Vitalia van Ethias is een gok op levensduur eerder dan een rendabele belegging.
Achter de belofte van zekerheid die een lijfrente vanaf 63 jaar biedt, gaat een product schuil met een beperkt rendement, dat alleen geschikt is voor een heel specifiek profiel: spaarders die ervan overtuigd zijn dat ze (heel) lang zullen leven.
Een levenslange rente, vanaf minimum 63 jaar
Met Vitalia richt Ethias zich op vijftigers en zestigers die een deel van hun kapitaal willen omzetten in een vast, levenslang inkomen. Het principe is eenvoudig: je stort éénmalig een premie tussen 50 en 70 jaar, en vanaf een gekozen leeftijd – maar nooit vóór 63 jaar en ten vroegste 8 jaar en 1 dag na je storting – kun je een maandelijkse, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse rente ontvangen.
Het product werkt dus als een lijfrente: je investeert éénmalig een kapitaal en de verzekeraar verbindt zich ertoe om je een gegarandeerd inkomen uit te keren tot aan je overlijden. Vitalia garandeert een minimale rente van 250 euro per maand, kwartaal of semester (of 500 euro per jaar), met een plafond van 2 000 euro per maand.
Het te storten kapitaal hangt af van het gewenste rentebedrag, van de periode tussen de storting en de eerste uitkering, van je leeftijd op het moment van de eerste rente-uitkering, en van de keuze om de rente al dan niet jaarlijks te indexeren. Enkele simulaties zijn te vinden op de website van Ethias.
Bij overlijden ontvangen de begunstigden het geïnvesteerde kapitaal terug, verminderd met de taks op de premie en eventuele reeds uitbetaalde rentes. Als die rentes het netto geïnvesteerde kapitaal overstijgen, valt er niets meer terug te vorderen.
Strikte kenmerken en hoge kosten
Het gewaarborgde rendement dat Ethias afficheert, bedraagt 2%, maar dat is een brutorendement. Dit wordt namelijk aangetast door verschillende lagen van kosten:
– 2% verzekeringsbelasting op de gestorte premie;
– 2% instapkosten (minstens tot eind 2025 promo: 0%);
– 2% jaarlijkse beheerskosten op de uitbetaalde rentes.
Daarbovenop komen uitstapvergoedingen: 5% bij afkoop binnen de eerste acht jaar, en 2% daarna. Vergeet ook de roerende voorheffing van 30% niet bij afkoop binnen acht jaar (gebaseerd op een fictieve rente van 4,75% per jaar).
Kortom: eens je intekent, is het moeilijk om terug te krabbelen zonder een deel van je kapitaal te verliezen.
Nog een beperking: het is niet mogelijk om bijkomende stortingen te doen. Vitalia is een “one shot”-product.
Twijfels over de winstdeelname
Ethias spreekt over de mogelijkheid van een winstdeelname – een extra rendement dat de maatschappij kan toekennen als haar beleggingen goed presteren. Maar in de praktijk is er geen enkele garantie.
Er zijn meerdere redenen waarom dit vooruitzicht beperkt lijkt:
1. Volgens de meeste economen zullen de huidige rentetarieven op lange termijn niet fors stijgen. Met een technische rente van 2%, soms gegarandeerd over meerdere decennia, heeft Ethias dus weinig speelruimte om extra winst te genereren.
2. De levensverwachting blijft stijgen, wat de mogelijke “sterftewinsten” die de verzekeraar zou kunnen herverdelen, verkleint.
3. Het ontbreken van rechtstreekse concurrentie voor dit soort product verlaagt de commerciële druk om meer uit te keren dan het gegarandeerde minimum.
Zelfs als Ethias financiële winst boekt, is er geen enkele garantie dat die aan de polishouders wordt uitgekeerd: de verzekeraar zou er ook voor kunnen kiezen om die winst te behouden om zijn solvabiliteit te versterken. In haar eigen simulaties houdt Ethias trouwens geen rekening met een eventuele winstdeelname… wat veel zegt over de kans dat die effectief wordt toegekend.
Geen fiscaal voordeel
Vitalia biedt geen enkel fiscaal voordeel bij de instap: de premie geeft geen recht op een belastingvermindering.
De rente zijn niet onderworpen aan de roerende voorheffing, aangezien het contract onder tak 21 valt en de uitkeringen pas starten na acht jaar en één dag.
Er geldt daarentegen wel een taks van 2% op het gestorte kapitaal, en vanaf 2026 zou er – afhankelijk van de wetgeving in voorbereiding – een meerwaardebelasting kunnen worden ingevoerd.
Let wel: meerwaarden zouden tot 10 000 euro per jaar vrijgesteld zijn, een bedrag dat je met dit product van Ethias niet zult bereiken, tenzij je ook meerwaarden realiseert op andere financiële beleggingen.
Een vaak teleurstellend reëel rendement
Achter het gewaarborgde tarief van 2% schuilt in werkelijkheid een veel bescheidener – of zelfs negatief – rendement zodra de kosten in rekening worden gebracht.
Neem het voorbeeld dat Ethias zelf aanhaalt (zonder indexering van de rente): een persoon van 50 jaar stort 42 600 euro en begint op 67-jarige leeftijd een maandrente van 250 euro te ontvangen.
– Als die persoon overlijdt vóór de leeftijd van 67, krijgen de begunstigden amper het nettobedrag van het initiële kapitaal terug (41 765 euro), wat neerkomt op een rechtstreeks verlies.
– Als hij of zij leeft tot 85 jaar, bedraagt het effectief gewaarborgde rendement nauwelijks 0,94% per jaar.
– Je moet ouder dan 88 worden om een gewaarborgd rendement van meer dan 1,5% te behalen (1,74% op 90 jaar en 2,28% op 95 jaar).
Met andere woorden: Vitalia wordt pas rendabel voor wie het geluk heeft om zeer oud te worden. Voor anderen is het risico reëel dat ze een lager rendement behalen dan op een goed presterende spaarrekening.
Een bescherming beperkt tot 100 000 euro
Zoals elk product van tak 21 valt Vitalia onder de bescherming van het Belgische Garantiefonds.
In geval van een faillissement van Ethias is elke spaarder gedekt tot 100 000 euro per persoon en per verzekeraar.
Het is dus verstandig om dit bedrag niet te overschrijden, ook al blijft Ethias een sterke speler op de markt.
Ons advies: eerder een “verzekering” dan een “belegging”
Vitalia is eigenlijk geen beleggingsproduct, maar een verzekering tegen het risico van een lang leven. Het is een contract dat wie lang leeft beloont, en automatisch degenen benadeelt die dat geluk niet hebben.
Voor spaarders die op zoek zijn naar rendement of flexibiliteit, heeft Vitalia weinig aantrekkingskracht: hoge kosten, doorgaans laag reëel rendement, geen fiscaal voordeel en nauwelijks liquiditeit.
Voor een voorzichtig profiel, zonder erfgenamen, dat vanaf de pensioenleeftijd een stabiel inkomen voor de rest van het leven wil verzekeren, kan Vitalia daarentegen een vorm van psychologische rust bieden. Maar dat gevoel van zekerheid heeft een hoge prijs.
Vitalia van Ethias is een nicheproduct, dat meer weg heeft van een ouderdomsverzekering dan van een rendabele belegging.
Voor de meeste spaarders is het beter om te kiezen voor de beste spaarrekeningen of voor inkomensgerichte beleggingsfondsen, die meer opbrengen als je bereid bent wat meer risico te nemen.
