Een samenhangende beleggingsstrategie is essentieel om marktschommelingen door te komen. Dit derde en laatste artikel van onze trilogie over beleggen in 2026 presenteert onze drie modelportefeuilles: samenstelling en keuze van ETF’s of beleggingsfondsen.
EERSTE ARTIKEL | Waar beleggen in 2026? Focus op de mondiale economische vooruitzichten
TWEEDE ARTIKEL | De aandelenmarkten in 2026: waar beleggen tussen de Verenigde Staten, Europa en groeilanden?
De basis voor een solide portefeuille
Voor je gaat beleggen, moeten twee regels worden nageleefd. Het is essentieel enkel geld te beleggen dat je voor meerdere jaren kunt missen (minstens 10 jaar) en een verdeling te kiezen die past bij je risicoprofiel. Diversificatie blijft de beste manier om schommelingen te beperken zonder het potentiële rendement op te offeren.
Drie modelportefeuilles voor drie profielen
We stellen drie modelportefeuilles voor die aandelen en obligaties combineren. De defensieve portefeuille legt de nadruk op stabiliteit, de evenwichtige zoekt een compromis tussen rendement en risico, terwijl de dynamische portefeuille sterker op aandelen inzet. Deze portefeuilles kunnen aangevuld worden met thematische fondsen of individuele aandelen als je ook wilt beleggen volgens je eigen overtuigingen.
Onze modelportefeuilles | Bekijk de samenstelling en de beste fondsen en ETF’s
Aandelen als motor van rendement
Het aandelengedeelte wordt geografisch gespreid om risico’s te beperken. De Verenigde Staten vormen een centraal pijler, aangevuld met opkomende landen en enkele specifieke kansen. Elke regio speelt een duidelijke rol in de algehele diversificatie van de portefeuille.
Australië: Aandelenmarkt rijk aan grondstoffen (20% van het totaal), toegangspoort tot Azië, markt goedkoper dan gemiddeld (19 keer de verwachte winst versus 21 keer wereldwijd), biedt extra diversificatie in een dynamische portefeuille.
Brazilië: Sterke en interessante banksector, goedkope aandelen (9 keer de verwachte winst), aanzienlijk verbeterde relaties met de VS, biedt ook extra diversificatie.
China: Redelijke waardering (13 keer de verwachte winst), economie die goed standhoudt, toenemende aandacht voor belangen van beleggers.
Verenigde Staten: Beurs van ’s werelds grootste bedrijven. Potentieel rechtvaardigt de premie (23 keer de verwachte winst), ongeëvenaarde dynamiek en economie.
India: Motor van de groei in Azië, veel troeven (grote en jonge beroepsbevolking, sterke aanwezigheid in snelgroeiende sectoren zoals IT en hernieuwbare energie), solide banksector die lokale bedrijven ondersteunt. Grote verwachtingen van de aangekondigde fiscale hervorming.
Indonesië: Dynamische economie (groei boven 4%), sterke banksector, toenemend belang van grondstoffensector, beurs correct gewaardeerd (12 keer de verwachte winst).
Mexico: Toegangspoort tot Latijns-Amerika, gezonde economie, groeiende welvaart en correct gewaardeerde beurs. Let wel, het land beweegt zoals Donald Trump fluit. Mexico is intussen de grootste importeur van Amerikaanse producten, Canada voorbijgestoken.
Polen: Je betaalt niet veel voor een beurs van een land met uitstekende economische resultaten (groei, inflatie, bedrijfsinvesteringen, …). Sterk aanbevolen, ongeacht je risicoprofiel.
Turkije: Zeer goedkope beurs (minder dan 6 keer de verwachte winst, nauwelijks boven de gemiddelde boekwaarde) en sterk economisch potentieel. Risicopremie gerechtvaardigd door politieke uitdagingen rond president Erdogan.
Obligaties als stabilisator
Obligaties blijven essentieel om marktschokken op te vangen. Amerikaanse dollar-obligaties bieden aantrekkelijke rendementen, terwijl euro-obligaties fungeren als buffer. High yield en Chinese obligaties versterken de diversificatie, rekening houdend met risico’s.
Amerikaanse dollar lange termijn: Rendement (2,4% netto over 10 jaar) meer dan 3 keer hoger dan lokale aandelen (0,7% netto). Markt kan profiteren van lagere rente in 2026.
Amerikaanse dollar bedrijfsobligaties: Solide emittenten makkelijk te vinden, aangeboden rente (tot 3,3% netto bij de beste) correcte beloning voor kredietrisico (<1%).
Amerikaanse dollar high yield: Correct rendement (gemiddeld 4% netto) voor kredietrisico (1,4% voor fondsen waarin wij beleggen). Obligaties van bedrijven recent betrokken bij fraude (zoals First Brands en Tricolor) uit de roulatie.
Euro langetermijn: Laag rendement (1,9% netto) maar goede positie bij renteverlaging door ECB, geen valutarisico, stevige buffer in portefeuille.
Euro bedrijfsobligaties: Rendement (2,1% netto) iets hoger dan staatsobligaties, emittenten met uitstekende solvabiliteitsratio’s. Lage wanbetalingsgraad, populair bij institutionele beleggers.
Euro high yield: Combinatie van aantrekkelijk rendement (3,1% netto) en acceptabel kredietrisico (tot 2,9%, fondsen spelen op veiligheid), lage volatiliteit.
Chinese yuan: Vooral voor betere diversificatie. Staatsobligaties laag couponrendement (1,3% netto), maar hoger dan lokale inflatie (0,2%), aantrekkelijk voor lokale professionele beleggers.
Een strategie gericht op de toekomst
De samenstelling van onze portefeuilles weerspiegelt onze huidige marktvisie, maar kan evolueren. Wij passen alleen aan als dit echte toegevoegde waarde biedt, vermijden onnodige kosten en overmatige veranderingen.
