In het 3de kwartaal haalde de groep meer bestellingen binnen dan verwacht. Ondanks de terugval die er zit aan te komen in China, kijkt ze met vertrouwen naar 2026 en de daaropvolgende jaren.
Hoewel het aandeel onlangs is opgeveerd, is het niet overgewaardeerd. ASML is namelijk prima geplaatst om garen te spinnen bij de opmars van artificiële intelligentie.
KOPEN.
Het resultaat over het 3de kwartaal strookt met de verwachtingen. De omzet deed er slechts 1% bij, de winst per aandeel 4%.
Het orderboekje van ASML dikte in het 3de kwartaal wel met 105% aan. Over de eerste 9 maanden van het jaar namen de bestellingen met 26% toe. Voor artificiële intelligentie zijn immers chips nodig. De Taiwanese chipbakker TSMC, de grootste klant van ASML, trok zijn investeringen in het 3de kwartaal met 39% op.
ASML bevestigt zijn doelstellingen voor het hele jaar: een stijging van de omzet met 15% en een brutomarge van 52% (in 2024 ging het om 51,3%). De groep stipt bovendien aan dat de omzet in 2026 wellicht niet zal krimpen, ook al zit er een scherpe terugval aan te komen in China (dat goed is voor ±30% van de verkoop).
ASML bekrachtigt ook zijn doelstellingen met horizon 2030: een gemiddelde jaarlijkse omzetklim met 7 à 16% en een brutomarge van 56 à 60%, wat uitzicht geeft op een forse toename van de winst per aandeel vanaf 2027.
De groep gaf ook mee dat haar klantenbestand blijft groeien. Daardoor nemen de risico’s en de volatiliteit van de resultaten af.
Onze prognoses blijven ongewijzigd: 24,50 EUR winst per aandeel in 2025 en 25,20 EUR in 2026.
Koers op het moment van de analyse: 877,40 EUR
De Nederlandse technologiereus ASM Lithography Holding ontwerpt en verkoopt hoogtechnologische apparatuur voor de halfgeleidersector. De groep is gespecialiseerd in lithografische apparatuur om chips te graveren.
