Als u als goed geïnformeerde belegger te weten komt dat een indexsamensteller aandeel X of Y gaat opnemen in zijn index, volstaat dat op zich niet om het aandeel in kwestie in portefeuille te halen. Er zijn wel degelijk meer criteria waarmee u rekening dient te houden om te bepalen of bedrijf X of Y het nieuwe goudhaantje van morgen kan worden.
Sinds enkele dagen weten we officieel dat het aandeel Tesla vanaf 21 december deel zal uitmaken van de S&P 500, de index met de 500 grootste Amerikaanse bedrijven. In Europa zal Flutter Entertainment, een Ierse gigant in sportweddenschappen en kansspelen, op 30 november toetreden tot de EuroStoxx50, ter vervanging van Unilever (dat volledig Brits wordt en daardoor zijn notering verliest).
Zowel het aandeel van Tesla als dat van Flutter ging fors hoger nadat het nieuws over hun indexdebuut bekend raakte. Deel uitmaken van een index heeft onmiskenbaar voordelen voor bedrijven. Ze genieten een grotere zichtbaarheid bij de beleggers, en vooral ook bij de beheerders van sectorfondsen of trackers (ETF's). Die proberen de evolutie van een index zo getrouw mogelijk na te bootsen, en de meest directe manier om dat te doen, is uiteraard om zelf de aandelen van de index te kopen.
Maar is het als belegger dan ook verstandig om een aandeel te kopen enkel en alleen omdat het deel zal gaan uitmaken van een index?
Daar werd al heel wat onderzoek naar verricht. In een recente studie (gepubliceerd in juli) namen Bennett, Stulz en Wang de prestaties onder de loep van de aandelen die tussen 1997 en 2017 werden opgenomen in de S&P 500, met als startdatum telkens 5 dagen voordat het nieuws over hun toetreding bekend raakte.
Ze kwamen tot de conclusie dat de opname in de index wel degelijk een positief effect had op de koers van een aandeel op korte termijn (tot +4,9% de eerste week) maar dat dit effect na een jaar alweer verdwenen is. Opvallend is ook dat de kortetermijnwinst tijdens de recentste periode (2008-2017) lager lag dan in de periode 1997-2007.
Gezien de fors gestegen populariteit van trackers zou je eerder het omgekeerde denken. In 2008 was er wereldwijd minder dan 800 miljard USD in trackers belegd, in de loop van 2019 was dat al 5640 miljard.
Maar als u als goed geïnformeerde belegger te weten komt dat een indexsamensteller aandeel X of Y gaat opnemen in zijn index, volstaat dat op zich dus niet om het aandeel in kwestie ook in portefeuille te halen. Er zijn wel degelijk meer criteria waarmee u rekening dient te houden om te bepalen of bedrijf X of Y het nieuwe goudhaantje van morgen kan worden.
We staan paraat om u bij die oefening te helpen.
Profiteer gratis van al onze aanbevelingen rond aandelen. 1 maand gratis!