Twee nieuwe ETF's
Schroders biedt eerst de Schroder ETFs ICAV – Schroder Global Equity Active UCITS ETF aan, die de strategie van het QEP Global Core-fonds volgt. Dat fonds bestrijkt een breed universum van ongeveer 15 000 wereldwijde aandelen, met als doel consistent beter te presteren dan de MSCI World-index, en dat met een lagere volatiliteit dan de markt. Volgens Schroders heeft de strategie sinds de lancering in 20 van de 25 jaar beter gepresteerd dan de benchmark.
Het tweede product is de Schroder ETFs ICAV – Schroder Global Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF, dat de strategie van het Global Investment Grade Corporate Bond-fonds toepast. Dit fonds richt zich uitsluitend op bedrijfsobligaties met een investment grade-rating. Op basis van een historisch overzicht van zes jaar zou die aanpak volgens Schroders een jaarlijkse outperformance van 1,4% hebben opgeleverd.
Goed of slecht?
In tegenstelling tot passieve ETF's, die gewoon een standaardindex volgen, kopiëren actieve ETF's een beleggingsstrategie die als doel heeft beter te presteren dan de markt.
Volgens Schroders zijn de twee nieuwe actieve ETF's gebaseerd op strategieën die zich in het verleden al hebben bewezen. Toch moet je voorzichtig blijven met de cijfers. Afhankelijk van de gekozen periode kan actief beheer beter of slechter presteren dan passief beheer.
Bovendien moet je rekening houden met de kosten: de door Schroders vermelde rendementen lijken exclusief kosten te zijn (die moeten nog worden afgetrokken).
Als we uiteindelijk de prestaties van het aandelenfonds waarop de nieuwe aandelen-ETF van Schroders is gebaseerd vergelijken met de wereldwijde aandelenindex, zijn de resultaten ongeveer gelijk. Dan kies ik liever voor het origineel dan voor de kopie...
Wat de nieuwe obligatie-ETF van Schroders betreft: die laat goede rendementen zien, maar andere ETF's lijken iets beter te scoren in termen van rendement/risico.
Conclusie
Het is niet omdat actieve ETF's beloven beter te presteren, dat ze automatisch interessant zijn. Hun capaciteit om hun passieve tegenhangers – die lagere kosten met zich meebrengen – te verslaan, moet nog worden bewezen.
Dat gezegd zijnde analyseren we actieve ETF's op precies dezelfde manier als passieve fondsen en ETF's. En als zou blijken dat actieve ETF's op lange termijn consequent beter presteren, zullen we dat zeker in onze aanbevelingen benadrukken.
