele aantrekkingskracht: directe blootstelling aan belangrijke trends (AI, cloud, elektrische mobiliteit) en spreiding tussen segmenten (fabrikanten, toeleveranciers, materiaalleveranciers).
De iconische aandelen in deze sector hebben elk hun eigen groeiprofiel, of ze nu Amerikaans zijn (NVIDIA, AMD), Aziatisch (TSMC, Samsung) of Europees (ASML, STMicroelectronics, Infineon).
Na de publicatie van de eerste resultaten over 2025 en de vooruitzichten voor 2026, pasten we onze winstverwachtingen aan. Op basis daarvan wordt de sector aantrekkelijker.
Je kunt hierin beleggen via VanEck Semiconductor UCITS ETF, aangeboden door Belfius, KBC Bolero en MeDirect.
Deze ETF verdeelt het gewicht van de verschillende aandelen goed (NVIDIA, de grootste positie, telt maar voor 10,5%, ASML, de derde grootste, voor 9,9% ...). Maar de ETF belegt wel voor 78% in de Verenigde Staten.
Zoals vaak het geval is in technologie, wordt elke tegenvaller zwaar afgestraft. Bovendien is de halfgeleidersector volatieler dan het gemiddelde op de Amerikaanse markt. Met andere woorden, het risico is bovengemiddeld. Wees daarvan bewust en zie dit enkel als een manier om te spreiden.
In het hart van technologische veranderingen
Halfgeleiders vormen de ruggengraat van de economie. Hun groei hangt samen met verschillende dynamieken: digitalisering van bedrijven, de opkomst van generatieve AI, de energietransitie en de toenemende vraag naar technologische autonomie.
De pandemie en geopolitieke spanningen toonden echter de kwetsbaarheid van de aanvoerketens en maakten duidelijk hoe strategisch deze industrie is geworden.
Tegenwoordig investeren overheden en grote bedrijven massaal om hun productie te beveiligen en hun afhankelijkheid van Azië, en vooral Taiwan, te verkleinen.
Europa heeft verschillende initiatieven genomen om haar achterstand in te halen en haar soevereiniteit veilig te stellen. De European Chips Act, die sinds 2023 van kracht is, heeft tot doel het wereldwijde marktaandeel van de EU te verdubbelen tot 20% tegen 2030, door meer dan 43 miljard euro aan publieke en private investeringen te mobiliseren.
Vooruitzichten voor structurele groei
De vraag wordt steeds meer divers.
De opmars van artificiële intelligentie creëert een enorme behoefte aan rekenkracht, waardoor de inkomsten van ontwerpers van grafische en gespecialiseerde chips stijgen.
De recente resultaten van TSMC, Samsung Electronics, ASML en Texas stelden gerust over het vermogen van deze groepen om hun winsten de komende jaren te verhogen.
De ontwikkeling van cloud computing en datacenters vraagt steeds efficiëntere architecturen. Ook de elektrificatie van transport en de opmars van slimme apparaten ondersteunen de vraag.
Volgens de verwachtingen van de WSTS (World Semiconductor Trade Statistics) zal de wereldmarkt tegen 2030 jaarlijks met bijna 10% groeien tot meer dan 1 000 miljard dollar.
Halfgeleiders zijn intussen een kwestie van economische soevereiniteit geworden.
De Verenigde Staten, Europa, China en Japan strijden om de controle over de waardeketen, van materialen tot ontwerp. Deze rivaliteit stimuleert investeringen, onderzoek en het ontstaan van nieuwe gespecialiseerde spelers.
