Abyssale verschillen

In het erg drukbezette universum van internationale aandelenfondsen – alleen al in België volgen wij er bijna 600 – slagen maar weinig fondsen erin zich duurzaam te onderscheiden. Dat betekent echter niet dat al deze fondsen op elkaar lijken. Dat zou een veel te simplistische voorstelling van zaken zijn.

De prestatieverschillen spreken voor zich. Het best presterende fonds op één jaar boekte een rendement van 26%, het zwakste fonds een van -16%. Het gemiddelde in 2025 was +3%. Op langere termijn zien we dezelfde uiteenlopende prestaties. En dan spreken we nog niet van risico, kosten, zwaarste verlies sinds de top, enzovoort. Ja, de fondsen behoren tot dezelfde categorie, maar dat is vaak het enige wat ze met elkaar gemeen hebben. 

Onze eigen score

Fondsen die al vijf jaar of langer bestaan, krijgen van onze een score opgeplakt. Die houdt rekening met diverse factoren. Denk aan historisch rendement, regelmaat in de prestatie, schommelingen van de inventariswaarde, kosten en de vergelijking met de onderliggende index. Dat resulteert in een cijfer van 0 tot 100, waarbij 100 het maximum is. 

En laat er nu één fonds zijn dat op dit moment de maximale score behaalt in die uiterst competitieve categorie: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF.

Een fonds voor elke portefeuille?

Dat de ETF van VanEck een uitstekend product is, staat buiten kijf. In om het even welk ratingsysteem krijgt het topscores. Er steekt ook meer dan vijf miljard euro in de portefeuille, wat betekent dat het heel wat fans telt. Ook wij horen daarbij. 

Dat betekent echter niet dat het fonds ook automatisch een plek verdient in jouw portefeuille! Daarvoor moet je onder de motorkap gaan kijken. En dan vallen er twee elementen op. Zie je die zitten? Dan kan je het fonds kopen als je op zoek bent naar een gespreide belegging in een mandje internationale aandelen.

Een allocatie die afwijkt van de klassieke paden

Het fonds belegt in een honderdtal westerse bedrijven met een hoog en naar de toekomst toe houdbaar dividendrendement. Denk daarbij aan Exxon Mobil, Roche, Nestlé, Pfizer, enzovoort. Atypisch is dat slechts 23% van de portefeuille in Amerikaanse aandelen steekt. Dat is minder dan een derde van traditionele internationale ETF’s. Vind je dat ok, dan mag je verder lezen.

De keerzijde van de medaille: dividendfiscaliteit

Het fonds keert elk kwartaal een dividend uit. Goed voor een totaal dividendrendement van zowat 3,6% jaarlijks. Dat is weliswaar bruto. Omdat het een Nederlands fonds betreft, betaal je daar eerste de Nederlandse bronheffing op van 15% en op het saldo de Belgische van 30%. Zo blijft er netto 2,14% over. 

Die voorheffing kost je dus 1,46% per jaar aan rendement. Voor een fonds met voor de rest een totale jaarlijkse kost van 0,38% is dat pijnlijk. Maar ontsnappen eraan doe je niet. Vind je dat ok, dan mag je nog altijd verder lezen.

Koopwaardig of niet?

Het fonds van VanEck blijft wat ons betreft top. Jazeker, de dubbele roerende voorheffing op het dividend is sneu, maar je krijgt er wel een portefeuille voor in de plaats die sinds de creatie in 2016 systematisch veel beter presteerde dan het gemiddelde fonds in de categorie. En met een pak beter bedoelen we 5% of meer per jaar. Dat compenseert ruimschoots de belasting. Het fonds verdient dan ook de stempel van ‘koopwaardig’. 

ONZE SELECTIE | Ontdek de beste wereld-ETF’s en kies volgens jouw voorkeuren