Ondanks de blootstelling aan een cyclische sector is het aandeel Toromont minder volatiel dan het gemiddelde van de Canadese markt. Dat komt door het grote aandeel van de dienst-na-verkoop binnen de activiteiten en dankzij de regelmaat van de resultaten.
De waardering van het aandeel blijft redelijk.
Wij bevestigen ons advies.
KOPEN.
Om de ontwrichting van de internationale orde zoals Trump die bewerkstelligt op te vangen, stimuleert de Canadese regering een economie gebaseerd op strategische autonomie. Het land is er nog lang niet, want het blijft zeer sterk verbonden met de VS. Toch wil Canada zijn investeringen opvoeren om die autonomie te vergroten. Daarvoor kan het rekenen op zijn enorme natuurlijke rijkdommen (landbouw, mineralen, olie, gas…), waarvan het de productie nu verhoogt.
Het land heeft zo een strategie voor cruciale mineralen gelanceerd, waarmee het de hele waardeketen wil bestrijken: van exploratie over ontginning en verwerking tot recyclage. Canada werkt ook aan een nieuwe kopermijn en breidt een bestaande goudmijn uit. Bovendien wil het de elektriciteitsproductie verhogen om aan de stijgende behoeften van AI te voldoen.
Dit is allemaal gunstig voor Toromont, dat zware machines en apparatuur (merk Caterpillar) verkoopt en verhuurt voor uiteenlopende bouwprojecten. Het orderboekje bedraagt 1,1 miljard Canadese dollar.
Om de risico’s te beperken, focust de groep vooral op interne groei (zonder overnames). Toch laat de gezonde financiële positie toe om kleine concurrenten te kopen en zo het netwerk in de uitgestrekte Canadese markt te versterken.
Wij bevestigen onze prognoses: een winst per aandeel van 6,10 CAD in 2025, 6,80 CAD in 2026 en 7,50 CAD in 2027.
Het aandeel maakt deel uit van onze selectie aandelen die je kan kiezen bij je eerste stappen op de beurs.
Koers op het moment van de analyse: 179,65 CAD
Toromont is een Canadese groep die vooral in Canada actief is in verkoop, verhuur en dienst-na-verkoop van zware Caterpillar-apparatuur voor de mijnbouw, bouw, openbare werken, bosbouw, industrie ...
