Wanneer een jaar op zijn einde loopt, is dat vaak het moment om je beleggingen te evalueren.
De weging van elk product in je portefeuille (aandelen, ETF’s, goud…) is waarschijnlijk geëvolueerd. Dat kan je risico verhogen.
Misschien is een herbalancering dus aangewezen.
Een gebalanceerde portefeuille is beter gediversifieerd, veerkrachtiger en nauwkeuriger afgestemd op je doelen en risicobereidheid.
Een jaarlijkse herbalanceringsafspraak creëert discipline, beperkt emotionele reacties en houdt je trouw aan uw strategie.
Waarom herbalanceren?
Na een sterk maar volatiel beursjaar 2025 hebben de verschillende activa in je portefeuille waarschijnlijk uiteenlopende rendementen gehaald.
Dat kan bijsturing vereisen.
Stel dat je ETF-portefeuille begin dit jaar voor 40% uit obligatie-ETF’s bestond en voor 60% uit aandelen-ETF’s. Als aandelen gedurende het jaar met 10% stegen en obligaties met 10% daalden, dan bestaat je portefeuille eind dit jaar nog voor 35% uit obligatie-ETF’s en voor 65% uit aandelen-ETF’s. Je risico is dus hoger geworden dan aan het begin van het jaar.
Die verschuivingen lijken klein, maar kunnen je na verloop van tijd van je doelen wegduwen.
Als je nog vele jaren voor je hebt, kan je streven naar een hoger rendement door sterker in aandelen te beleggen (rechtstreeks of via fondsen).
Als je op kortere termijn belegt, is het beter om een groter deel in obligaties te houden. Die zijn minder gevoelig voor de mogelijke dalingen van de aandelenmarkten en helpen het niveau van je portefeuille te beveiligen.
Herbalanceren zorgt ervoor dat je portefeuille aansluit bij je beleggingshorizon, je rendementsdoelen en het risiconiveau dat past bij je profiel.
Een verandering in je persoonlijke situatie of de naderende realisatie van een doel (een grote aankoop, pensioen…) zijn eveneens goede momenten om je portefeuille te herbalanceren voor extra zekerheid.
Hoe herbalanceren?
Om te vermijden dat je portefeuille afglijdt naar een ongewenst risicoprofiel, verkoop een deel van je aandelen-ETF’s of aandelen (die intussen te zwaar doorwegen) en vervang die door minder risicovolle activa.
Herbalanceren betekent ook dat je winst neemt op activa die sterk hebben gepresteerd en mogelijk duur zijn geworden, en je activa bijkoopt die achterbleven zijn en nu tegen aantrekkelijke prijzen verkrijgbaar zijn.
De 5%-regel
De 5%-regel houdt in dat je de samenstelling van je portefeuille bijstuurt zodra een activaklasse meer dan 5% afwijkt van haar oorspronkelijke weging.
Bestaat je portefeuille bijvoorbeeld uit 60% aandelen en 40% obligaties, en bevat ze ten gevolge van beurswinsten plots 65% aandelen, verkoop er dan om opnieuw 60% te bereiken.
En omgekeerd, indien je plots over slechts 55% aandelen beschikt, koop er dan bij tot er in je portefeuille weer 60% aandelen steekt.
Let wel op het effect van kosten en fiscaliteit.
Bij sterke volatiliteit kun je de drempel tijdelijk verhogen naar 10% om te vermijden dat je te vaak moet ingrijpen.
Wanneer herbalanceren?
Elke transactie kan kosten en belastingen (zoals de beurstaks) met zich meebrengen.
Om die impact te beperken, kan je ervoor kiezen je portefeuille slechts één keer per jaar te herzien (desgewenst gecombineerd met een 10%-drempel).
Sommige robo-adviseurs bieden bovendien een automatische herbalancering aan.
Gebruik bij de aankoop van activa met het oog op de herbalancering van je portefeuille onze volgende tools:
onze ETF-selector
onze fondsenselector
onze aandelenselector
En laat je inspireren door
onze strategie.
