Wolters Kluwer NL0000395903

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
37,02 EUR 24/08/2017 12:22 Amsterdam
-0,04 EUR (-0,09 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
30,88 39,84  52 weken min max
-1,10 % Rendement 1 jaar
2,24 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Wolters Kluwer bevestigt de terugkeer van de omzetgroei 6 maanden geleden - maandag 27 februari 2017
    Over 2016 boekte de groep een omzetstijging.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Wolters Kluwer: groei veert verder op 1 jaar geleden - woensdag 8 juni 2016

    Na 10 jaar ter plaatse te hebben getrappeld, ziet Wolters Kluwer zijn groei stilaan opnieuw hoger gaan.

    De horizon lijkt eindelijk op te klaren maar de koers houdt hier al rekening mee. Verkies in deze sector RELX.
    VERKOPEN.

     

    In 2015 veerde de omzet op (2,7 % zonder afstotingen/overnames en wisselkoerseffecten), een tendens die zich nu verderzet. Zo klommen de verkopen in het 1e kwartaal met 3 % (op vergelijkbare basis), gestut door de toenemende verkopen van digitale producten en oplossingen (87 % v.d. omzet). De papieren uitgaven (in structureel verval) zijn nu nog slechts goed voor 17 % van de inkomsten (34 % in 2009). Globaal zal de omzetgroei ook in 2016 worden getrokken door de activiteiten Health en Governance, Risk & Compliance. En al doet concurrent RELX het duidelijk beter, volgens ons zal de winstgevendheid opveren. Ook mikt Wolters op een bedrijfsmarge 2016 van 21,5 à 22 % (21,4% in 2015). Wij van onze kant menen dat een margestij-ging van 0,5 % per jaar over de volgende 5 jaar haalbaar is. Bijgevolg zou rekening houdend met een matige omzetgroei (2,5 % per jaar) de winst per jaar met 5 à 6 % (zonder afstotingen, overnames en wisselkoerseffecten) stijgen. Overigens verwachten we een geleidelijke dividendverhoging (0,78 EUR bruto voorzien in 2016 op basis van een winst geschat op 1,6 EUR na uitzonderlijke elementen en wisselkoerseffecten) en de inkoop van eigen aandelen (tot in 2018). 

     

     

    Koers op het moment van de analyse: 35,85 EUR

     

    Wolters Kluwer is een Nederlandse uitgeverij. De maatschappij behoort tot de wereldtop voor publicaties voor professioneel gebruik en is gespecialiseerd in medische, juridische, fiscale, boekhoudkundige en financiële uitgaven en in diensten voor de financiële sector.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Nieuws uit de Nederlandse uitgeverijwereld 1 jaar geleden - dinsdag 1 maart 2016

    De groepen zijn optimistisch ingesteld.

    Verkoop Wolters Kluwer.
    Houd RELX.

     

    Wolters Kluwer kondigde een resultaat aan boven de verwachtingen van de markt maar dat echter lichtjes onder onze verwachtingen uitkwam. Het dividend is dan weer conform onze ramingen (0,76 EUR bruto). De groep ziet 2016 rooskleurig in. Het dynamisme van de verkopen (+3 % op vergelijkbare basis) zet zich verder maar de koers houdt hier wel degelijk rekening mee.

    RELX blijft veel winstgevender dan Wolters Kluwer en maakte een resultaat conform de verwachtingen bekend. Verder is de groep optimistisch over haar verdere evolutie in 2016.

     

    Koers op het moment van de analyse: Wolters Kluwer: 34,80 EUR
    RELX: 15,17 EUR

     

    Wolters Kluwer is een Nederlandse uitgeverij. De maatschappij behoort tot de wereldtop voor publicaties voor professioneel gebruik en is gespecialiseerd in medische, juridische, fiscale, boekhoudkundige en financiële uitgaven en in diensten voor de financiële sector.

    RELX is een Brits-Nederlandse uitgever (vroeger Reed Elsevier). De groep behoort tot de wereldtop voor informatie voor professioneel gebruik (wereldwijd nummer 1 voor wetenschappelijke en medische uitgaven, in Europa en Azië nummer 1 en in de VS nummer 2 inzake juridische informatie…) In de VS ontwikkelt de groep ook diensten voor het beheer van klantenrisico’s, hoofdzakelijk voor de verzekeringssector (15 % van de bedrijfswinst).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Wolters Kluwer: fraaiere groei 1 jaar geleden - maandag 9 november 2015

    Nadat de groei 10 jaar stagneerde, zouden de verkopen voor het 2e jaar op rij met 2 à 3 % moeten opveren.

    De meeste waarderingsratio's bereikten echter hun hoogste punt sinds 10 jaar. En al zal het dividend voor de 10e maal op rij klimmen, het rendement is amper 2,4 % bruto. 
    VERKOPEN.

    In het 3e kwartaal zette de tendens zich voort in de juridische uitgaven (daling verkopen, moeilijkheden op Europese markt) en de fiscale en boekhoudkundige uitgaven (+3 %). In de medische en financiële uitgaven groeide de omzet echter sneller aan. Resultaat: de omzetstijging over de 9 eerste maanden van 2015 bedroeg 3 % op vergelijkbare basis (rekening houdend daling euro t.o.v. dollar: +17 %) terwijl dit over het 1e halfjaar 1 % was. In Europa (1/3 van de omzet) stellen de verkopen alweer teleur (-1 %), maar de VS en de andere zones kunnen dit compenseren. Het structureel verval van de papieren uitgaven vertraagt eindelijk en is ruimschoots gecompenseerd door de groei van de digitale uitgaven (71 % van de verkopen t.o.v. 49 % in 2008). De marges dikken aan ondanks de lopende herstructureringen (vooral in de juridische uitgaven), de toenemende investeringen en de marketinguitgaven. Al zou de omzet in het 4e kwartaal minder groeien, een winststijging per aandeel van 5 % lijkt ons mogelijk (vergelijkbare basis). De horizon klaart dus iets op, maar de koers houdt hier volop rekening mee!

     

    Koers op het moment van de analyse: 31,83 EUR

    Wolters Kluwer is een Nederlandse uitgeverij. De maatschappij behoort tot de wereldtop voor publicaties voor professioneel gebruik en is gespecialiseerd in medische, juridische, fiscale, boekhoudkundige en financiële uitgaven en in diensten voor de financiële sector.

     

     


    Deel dit artikel

  • Analyse
    Wolters Kluwer: groei bevestigd 2 jaar geleden - vrijdag 31 juli 2015

    De tendens ingezet in 2014 zette zich voort in het eerste halfjaar 2015.

    De groep zou in staat moeten zijn om haar dividend op te trekken, en dit voor het tiende jaar op rij. We tippen op 0,73 EUR bruto, dit is een rendement van amper 2,5 % bruto.
    VERKOPEN.
    Geef in deze sector de voorkeur aan
    Pearson (HOUDEN).

     

    De omzet klom in 2014 met 2 % tegenover het jaar voorheen (op vergelijkbare basis) en steeg in het eerste halfjaar 2015 alweer met 2 %. Dit was vooral te danken aan de fiscale en boekhoudkundige uitgaven en de diensten voor de financiële sector.

    De marges dikten lichtjes aan dankzij nieuwe, meer winstgevende producten, wisselkoerseffecten en herstructureringen.
    Indien men geen rekening houdt met de herevaluatie van een belang die het resultaat van het eerste halfjaar 2014 kleurde, schoot de winst per aandeel over het eerste halfjaar 2015 24 % hoger (of 5 % zonder wisselkoerseffecten) om uit te komen op 0,79 EUR.

    In het tweede halfjaar zullen de resultaten er mogelijks minder op vooruitgaan. Gezien de juridische en financiële diensten in het eerste halfjaar 2014 niet goed presteerden, was de vergelijkingsbasis voor het eerste halfjaar 2015 immers vrij gunstig. Niettemin bevestigt de groep haar winstgevendheidsdoelstellingen voor 2015, namelijk een stijging van de EBITDA-marges van 21 tot 21,5 % (in lijn met dat van de twee voorbije jaren).
    De winst per aandeel zou in 2015 bijgevolg met minimum 5 % moeten klimmen (zonder wisselkoerseffecten en uitzonderlijke elementen en dankzij de inkoop van eigen aandelen).

     

    Koers op het moment van de analyse: 29,91 EUR

     

    Wolters Kluwer is een Nederlandse uitgeverij. De maatschappij behoort tot de wereldtop voor publicaties voor professioneel gebruik en is gespecialiseerd in medische, juridische, fiscale, boekhoudkundige en financiële uitgaven en in diensten voor de financiële sector.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 39,84 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 30,88 EUR
ISIN-code NL0000395903
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,06
Volatiliteit 20,57 %
Aantal bestaande aandelen 301.896.700
Beurskapitalisatie (in miljard) 11,19 EUR
Sector Media en Vrije tijd
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 27.684 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,83 0,79 0,75 0,71
Courante winst 1,79 1,68 1,44 1,60
Nettowinst 1,79 1,68 1,44 1,60
Courante cashflow 3,11 2,91 2,75 2,83
Netto cashflow 3,11 2,91 2,75 2,83
EBIT 2,78 2,63 2,27 1,92
EBITDA 4,10 3,86 3,58 3,15
Boekwaarde 9,28 8,32 7,70 6,42
Tastbare boekwaarde -4,92 -5,88 -5,24 -5,27

Prestaties (in euro)

Wolters Kluwer Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -6,06 % -4,62 % -3,15 %
Rendement 6 maanden -1,37 % 0,29 % -7,31 %
Rendement 1 jaar -1,10 % 8,82 % 7,09 %
Rendement 5 jaar 24,72 % 6,91 % 13,17 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2011
Pay out 46,42 % 53,43 % 44,40 % 240,00 %
Current ratio 0,77 0,83 0,80 0,63
Return on equity 20,43 % 18,83 % 24,95 % 9,58 %
Total return on equity 20,43 % 18,83 % 24,95 % 9,58 %
Brutomarge 69,14 % 68,56 % 67,95 % 66,96 %
Nettomarge 11,40 % 10,05 % 12,95 % 3,52 %
EBIT marge 17,83 % 15,85 % 15,55 % 13,00 %
EBITDA marge 26,20 % 25,00 % 25,49 % 21,02 %
Belastingvoet 25,19 % 21,96 % 7,42 % 36,56 %
Gearing 80,45 79,08 99,11 173,53
Eigen vermogen/ Balanstotaal 27,22 % 27,79 % 25,94 % 19,03 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 2,24 % 2,13 %
Koers/ Courante winst 20,70 22,10
Koers/ Courante cashflow 11,92 12,74
Koers/ Boekwaarde 3,99 4,45
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 5,48 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden