Telefônica Brasil

US87936R1068
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
14,37 USD 20/04/2018 22:02 New York
-0,16 USD (-1,10 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
13,36 17,20  52 weken min max
-8,60 % Rendement 1 jaar
5,30 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Telefônica Brasil doet het niet zo slecht 8 dagen geleden - vrijdag 13 april 2018
    Ondanks de moeilijke context kan de groep goed standhouden.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Telefônica Brasil doet het beter dan verwacht 1 maand geleden - maandag 26 februari 2018
    De winst van 2017 klom meer dan voorzien.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

    De winst per aandeel 2017 klom met 23% (dit is boven onze verwachtingen). In Brazilië nam het marktaandeel nog toe op de mobiele markt. De kosten zijn onder controle. De bedrijfsmarge bedroeg 33,9% (tegen 32,1% in 2016). We trekken onze ramingen op. De koers behoudt potentieel.

    Koers op het moment van de analyse: 16,20 USD

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Telefônica Brasil is conform onze verwachtingen 5 maanden geleden - vrijdag 27 oktober 2017
    Beschikt het aandeel nog over groeipotentieel na de recente koersremonte?

    Ja. Wel is het riskanter dan het gemiddelde. KOPEN.

    Zoals verwacht klom het bedrijfsresultaat in het 3e kwartaal met 8%. In de mobilofonie (60% van de omzet) veroverde de groep verder marktaandeel dankzij haar investeringen in de uitrol van het 4G-netwerk. Tegenwoordig heeft 76% van de bevolking toegang tot dit kwaliteitsvolle mobiele netwerk (t.o.v. 49% een jaar geleden). De inkomsten uit het mobiele internet en de bijpassende diensten klommen dan ook met 28% t.o.v. een jaar geleden. De inkomsten uit de telefoongesprekken vielen met 31% terug en zijn nu nog goed voor slechts 27% van de inkomsten van de mobilofonie (t.o.v. 41% een jaar geleden). Een snelle, zij het delicate maar wel goed beheerde overgang dus. Ook in de vaste telefonie, vast internet en tv zette de groep puike resultaten neer. Overigens dikte de groepsbedrijfsmarge verder aan (tot 33,8% t.o.v. 31,9% een jaar geleden), gestut door de kostenbesparingen. Wellicht zal de groep ook in de volgende jaren fraaie resultaten boeken. Bovendien beschikt ze nog steeds over sterke troeven. Maar rekening houdend met het netelig zakenklimaat in Brazilië en de volatiliteit van de Braziliaanse munt is het aandeel voorbehouden voor waaghalzen. We tippen op een winst per aandeel van 0,83 USD in 2017 en 0,93 USD in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 15,69 USD

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De horizon klaart op voor Telefônica Brasil 11 maanden geleden - vrijdag 12 mei 2017
    De verbeterde situatie in Brazilië en de snelle uitrol van het 4G-netwerk zijn katalysatoren.

    De koers houdt hiermee echter onvoldoende rekening. Schrikt het risico u niet af, dan mag u
    KOPEN.

     

    De operator kon de 2 jaren waarin Brazilië met een recessie kampte, goed verteren. In het 1e kwartaal klom de winst per aandeel met 13% (vergelijkbare basis) en ging de bedrijfsmarge verder hoger (tot 33,2%, t.o.v. 31,4 een jaar voorheen). De laatste jaren focuste de groep vooral op de ontwikkeling van een kwaliteitsvol mobiel netwerk (4G). Deze dekt nu 65% van het Braziliaans grondgebied terwijl dit een jaar geleden slechts 50% was. En dat is maar goed ook, want de inkomsten van de traditionele telefonie zijn in structureel verval (-22% in 1e kwartaal) en vandaag nog amper goed voor 37% van de groepsomzet (t.o.v. 48% een jaar geleden). Die daling wordt echter gecompenseerd door de explosie van de inkomsten uit het vaste en vooral mobiele internet (+37%). De groep biedt nu een volledig, kwaliteitsvol aanbod (telefonie, vast en mobiel internet, tv,) en versterkt zo haar leiderschap. Haar marktaandeel in het mobiele internet bedraagt 30% (28% een jaar geleden). Wat de mobiele abonnees betreft (winstgevender en trouwer dan prepaid-klanten) is dit 42% (23% voor zijn grootste rivaal). De groep staat financieel sterk en kan een gul dividend uitkeren. We handhaven onze winstramingen op 0,83 USD per aandeel in 2017 en 0,94 USD in 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 15,04 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30% van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telefônica Brasil profiteert van faillissement Oi 1 jaar geleden - vrijdag 1 juli 2016

    De Braziliaanse concurrent Oi is vrijwel failliet.

    Hierdoor zal Telefônica Brasil zijn leiderspositie kunnen versterken. Het aandeel is voorbehouden voor waaghalzen, maar beschikt nog over potentieel. 

    KOPEN.

     

    De Braziliaanse recessie heeft Oi genekt. De nr. 1 in vaste telefonie en nr. 4 in mobiele telefonie valt nu onder de Braziliaanse faillissementsregeling. De groep kampt immers met een immense schuldenberg als gevolg van slecht beheerde investeringen. Dit dreigt Telefônica Brasil echter niet te overkomen. Integendeel, de groep pocht met een comfortabele financiële situatie en zal wellicht zelfs van de moeilijkheden van Oi profiteren om haar leiderspositie op de Braziliaanse markt te versterken (voor America Movil en TIM). En al blijft de politiek-economische situatie in het land wankel, toch ogen de vooruitzichten voor de groep op (middel)lange termijn gunstig. Want ondanks de netelige context boekte de groep recentelijk opnieuw groei. Zo klom het bedrijfsresultaat met 3 % in 2015 en met 7 % in het 1e kwartaal 2016 (op vergelijkbare basis). Een dynamische trend die zich wellicht zal voortzetten o.a. dankzij GVT, een operator overgenomen in 2015, waardoor de groep haar geografische inplanting en dienstenpalet kon uitbreiden. Wellicht zal ze dus nog fraaie dividenden uitkeren. We tippen op een winst per aandeel van 0,73 USD in 2016 en van 0,81 USD in 2017. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 13,60 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 17,20 USD
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 13,36 USD
ISIN-code US87936R1068
Beurs New York
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,05
Volatiliteit 29,92 %
Aantal bestaande aandelen 1.119.340.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 16,26 USD
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 19.405 USD
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (USD)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 0,77 0,76 0,55 1,05
Courante winst 0,99 0,86 0,69 0,69
Nettowinst 0,99 0,86 0,69 0,69
Courante cashflow 2,45 2,31 2,00 2,06
Netto cashflow 2,45 2,31 2,00 2,06
EBIT 1,40 1,23 1,08 1,05
EBITDA 2,86 2,69 2,38 2,42
Boekwaarde 12,84 12,43 12,60 10,25
Tastbare boekwaarde 8,64 8,30 8,40 6,80

Prestaties (in euro)

Telefônica Brasil Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -6,06 % -4,72 % -5,26 %
Rendement 6 maanden -10,64 % -1,84 % 0,77 %
Rendement 1 jaar -8,60 % 1,25 % -0,19 %
Rendement 5 jaar -0,96 % 6,02 % 12,87 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 79,60 % 79,37 % 173,30 % 49,56 %
Current ratio 0,94 0,90 1,00 0,97
Return on equity 6,64 % 5,90 % 4,99 % 8,32 %
Total return on equity 6,64 % 5,90 % 4,99 % 10,98 %
Brutomarge 53,08 % 51,01 % 49,50 % 50,79 %
Nettomarge 10,67 % 9,61 % 8,49 % 14,10 %
EBIT marge 15,35 % 14,98 % 13,01 % 14,60 %
EBITDA marge 33,53 % 32,99 % 29,92 % 29,73 %
Belastingvoet 19,58 % 20,44 % 22,15 % 17,03 %
Gearing 5,48 5,89 6,68 5,18
Eigen vermogen/ Balanstotaal 68,51 % 67,84 % 67,43 % 61,52 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 5,30 % 5,23 %
Koers/ Courante winst 14,68 16,90
Koers/ Courante cashflow 5,93 6,29
Koers/ Boekwaarde 1,13 1,17
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,68 1,75
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,95 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
telefonica-brasil
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden