Telefônica Brasil US87936R1068

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
15,24 USD 22/11/2017 22:00 New York
0,03 USD (0,20 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
12,13 16,71  52 weken min max
13,66 % Rendement 1 jaar
4,92 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Telefônica Brasil is conform onze verwachtingen 27 dagen geleden - vrijdag 27 oktober 2017
    Beschikt het aandeel nog over groeipotentieel na de recente koersremonte?
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De horizon klaart op voor Telefônica Brasil 6 maanden geleden - vrijdag 12 mei 2017
    De verbeterde situatie in Brazilië en de snelle uitrol van het 4G-netwerk zijn katalysatoren.

    De koers houdt hiermee echter onvoldoende rekening. Schrikt het risico u niet af, dan mag u
    KOPEN.

     

    De operator kon de 2 jaren waarin Brazilië met een recessie kampte, goed verteren. In het 1e kwartaal klom de winst per aandeel met 13% (vergelijkbare basis) en ging de bedrijfsmarge verder hoger (tot 33,2%, t.o.v. 31,4 een jaar voorheen). De laatste jaren focuste de groep vooral op de ontwikkeling van een kwaliteitsvol mobiel netwerk (4G). Deze dekt nu 65% van het Braziliaans grondgebied terwijl dit een jaar geleden slechts 50% was. En dat is maar goed ook, want de inkomsten van de traditionele telefonie zijn in structureel verval (-22% in 1e kwartaal) en vandaag nog amper goed voor 37% van de groepsomzet (t.o.v. 48% een jaar geleden). Die daling wordt echter gecompenseerd door de explosie van de inkomsten uit het vaste en vooral mobiele internet (+37%). De groep biedt nu een volledig, kwaliteitsvol aanbod (telefonie, vast en mobiel internet, tv,) en versterkt zo haar leiderschap. Haar marktaandeel in het mobiele internet bedraagt 30% (28% een jaar geleden). Wat de mobiele abonnees betreft (winstgevender en trouwer dan prepaid-klanten) is dit 42% (23% voor zijn grootste rivaal). De groep staat financieel sterk en kan een gul dividend uitkeren. We handhaven onze winstramingen op 0,83 USD per aandeel in 2017 en 0,94 USD in 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 15,04 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30% van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telefônica Brasil profiteert van faillissement Oi 1 jaar geleden - vrijdag 1 juli 2016

    De Braziliaanse concurrent Oi is vrijwel failliet.

    Hierdoor zal Telefônica Brasil zijn leiderspositie kunnen versterken. Het aandeel is voorbehouden voor waaghalzen, maar beschikt nog over potentieel. 

    KOPEN.

     

    De Braziliaanse recessie heeft Oi genekt. De nr. 1 in vaste telefonie en nr. 4 in mobiele telefonie valt nu onder de Braziliaanse faillissementsregeling. De groep kampt immers met een immense schuldenberg als gevolg van slecht beheerde investeringen. Dit dreigt Telefônica Brasil echter niet te overkomen. Integendeel, de groep pocht met een comfortabele financiële situatie en zal wellicht zelfs van de moeilijkheden van Oi profiteren om haar leiderspositie op de Braziliaanse markt te versterken (voor America Movil en TIM). En al blijft de politiek-economische situatie in het land wankel, toch ogen de vooruitzichten voor de groep op (middel)lange termijn gunstig. Want ondanks de netelige context boekte de groep recentelijk opnieuw groei. Zo klom het bedrijfsresultaat met 3 % in 2015 en met 7 % in het 1e kwartaal 2016 (op vergelijkbare basis). Een dynamische trend die zich wellicht zal voortzetten o.a. dankzij GVT, een operator overgenomen in 2015, waardoor de groep haar geografische inplanting en dienstenpalet kon uitbreiden. Wellicht zal ze dus nog fraaie dividenden uitkeren. We tippen op een winst per aandeel van 0,73 USD in 2016 en van 0,81 USD in 2017. 

     

    Koers op het moment van de analyse: 13,60 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telefônica Brasil: afgestraft door de terugval real 1 jaar geleden - donderdag 10 december 2015

    De daling van de real t.o.v. de dollar (-30 % sinds begin 2015) versterkte de koersval.

    Maar gezien de troeven van de groep is het aandeel te zwaar afgestraft. Wel ligt het risico hoog.
    KOPEN.

     

    Sinds begin 2015 kelderde de koers met meer dan 40 %. Dit is vooral te wijten aan de diepe recessie van Brazilië en de daling van de real. Het aandeel is nu een koopje. Wel leden de laatste kwartaalresultaten onder de sombere conjunctuur (winst per aandeel: -16 % op vergelijkbare basis) en ogen de volgende kwartalen weinig fraai. Maar het aandeel is overdreven afgestraft. Op korte termijn kan de groep deze fase immers zonder al te veel schade doorstaan. En op langere termijn zal ze zich beter uit de slag kunnen trekken dan haar concurrenten. Ook kan ze, ondanks de aangewakkerde concurrentie als gevolg van de economische zwakte, marktaandeel veroveren en een comfortabele winstgevendheid aanhouden. Overigens versterkte ze dankzij de recente overname van GVT (nr. 4 in vaste telefonie & internet) haar aanbod en geografische inplanting. Daarnaast verhoogde ze haar verwachtingen m.b.t. de synergieën uit deze fusie en zal de nieuwe entiteit de nr. 1 zijn op de Braziliaanse telecommarkt. De volgende jaren tippen we op een gul dividend. Ook zou het aandeel moeten stijgen dankzij de remonte van de real. We tippen op een winst per aandeel van 0,76 USD in 2015 en van 0,90 USD in 2016.

     

    Koers op het moment van de analyse: 9,76 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep, ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo, is vooral actief in de staat São Paulo, de rijkste van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telefônica Brasil: veelbelovende overname aan de gang 2 jaar geleden - donderdag 21 mei 2015

    Het kwartaalresultaat was vrij flauw, maar de overname van GVT belooft beterschap voor de toekomst.

    Het aandeel is ondergewaardeerd maar wel gevoelig voor de Braziliaanse economie en munt, en dus niet gespeend van een hoger risico.
    KOPEN.

     

    De omzet klom in het 1ste kwartaal 4,3 % hoger en de bedrijfswinst 0,2 % (prestaties onder de verwachtingen, te wijten aan de economische vertraging in Brazilië). De daling van de real t.o.v. de dollar (bijna 20 % in een jaar) vergroot de impact op dit in New-York genoteerde aandeel. T.o.v. de concurrenten doet Telefônica Brasil het vrij goed (stijging marktaandeel en gemiddelde inkomsten per abonnee). De lopende overname van GVT moet van de groep 's lands grootste telecombedrijf maken, de geografische spreiding verhogen (nu vooral regio São Paulo) en het gecombineerd aanbod (vaste en mobiele telefonie, internet en tv) aantrekkelijker maken. De kapitaalverhoging, die de overname deels moet financieren, zal voor een verwatering van de winst zorgen, maar de verwachte synergiën zijn groot. Door vers kapitaal op te halen, kan Telefônica haar financiële situatie intact houden en de komende jaren een gul dividend blijven uitkeren (troef van het aandeel; verwacht brutorendement 7 % dit jaar). Rekening houdend met de overname van GVT, mikken we op een winst per aandeel van 1,05 USD in 2015 en 1,10 USD in 2016.

     

    Koers op het moment van de analyse: 15,05 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep, ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo, is vooral actief in de staat São Paulo, de rijkste van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 16,71 USD
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 12,13 USD
ISIN-code US87936R1068
Beurs New York
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,05
Volatiliteit 29,92 %
Aantal bestaande aandelen 1.119.340.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 17,06 USD
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 20.159 USD
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (USD)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,75 0,55 1,05 0,99
Courante winst 0,83 0,69 0,69 1,41
Nettowinst 0,83 0,69 0,69 1,87
Courante cashflow 2,29 2,00 2,06 3,42
Netto cashflow 2,29 2,00 2,06 3,87
EBIT 1,28 1,08 1,05 1,93
EBITDA 2,74 2,38 2,42 3,93
Boekwaarde 12,69 12,60 10,25 15,05
Tastbare boekwaarde 8,19 8,40 6,80 11,63

Prestaties (in euro)

Telefônica Brasil Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 2,79 % 3,00 % 5,69 %
Rendement 6 maanden 10,61 % -1,04 % 3,53 %
Rendement 1 jaar 13,66 % 13,50 % 5,92 %
Rendement 5 jaar 3,24 % 7,33 % 15,34 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2013
Pay out 79,37 % 173,30 % 49,56 % 122,06 %
Current ratio 0,90 1,00 0,97 1,16
Return on equity 5,90 % 4,99 % 8,32 % 8,66 %
Total return on equity 5,90 % 4,99 % 10,98 % 8,66 %
Brutomarge 51,01 % 49,50 % 50,79 % 49,48 %
Nettomarge 9,61 % 8,49 % 14,10 % 10,70 %
EBIT marge 14,98 % 13,01 % 14,60 % 14,05 %
EBITDA marge 32,99 % 29,92 % 29,73 % 30,30 %
Belastingvoet 20,44 % 22,15 % 17,03 % 20,30 %
Gearing 5,89 6,68 5,18 4,20
Eigen vermogen/ Balanstotaal 67,84 % 67,43 % 61,52 % 61,68 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 4,92 % 3,62 %
Koers/ Courante winst 18,36 21,94
Koers/ Courante cashflow 6,66 7,64
Koers/ Boekwaarde 1,20 1,21
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,86 1,81
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,92 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden