Kapitalisatie- of distributiefonds?

Van nogal wat fondsen bestaat er zowel een kapitalisatie- als een distributieversie. Kapitalisatie houdt in dat het fonds geen dividenden uitkeert maar de geïnde opbrengsten (dividenden en rente) herbelegt in het fonds. Distributie houdt in dat het fonds, in principe, een dividend uitkeert.

De fondsennaam bevat meestal een indicatie om welke versie het gaat. In de naam van de distributieversie kunnen de volgende afkor-tingen staan: div, dis, D, … Omgekeerd kan de kapitalisatieversie het volgende bevatten: kap, cap, C, Acc, … Zo is duidelijk op te maken dat het fonds DWS Concept Kaldemorgen LD de distributieversie is, terwijl DWS concept Kaldemorgen LC de kapitalisatieversie is. Andere voorbeelden zijn Schroder ISF Global Climate Change Equities A Acc en NN (L) Global Sustainable Equity P Dis EUR. 

Het is niet altijd mogelijk om uit de fondsennaam op te maken om welke versie het gaat. Voor het fonds BGF Global High Yield Bond A3 is dat bijvoorbeeld het geval. Wie de interne keuken van de fondsbeheerder Blackrock kent, weet dat A3 staat voor de versie die maandelijks een dividend uitkeert. Een soortgelijk voorbeeld is Robeco BP Global Premium Equities B. De beheerder Robeco hanteert de letter B om aan te geven dat het om de distributieversie gaat in tegenstelling tot de algemeen aanvaarde letter D. En soms kiezen fondsbeheerders zelfs om geen enkele aanwijzing in de naam te stoppen zoals bij Invesco MSCI USA UCITS ETF.

Conclusie 

Meestal is uit de fondsennaam af te leiden of het de versie is die dividenden uitkeert of ze herbelegt en dus kapitaliseert. Dat is niet altijd het geval. Wilt u zeker zijn om welke versie het gaat, raadpleeg dan altijd het document ‘Essentiële beleggersinformatie’ (KIID) van het fonds in kwestie waarin dat duidelijk beschreven staat. Enkel zo bent u 100% zeker dat u de juiste versie koopt.  Ook vindt u dergelijke info in onze fondsenrubriek.