Na Verona Pharma in juli zet Merck zijn kostbare inspanningen voort om nieuwe groeikansen te vinden vóór het verlies van de patenten op Keytruda. Gezien de uitdagingen en de koersstijging van de afgelopen zes maanden blijft voorzichtigheid geboden.
HOUDEN.
Merck gaat diep in de buidel tasten voor de overname van de Amerikaanse biotech Cidara, die een preventieve behandeling tegen griep ontwikkelt.
Het middel, CD388, bevindt zich in de laatste fase van het klinisch onderzoek en heeft de status van ‘therapeutische doorbraak’ gekregen, wat de ontwikkeling en mogelijke commercialisering zal versnellen.
Bijzonder is dat het geen vaccin betreft. De werkzaamheid is dus niet afhankelijk van het immuunsysteem, een duidelijk voordeel voor mensen met een zwak of zelfs afwezig immuunsysteem (pasgeborenen, immuungecompromitteerden, ouderen).
Voor deze overname, die naar verwachting in het eerste kwartaal van 2026 wordt afgerond, betaalt Merck 221,5 USD per aandeel in contanten (premie van 109%), goed voor een totaal van ongeveer 9,2 miljard USD. Een hoge prijs, maar passend bij de uitdagingen.
Merck moet zijn pijplijn immers versterken naar aanloop van het patentverlies op zijn kankermiddel Keytruda vanaf 2028 (48% van de omzet in de eerste negen maanden van het jaar).
De verkopen van Keytruda stegen in het derde kwartaal opnieuw met 8% (exclusief wisselkoersen). Dit compenseert de steeds dalende verkopen van Gardasil in China.
Koers op het moment van de analyse: 96,43 USD
De Amerikaanse farmaceutische groep Merck spitst zich vooral toe op cholesterol, hypertensie, osteoporose en luchtwegen. Het labo is ook actief in vaccins, dierengezondheid en voorschriftvrije gezondheidsproducten.
