In de fondsenwereld zijn het de veiligste en minst schommelende producten in een bepaalde munt. Het is dan ook geen toeval dat we, zodra de financiële markten wat zenuwachtig worden, geldstromen zien vertrekken richting fondsen als Amundi Funds Cash EUR, BNP Paribas Euro Money Market, Candriam Money Market, BlackRock GF Euro Reserve of Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap.

Een jaar geleden stak er 29 miljard euro in de 32 fondsen die we opvolgen in de categorie ‘korte termijn euro’. Eind november was dat al 45 miljard euro. Dat is het drievoudige van twee jaar geleden.

Registreer u op onze site en volg onze aanbevelingen om in fondsen en trackers te beleggen

Professionele klanten

Thesauriefondsen zijn altijd al populair geweest. Maar niet bij de particuliere belegger. Ze zijn bij uitstek een product voor professionelen. Denk aan bancaire beleggingsfondsen en verzekeringsfondsen. Zij gebruiken zo’n thesauriefonds als wachtrekening. Vaak bestaat er al een versie die beheerd wordt door de eigen vermogensbeheerder waardoor het geld er tijdelijk – en voor hen fiscaal kosteloos – geparkeerd kan worden. Het grote doel is liquiditeit (vlot inen uitgaan) en kapitaalbehoud (in de munt van het product).

Winstmaximalisatie is geen doel. Daarvoor zijn zo’n fondsen niet in het leven geroepen. Als belegger moet je dat goed beseffen. Lange tijd boden zo’n fondsen geen of zelfs een negatief rendement. En toch belette dat niet dat er miljarden in werden gestopt. Vandaag zijn de tijden anders en brengen de fondsen in euro zowat 1,9% op. 
Beter dan niets alvast.

Met z'n allen daarheen? 

Doe geen moeite. Zelfs de beste fondsen bieden te weinig waar voor je geld. En dan hebben we het niet eens over de duurste. Zo vraagt Amundi Cash EUR 0,66% kosten per jaar. Heel wat concullega’s rekenen 0,5% of meer aan. Opvallend is dat de thesauriefondsen door de jaren heen gemiddeld … duurder zijn geworden, en dat in tegenstelling tot de markt.

Eind vorige maand lag de jaarlijkse beheervergoeding op 0,31%, terwijl dat vijf jaar geleden nog 0,22% was en tien jaar geleden zelfs 0,20%.

Wil je nog enkele nadelen tegenover het spaarboekje?

– Je kunt geen beroep doen op het depositogarantiestelsel bij problemen (ook al is dat scenario onwaarschijnlijk). 
– Je hebt geen vrijstelling van voorheffing op de eerste 1 020 euro aan interesten.
– Je betaalt 30% roerende voorheffing op je interesten (i.p.v. 15% bij het spaarboekje).
– Je betaalt meerwaardebelasting bij verkoop.
– Koop je een geldmarktfonds in een ETFjasje, dan betaal je beurstaks bij aankoop én verkoop als je kiest voor een versie zonder dividend. 
– Bij bancaire geldmarktfondsen moet je opletten voor kosten bij instap. Bij verzekeringsfondsen betaal je de premietaks van 2% bij instap.