Ja. De activiteiten zitten in de lift en er zijn vooruitzichten op herstel van de winstgevendheid.
De koers bedraagt nu slechts 11 keer de verwachte winst per aandeel in 2026.
Het aandeel heeft nog steeds opwaarts potentieel.
KOPEN.
In het eerste kwartaal van het lopende boekjaar (einde boekjaar: 31/8) bedroeg de omzet 833 miljoen euro, een stijging van 8,3% ten opzichte van een jaar eerder (of 5,3% exclusief desinvesteringen, overnames en wisselkoerseffecten). Deze stijging weerspiegelt de geleidelijke verhoging van de productie van kampeerauto’s (campers), bedoeld om te beantwoorden aan een nog altijd goedgevulde orderportefeuille. De markt normaliseert zich, na een periode waarin de groep haar voorraden moest verkopen (die waren opgebouwd als gevolg van de grote vraag naar haar producten tijdens de pandemie).
De omzet uit de verkoop van kampeerauto’s steeg met 7,1 % en die uit caravans met 13,4%. In de andere activiteiten bedroeg de groei zelfs 38,2%, waarbij de groep volop profiteerde van de integratie van BIO Habitat, marktleider in stacaravans.
Trigano profiteerde van een goede opkomst op de salons in het najaar. De Europese vraag naar activiteiten in de outdoor vrijetijdssector blijft veerkrachtig. De komende kwartalen wil de groep het productietempo verhogen. En de winstgevendheid zal normaal profiteren van een betere benutting van de productiecapaciteit. Bovendien stelt de zeer solide financiële positie Trigano in staat om zijn distributienetwerk te versterken en nieuwe acquisitiekansen te grijpen.
De resultaten zouden ondersteund moeten worden door een gunstige productmix (een hoger aandeel verkoop van rendabele producten) en door een operationele hefboom.
We rekenen op een winst per aandeel van 16 EUR voor het lopende boekjaar, en van 17,50 EUR voor het volgende.
Koers op het moment van de analyse: 174,90 EUR
Trigano is een Frans familiebedrijf. Oorspronkelijk een leverancier van kampeeruitrusting, heeft het zijn activiteiten uitgebreid naar de productie en verkoop van tenten, caravans, kampeerauto’s en stacaravans. Nu specialiseert het zich in ontwerp, productie en distributie van recreatievoertuigen.
