Dossier
Belasting van buitenlandse obligaties

Artikels

  • Artikel
    Belasting van buitenlandse obligaties 11 maanden geleden - donderdag 5 januari 2017
    U int coupons van buitenlandse obligaties in België? Hoe worden deze belast?

     

    Fiscaliteit belangrijk bij lage rente

    Vandaag kunt u bij uw financiële tussenpersoon probleemloos honderden obligaties op de kop tikken komende van alle hoeken van de wereld. Aan keuze geen gebrek. Ook kunnen de transactiekosten vrij laag liggen en kan de minimale inleg erg bescheiden zijn.

    Maar gezien de rente heel laag ligt en tenzij u bepaalde risico’s durft te nemen op het vlak van bijvoorbeeld de emittent (hoe lager diens kredietwaardigheid, hoe hoger de vergoeding moet zijn om de belegger over de streep te trekken), zijn de obligatierendementen vandaag geen vetpotten. Noch voor nieuwe emissies, noch voor bestaande die door de duik van de obligatierentes hun prijzen flink zagen stijgen.

    Bijgevolg is het cruciaal om rekening te houden met alle details: transactiekosten, inningskosten van de coupon, bewaarloon, valutakosten en ... de fiscale regeling. In België betaalt u sowieso roerende voorheffing op uw coupon (30%). Soms betaalt u echter ook buitenlandse bronheffing. De combinatie van beide voorheffingen zal uw rendement serieus doen dalen.

    Wat is een buitenlandse obligatie?

    Dit staat los van de munt van uitgifte of het land waar de uitgever vandaan komt. Zo resideert de Asian Development Bank in de Filippijnen, maar geeft het steevast Amerikaanse of Canadese obligaties uit.

    Een buitenlandse obligatie herkent u aan de ISIN-code. Die mag niet beginnen met BE en XS. Neem bijvoorbeeld de 01/02/2019 emissie van AB InBev Finance. De ISIN US035242AG14 betekent dat het hier om een Amerikaanse emissie gaat. De 28/10/2021 lening van Metro is dan weer een Duitse, want beginnend met DE(000A13R8M3). De hamvraag is nu, betaalt u op zo’n emissies de buitenlandse roerende voorheffing of niet?

    Wanneer is er sprake van buitenlandse voorheffing?

    Op Belgische obligaties (ISIN start met BE) en euro-obligaties (ISIN start met XS) betaalt u nooit de buitenlandse voorheffing.

    Verder betaalt u op de meeste buitenlandse obligaties eveneens GEEN buitenlandse voorheffing. Alle details vindt u in de tabel hieronder. Daarbij moet echter vaak een onderscheid worden gemaakt tussen overheidsobligaties enerzijds en de meer voorkomende bedrijfsobligaties anderzijds. Beide kunnen fiscaal gezien anders worden belast.

    Dubbelbelastingverdragen

    Zoals u in de tabel kunt zien, varieert de inhouding naargelang het land. Zo betaalt u maar liefst 35% roerende voorheffing op Zwitserse obligaties, ongeacht of het om een overheidsemissie gaat of een bedrijfsobligatie. Die kost kan gelukkig worden teruggebracht tot 10% dankzij het dubbelbelastingverdrag tussen België en Zwitserland.

    Alle landen uit de tabel beschikken over zo’n bedrag. Net als bij aandelen het geval is zal de fiscale last op de coupon van buitenlandse obligaties (vóór inhouding van de Belgische 30%!) maximaal 15% bedragen. Dat ‘beperkt’ de totale fiscale last tot 40,5%. Nog altijd niet onaardig.

    Check goed bij uw tussenpersoon of hij die vermindering van de buitenlandse heffing automatisch toepast. Dat is veelal niet het geval! Ga ook goed na of die procedure voor u finaal niet te omslachtig of te duur is en of u de winst die u eruit haalt alsnog de moeite is.
     

     

    BELASTING VAN BUITENLANDSE INTERESTEN

    Land van oorsprong

    Buitenlandse heffing

    op staatsobligaties

    Buitenlandse heffing

    op bedrijfsobligaties

    Voor dubbel-belastingverdrag

    Na dubbel-belastingverdrag

    Voor dubbel-belastingverdrag

    Na dubbel-belastingverdrag

    Argentinië

    35%

    12%

    35%

    12%

    Australië

    0%

    0%

    0%

    0%

    Brazilië

    0%

    0%

    15%

    15%

    Canada

    0%

    0%

    0%

    0%

    China

    0%

    0%

    20%

    10%

    Denemarken

    0%

    0%

    0%

    0%

    Duitsland

    0%

    0%

    0%

    0%

    Finland

    0%

    0%

    0%

    0%

    Frankrijk

    0%

    0%

    0%

    0%

    Griekenland

    0%

    0%

    15%

    10%

    VK

    0%

    0%

    20%

    10%

    Hongkong

    0%

    0%

    0%

    0%

    Ierland

    0%

    0%

    20%

    15%

    Italië

    26%

    0%

    26%

    15%

    Japan

    15,315%

    0-10%

    15,315%

    0-10%

    Luxemburg

    0%

    0%

    0%

    0%

    Nederland

    0%

    0%

    0%

    0%

    Noorwegen

    0%

    0%

    0%

    0%

    Oostenrijk

    0%

    0%

    0%

    0%

    Polen

    20%

    5%

    20%

    5%

    Portugal

    0%

    0%

    28%

    15%

    Spanje

    0%

    0%

    0%

    0%

    VS

    30%

    0%

    30%

    0%

    Zweden

    0%

    0%

    0%

    0%

    Zwitserland

    35%

    10%

    35%

    10%

    Deel dit artikel