Als de rente daalt, dan bieden nieuwe obligaties minder hoge coupons.
Betekent dit een lagere vergoeding voor de belegger?
Ja en neen…
Rente daalt, koersen stijgen
Obligaties zijn sinds een dik jaar opnieuw meer in trek. Dat is te danken aan de stijging van de obligatierente. Bewijs hiervan is het succes van de Belgische staatsbons die in september werden uitgegeven.
Registreer u op onze site en volg onze aanbevelingen om in obligaties te beleggen
Die gingen gepaard met een rentevoet van 2,81% netto. Een paar maanden voorheen kon België nog obligaties uitgeven tegen een nulrente of zelfs een negatieve rente.
Als men het heeft over de gunstige impact van de (toekomstige) rentedaling voor beleggers in obligaties, dan doelt men niet op beleggers die in de toekomst op obligaties zullen inzetten (die zullen het inderdaad met lagere coupons moeten stellen), maar wel op de huidige obligatiebeleggers.
Wanneer de rente zakt, klimt namelijk de waarde van de bestaande obligaties. Dat is te danken aan het feit dat bestaande obligaties hogere coupons bieden dan nieuwe obligaties. Hierdoor worden die obligaties op de secundaire markt (de markt waarop u bestaande obligaties kunt kopen en verkopen) aanlokkelijker.
Stel, u beschikt over een obligatie met een coupon van 4%. Bieden nieuwe obligaties een coupon van 3%, dan zullen beleggers bereid zijn om meer te betalen voor uw obligatie met een coupon van 4%. Wat de koers hoger zal stuwen.
Hetzelfde geldt voor beleggingsfondsen die in obligaties beleggen. Die leden de voorbije jaren onder de renteklim (want omgekeerd geldt hetzelfde: de rente klimt, de koersen dalen). Maar eens de rente zal zakken, zullen de koersen van de obligaties die deze fondsen in portefeuille hebben, stijgen, waardoor ze in waarde zullen toenemen.
Profiteer gratis van al onze uitleg rond beleggen in obligaties. 1 maand gratis!