Meerwaardebelasting: welke impact voor de Belgische belegger?

Maak u klaar voor extra kopzorgen bij het invullen van uw belastingaangifte.

Waarop is de meerwaardebelasting van kracht?

De belasting geldt op meerwaarden uit onder andere:

- Aandelen (zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd)
- Obligaties
- ETF’s en beleggingsfondsen
- Cryptomunten
- Tak 21 en tak 23

Registreer u op onze site en volg onze aanbevelingen rond beleggingsfiscaliteit

Uitzonderingen

Uitzonderingen zijn er gelukkig ook: pensioensparen en groepsverzekeringen blijven buiten schot. 

De bestaande belasting van 8% op pensioensparen op uw zestigste verjaardag blijft wel bestaan.

Vanaf wanneer?

Voorlopig is het de bedoeling dat de belasting op 1 januari 2026 in werking treedt. Voor de berekening van de meerwaarde zou 31 december 2025 als startpunt gelden. Eerdere winsten blijven dus buiten schot. 

Wat met de Reynders-taks?

Conform de Reynders-taks wordt nu al 30% geheven op meerwaarden uit obligatiefondsen of het obligatiegedeelte van gemengde fondsen. Die taks blijft gewoon bestaan. 

Vrijstelling tot 10 000 euro

Er is een jaarlijkse vrijstelling van 10 000 euro per persoon, geïndexeerd aan de inflatie. Wie zijn vrijstelling niet gebruikt, kan ze gedurende vijf jaar met 1000 euro per jaar optrekken tot 15 000 euro.

Let wel op: wie jaarlijks meerwaarden realiseert, gebruikt telkens een nieuwe vrijstelling. Zo kan een actieve belegger op vijf jaar tijd effectief 5 × 10 000 = 50 000 euro belastingvrij innen. 

Langetermijnbeleggers moeten het daarentegen stellen met éénmalig 15 000 euro (plus indexering). Op die manier stimuleert de fiscus onrechtstreeks eerder actief dan passief beleggen.

Verlies verrekenen kan alleen binnen hetzelfde jaar

Beleggers kunnen gerealiseerde verliezen binnen hetzelfde kalenderjaar aftrekken van hun winsten. 

Dit opent de deur naar fiscale optimalisatie, iets wat in de VS al jaren ingeburgerd is, namelijk aan het einde van het jaar uw verlieslatende posities verkopen om het belastbare bedrag te drukken. 

Wel kunt u geen verliezen overdragen naar volgende jaren.

Strategie: verkopen om te herbeleggen?

Bent u een actieve belegger? Dan kan het nuttig zijn om jaarlijks meerwaarden te realiseren tot aan de vrijstellingsgrens. Dit betekent: dezelfde aandelen verkopen en opnieuw kopen.

Hoewel dat transactiekosten en beurstaksen met zich meebrengt, kunnen die lager uitvallen dan de 10% belasting die u anders zou betalen op grotere meerwaarden.

Langetermijnbeleggers niet ontzien

In tegenstelling tot eerdere geruchten worden langetermijnbeleggers niet vrijgesteld. Zelfs wie aandelen langer dan tien jaar aanhoudt, zal op meerwaarden (boven de vrijstelling) 10% belasting moeten betalen. 

Daarmee wordt ook de klassieke "buy-and-hold"-strategie fiscaal minder aantrekkelijk.

Voorbeeld: de hangmatbelegger

Stel: u belegt gedurende 20 jaar elke maand 250 euro in een ETF. U behaalt een gemiddeld jaarlijks rendement van 5%. Uw portefeuille groeit zo uit tot ongeveer 100 000 euro. Daarvan heeft u zelf 60 000 euro ingelegd, de overige 40 000 euro zijn meerwaarden.

Als u in de laatste vijf jaar geen meerwaarden hebt gerealiseerd (dus niets hebt verkocht met winst), hebt u in het jaar van verkoop recht op een verhoogde vrijstelling van 15 000 euro.

Door de jaarlijkse indexering (met een gemiddelde jaarlijkse inflatie van 2%) loopt die vrijstelling na 20 jaar op tot ongeveer 22 300 euro. Dat betekent dat u enkel belasting betaalt op het deel van de meerwaarde boven die grens:
40 000 euro – 22 300 euro = 17 700 euro belastbaar.

Aangezien de nieuwe meerwaardebelasting 10% bedraagt, bent u de fiscus in dat geval 1 770 euro verschuldigd.

Fiscale logica boven beleggingslogica?

Op basis van wat vandaag bekend is, zal de meerwaardebelasting een grote groep beleggers treffen, ook wie passief en op lange termijn belegt. De precieze modaliteiten moeten nog verder worden uitgewerkt, maar uit het voorbeeld blijkt duidelijk dat de overheid de term "sterkste schouders" bijzonder ruim interpreteert.

Bovendien wordt fiscale optimalisatie belangrijker dan ooit. Actiever handelen, strategisch verlies nemen, of periodiek meerwaarden realiseren: het zijn allemaal technieken die u als doorsnee belegger ongetwijfeld kunt toepassen. 

Het zit er echter dik in dat de nieuwe regeling zal leiden tot meer handelsactiviteit en fiscale complexiteit. Jammer want net eenvoud en rust zijn op de lange termijn vaak het ideale recept voor financieel succes.