In juli en augustus wonnen onze modelportefeuilles flink terrein

Onze portefeuilles schommelden hevig tijdens de voorbije zomermaanden. In juli gingen ze fors vooruit om in augustus zowat de helft van die winst opnieuw te moeten afstaan. Het eindresultaat mocht gelukkig wel gezien worden. Maar het hobbelige parcours zegt veel over de stand van zaken op de financiële markten. 
Onze defensieve portefeuille genereerde een gemiddeld jaarlijks rendement van 0,3% over 5 jaar en 2,6% over 10 jaar.
Voor onze evenwichtige portefeuille bedraagt dit rendement 2% over 5 jaar en 5,5% over 10 jaar.
Voor onze dynamische portefeuille is dat 4% over 5 jaar en 6,4% over 10 jaar.

Registreer u op onze site en volg onze strategie op de voet

Veel toppers

Vorige maanden bekoorden vooral de Indonesische (+12%) en de Australische aandelen (+11%). De beurs van Jakarta profiteert van de aanbodtekorten in enkele grondstofmarkten waar het een grote exporteur van is (aardgas, steenkool en palmolie) en doet het ook uitstekend sinds president Widodo bekend maakte dat hij het begrotingstekort wil terugdringen en de economie van het land wil doen opschuiven naar de productie van meer goederen met toegevoegde waarde. Fondsen als Lyxor MSCI Indonesia UCITS ETF (+12,8%) gingen dan ook fors vooruit. 

Candriam Equities L Australia, het topfonds in Australische aandelen, boekte nog maar eens een winst van 12,4%. Het land geniet ook van de vraag naar grondstoffen, heeft een sterke economie, wordt goed bestuurd én staat op de eerste rij als het in China weer wat beter zou gaan. Beide posten zijn uiteraard nog koopwaardig, maar enkel spek voor de bek van de belegger met een dynamisch risicoprofiel.

Slechts drie floppers

Drie posten uit onze portefeuilles gingen uiteindelijk lager. De fondsen in staatsobligaties in euro beperkten de schade tot 1% gemiddeld. Een fonds als iShares Euro Government Bond 3-5yr UCITS ETF (-1,2%) ontsnapte niet aan de lichte stijging van de rentevoeten binnen de eurozone.

Ook de Mexicaanse aandelen (-1,4%) gaven niet echt thuis. De lokale beurs bevindt zich nu zelfs officieel in een berenmarkt (-20% sinds de top van 1 april). Enerzijds vinden beleggers dat het economische herstel te traag verloopt. Anderzijds heeft ook president Obrador boter op het hoofd. Hem wordt verweten dat hij zich te weinig bedrijfsvriendelijk opstelt en dat hij te veel neigt naar staatscontrole in sommige sectoren (olie, gas, elektriciteit en lithium). HSBC MSCI Mexico UCITS ETF en de andere trackers die de Mexicaanse beurs schaduwen, verloren alle -1,4%.

Ten slotte viel vooral de slechte vorm van Chinese aandelen op. Fondsen die erin beleggen, doken een kleine 6% lager. Onze favoriet Xtrackers CSI300 Swap UCITS ETF, verloor 7%. Problemen in de vastgoed- en bouwsectoren en de strenge coronamaatregelen zorgen voor onzekerheid en wegen op het consumentenvertrouwen. China kondigde ondertussen heel wat steunmaatregelen aan, maar die hebben tijd nodig om een impact te hebben. Wij vinden de huidige zwakke markt alvast een goed moment om (extra) positie in te nemen.