Harry Markowitz, die de Nobelprijs voor Economie won in 1990, zou ooit hebben gezegd: “diversification is the only free lunch in investing”, waarmee hij bedoelde dat een portefeuille die is samengesteld uit meerdere activaklassen (zoals aandelen en obligaties) een betere risico-/rendementsverhouding biedt dan een portefeuille die bestaat uit slechts één van die klassen. Decennialang was dat ook daadwerkelijk het geval voor aandelen en obligaties. Als een van die activaklassen in waarde steeg, maakte de andere vaak de omgekeerde beweging. Het resultaat was dat beleggers met een gemengde portefeuille globaal genomen steevast een correct rendement behaalden, ongeacht de oriëntatie van de aandelenbeurzen of van de obligatiemarkten.
2022, een ontgoochelend jaar
Dit jaar lijkt die grondregel niet langer te kloppen. Sinds januari gaven internationale aandelenfondsen gemiddeld 8% prijs, en met een gemiddeld verlies van 9% was er voor de wereldwijde obligatiemarkten al evenmin reden tot feesten. Alle beleggingen evolueerden de voorbije periode in dezelfde (verkeerde) richting, waardoor een portefeuille die beide klassen combineert amper een beter lot beschoren was. Voor heel wat analisten heeft het klassieke portefeuillemodel van 50% aandelen en 50% obligaties dan ook afgedaan.
Wij vinden dat wat voorbarig. In het verleden hebben we al meermaals barslechte beursjaren gekend, en telkens stonden gemengde portefeuilles na vijf jaar weer op winst. Waarom zou dat scenario zich ook deze keer niet kunnen herhalen? Door de gestegen rentevoeten bieden heel wat obligaties nu al interessante rendementen. En door de terugval van de beurskoersen zijn veel aandelen goedkoop geworden en vallen er dus zaakjes te doen. Als belegger hebt u er dan ook alle belang bij om aanwezig te blijven op de markten – en dus te blijven beleggen – in het besef dat noch uw rendement noch uw kapitaal gewaarborgd zijn.
OPTIMIZE INVEST SELECTION A
Eén van de talrijke gemengde fondsen die ons land rijk is, is Optimize Invest Selection A. Dat fonds heeft een beleggingsbeleid dat de strategie van de evenwichtige modelportefeuille van Testaankoop invest navolgt, zonder evenwel een exacte replica te zijn. Het gewicht van de diverse categorieën in portefeuille kan lichtjes afwijken en de fondsen waarin wordt belegd zijn niet noodzakelijk allemaal identiek. De kosten op jaarbasis (2,23%) hebben ook een impact op het rendement van het fonds, dat bijgevolg zal afwijken van dat van de evenwichtige portefeuille van Testaankoop invest.
WIE VERDEELT OPTIMIZE INVEST SELECTION A?
Het fonds Optimize Invest Selection A is beschikbaar bij Keytrade Bank. U vindt het makkelijk terug door in het zoekveld van de beveiligde website van de onlinebank de ISIN-code LU2215411971 in te geven.
RECLAME - BELANGENCONFLICT
De Portugese vennootschap die advies verleent aan de beheerder van het fonds Optimize Invest Selection, en die door die laatste ook wordt vergoed, is onrechtstreeks gelieerd aan Test Aankoop. Daardoor wordt dit artikel beschouwd als reclame. Test Aankoop zelf ontvangt evenwel geen enkele vorm van vergoeding die verband houdt met de aan de beheerder verstrekte adviezen, met de commercialisering van dit fonds, of met de publicatie van dit artikel.
Dit artikel is geen beleggingsadvies. U dient zelf voorgaandelijk na te gaan of het fonds Optimize Invest Selection overeenstemt met uw beleggersprofiel. Lees aandachtig alle informatie in de technische fiche hieronder.
OPTIMIZE INVEST SELECTION A EUR, EEN COMPARTIMENT VAN OPTIMIZE IP SICAV
(beheerd door Asset Management Luxembourg)
Beleggingsbeleid van het fonds
Het fonds Optimize Invest Selection volgt een flexibel beleggingsbeleid en de portefeuille kan op elk moment variëren, al zal de beheerder wel streven naar een portefeuille die evenwichtig is verdeeld over aandelen en obligaties. Het fonds belegt hoofdzakelijk in andere fondsen. Die subfondsen beleggen onder meer in aandelen, obligaties en cash. Het fonds Optimize Invest Selection zal maximaal 75% van zijn activa in aandelenfondsen beleggen en kan aanvullend ook beleggen in overheidsobligaties en andere geldmarktinstrumenten zoals deposito's. Het fonds wordt actief beheerd en er wordt geen referentie-index gehanteerd. Indien nodig kan het fonds uitsluitend in cash(equivalenten) beleggen. Voor afdekkingsdoeleinden kan het fonds gebruikmaken van afgeleide instrumenten. Het fonds keert geen dividenden uit: inkomsten uit het fonds worden automatisch herbelegd in het fonds. Dit fonds is mogelijk niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen de drie jaar op te nemen.
De samengestelde risico- en opbrengstindicator geeft een idee van het risico dat gekoppeld is aan beleggen in het fonds Optimize Invest Selection. Het risicoprofiel wordt weergegeven op een schaal van 1 (laag risico, lagere potentiële opbrengst) tot 7 (hoog risico, hogere potentiële opbrengst). De laagste categorie betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Het fonds Optimize Invest Selection werd ondergebracht in risicoklasse 4 omdat in overeenstemming met het beleggingsbeleid de waarde van de beleggingen matig kan schommelen. Zowel het verwachte rendement als het potentieel risico kunnen bijgevolg als gemiddeld bestempeld worden. De risico- en opbrengstindicator wordt bepaald op basis van gegevens uit het verleden (simulatie gemiddelde volatiliteit op weekbasis van een referentieportefeuille gedurende de voorbije 5 jaar) en is niet altijd een betrouwbare indicator van het toekomstig risicoprofiel van het fonds. De risicocategorie is niet gewaarborgd en kan in de loop van de tijd veranderen.
Risico's verbonden aan het fonds
De waarde van de beleggingen kan schommelen in opwaartse of neerwaartse richting en het is mogelijk dat u het aanvankelijk belegde bedrag niet recupereert. Hieronder vindt u een algemene beschrijving van de risico's die verbonden zijn aan het fonds Optimize Invest Selection. Een meer gedetailleerde beschrijving is terug te vinden in het document Essentiële beleggersinformatie (zie "Algemene informatie").
Kredietrisico: het fonds belegt in effecten waarvan de emittent mogelijk niet in staat zal zijn om ze terug te betalen.
Liquiditeitsrisico: bij lage transactievolumes op de markten kan elke aan- of verkoop grote koersschommelingen veroorzaken.
Tegenpartijrisico: onmogelijkheid of weigering van een marktspeler om zijn verplichtingen ten aanzien van het fonds na te komen.
Operationeel risico: risico dat het fonds loopt ten gevolge van de bewaring van activa.
Marktrisico: de waarde van de fondsactiva is o.a. afhankelijk van het niveau van vertrouwen op de markt waar ze verhandeld worden.
Gebruik van afgeleide producten: afgeleide producten worden gebruikt om blootstelling te verkrijgen aan onderliggende activa, of om die blootstelling te verhogen of te verlagen.
Wisselkoersrisico: beleggingen die luiden in buitenlandse valuta's kunnen onderhevig zijn aan negatieve wisselkoerseffecten.
Risico's eigen aan dakfondsen: het beleggen in andere fondsen kan ervoor zorgen dat sommige kosten meermaals worden betaald en stelt de beleggers ook bloot aan de mogelijke risico's van die subfondsen.
Duurzaamheidsrisico's: risico van het optreden van een milieu-, sociale of bestuurlijke gebeurtenis of voorwaarde die een daadwerkelijke of een mogelijk wezenlijke negatieve impact kan hebben op de waarde van de belegging.
Algemene informatie
Gelieve kennis te nemen van het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie (KIID) alvorens in dit product te beleggen. We raden ook aan om de recentste periodieke verslagen van het fonds te raadplegen. Deze documenten zijn op eenvoudig verzoek gratis verkrijgbaar op de hoofdzetel van het fonds (4, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg) en op andbank.com/Luxembourg, of via fundinfo.com.
Indien u klacht wenst in te dienen, kunt u zich richten tot de klachtendienst van de fondsbeheerder, Andbank Asset Management Luxembourg, Markus Hahnfeld, 4 Rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg; e-mail: complaints@aaml.lu. Vindt u onvoldoende gehoor, dan kunt u contact opnemen met Ombudsfin, de ombudsdienst voor financiële geschillen in België (Adres: North Gate II, Koning Albert II-laan, nr. 8, bus 2, te 1000 Brussel; +32 2 545 77 70; ombudsman@ombudsfin.be, www.ombudsfin.be).