SWING PRICING

Misschien bent u bij het lezen van de informatiefiche van een beleggingsfonds al eens gestoten op de term swing pricing. Wat is dat?

Definitie

Zijn er meer beleggers die instappen in het fonds dan uitstappen, dan dient het fonds het verse kapitaal te beleggen. En omgekeerd, stappen er meer uit dan in, dan moet de portefeuille deels in cash worden omgezet. In beide gevallen gaat dit gepaard met kosten ten laste van alle beleggers in het fonds. Met swing pricing wordt echter vermeden dat de netto-inventariswaarde van een fonds een negatieve impact ondervindt van in- en uitstappende beleggers.

Zittende beleggers beschermen

Fondsen die swing pricing toepassen (wat niet het geval is voor alle fondsen) verhogen de netto-intrinsieke waarde wanneer meer beleggers instappen dan uitstappen. En omgekeerd, de netto-intrinsieke waarde wordt verlaagd als meer beleggers uitstappen dan instappen. Zo ondervinden zittende beleggers geen negatieve impact van de kosten door in- of uitstappende beleggers. Fondsen die swing pricing toepassen, moeten hiervan melding maken.