Telefônica Brasil

US87936R1068
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
12,17 USD 16/11/2018 22:02 New York
0,25 USD (2,10 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
9,340 17,20  52 weken min max
-6,52 % Rendement 1 jaar
7,47 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De kwartaalcijfers en de overwinning van Bolsonaro hebben de koers van Telefônica Brasil hoger gestuwd 15 dagen geleden - vrijdag 2 november 2018
    De groep is van topkwaliteit en het aandeel is ondergewaardeerd.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Telefônica Brasil doet het niet zo slecht 7 maanden geleden - vrijdag 13 april 2018
    Ondanks de moeilijke context kan de groep goed standhouden.

    Door de daling van de real vergaarde de belegger in euro over de laatste jaren een teleurstellend rendement. Toch kon de groep ondanks de moeilijke context marktaandeel veroveren en puike resultaten boeken. Een tendens die zou moeten aanhouden. De ADR die in New York noteert beschikt nog over flink wat potentieel. De groep zal in de volgende jaren haar resultaat regelmatig hoger kunnen drijven en de koers doen klimmen. Wel kan het aandeel fluctueren in functie van de politieke situatie in Brazilië en de evolutie van de munt. Schrikt het risico u niet af (4), mag u
    KOPEN.

    Braziliaanse economie aan de beterhand

    Telefônica Brasil, dat een filiaal is van de Spaanse gigant Telefónica is de nr. 1 op de Braziliaanse telecommarkt. De groep is bijgevolg afhankelijk van de Braziliaanse economie. Deze liet de laatste jaren echter te wensen over. Het land kan immers maar moeilijk herstellen van de recessie van 2015 en 2016. Over de laatste 5 jaar nam de real met 38% af t.o.v. de euro, waardoor het rendement van Telefônica Brasil voor de belegger in euro fors terugviel. Tegenwoordig lijdt de munt nog onder de naderende verkiezingen (oktober): mogelijks zullen de kiezers de gebrekkige begrotingssanering van president Temer afstraffen, waardoor de arbeiderspartij de verkiezingen dreigen te winnen (ex-presidenten Lula en Rousseff).

    Toch puike resultaten

    Ondanks de moeilijke context kon de groep puik presteren. In 2017 klom de omzet met 2%, het bedrijfsresultaat met 7,3% en de winst per aandeel met 23% (tot 0,86 USD). Ook blijft ze marktaandeel veroveren (31,7% van de mobiele markt in 2017 t.o.v. 30,2% in 2016). Verder streeft ze tegen 2020 fraaie doelstellingen na (gemiddelde bedrijfsresultaatstijging van 7%/jaar). Dit jaar al zou de winst per aandeel met 10% moeten klimmen. Ook zouden de synergieën uit de overname van GVT hoger moeten uitkomen dan voorzien. Overigens plant de groep haar dividend voor boekjaar 2018 met 13% op te trekken (brutorendement: 5%). We tippen op een winst per aandeel 0,99 USD in 2018 en 1,12 USD in 2019

    Koers op het moment van de analyse: 14,49 USD

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie. 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Telefônica Brasil doet het beter dan verwacht 8 maanden geleden - maandag 26 februari 2018
    De winst van 2017 klom meer dan voorzien.

    Het aandeel is goedkoop.
    KOPEN.

    De winst per aandeel 2017 klom met 23% (dit is boven onze verwachtingen). In Brazilië nam het marktaandeel nog toe op de mobiele markt. De kosten zijn onder controle. De bedrijfsmarge bedroeg 33,9% (tegen 32,1% in 2016). We trekken onze ramingen op. De koers behoudt potentieel.

    Koers op het moment van de analyse: 16,20 USD

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van Telefônica Brasil is conform onze verwachtingen 1 jaar geleden - vrijdag 27 oktober 2017
    Beschikt het aandeel nog over groeipotentieel na de recente koersremonte?

    Ja. Wel is het riskanter dan het gemiddelde. KOPEN.

    Zoals verwacht klom het bedrijfsresultaat in het 3e kwartaal met 8%. In de mobilofonie (60% van de omzet) veroverde de groep verder marktaandeel dankzij haar investeringen in de uitrol van het 4G-netwerk. Tegenwoordig heeft 76% van de bevolking toegang tot dit kwaliteitsvolle mobiele netwerk (t.o.v. 49% een jaar geleden). De inkomsten uit het mobiele internet en de bijpassende diensten klommen dan ook met 28% t.o.v. een jaar geleden. De inkomsten uit de telefoongesprekken vielen met 31% terug en zijn nu nog goed voor slechts 27% van de inkomsten van de mobilofonie (t.o.v. 41% een jaar geleden). Een snelle, zij het delicate maar wel goed beheerde overgang dus. Ook in de vaste telefonie, vast internet en tv zette de groep puike resultaten neer. Overigens dikte de groepsbedrijfsmarge verder aan (tot 33,8% t.o.v. 31,9% een jaar geleden), gestut door de kostenbesparingen. Wellicht zal de groep ook in de volgende jaren fraaie resultaten boeken. Bovendien beschikt ze nog steeds over sterke troeven. Maar rekening houdend met het netelig zakenklimaat in Brazilië en de volatiliteit van de Braziliaanse munt is het aandeel voorbehouden voor waaghalzen. We tippen op een winst per aandeel van 0,83 USD in 2017 en 0,93 USD in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 15,69 USD

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30 % van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De horizon klaart op voor Telefônica Brasil 1 jaar geleden - vrijdag 12 mei 2017
    De verbeterde situatie in Brazilië en de snelle uitrol van het 4G-netwerk zijn katalysatoren.

    De koers houdt hiermee echter onvoldoende rekening. Schrikt het risico u niet af, dan mag u
    KOPEN.

     

    De operator kon de 2 jaren waarin Brazilië met een recessie kampte, goed verteren. In het 1e kwartaal klom de winst per aandeel met 13% (vergelijkbare basis) en ging de bedrijfsmarge verder hoger (tot 33,2%, t.o.v. 31,4 een jaar voorheen). De laatste jaren focuste de groep vooral op de ontwikkeling van een kwaliteitsvol mobiel netwerk (4G). Deze dekt nu 65% van het Braziliaans grondgebied terwijl dit een jaar geleden slechts 50% was. En dat is maar goed ook, want de inkomsten van de traditionele telefonie zijn in structureel verval (-22% in 1e kwartaal) en vandaag nog amper goed voor 37% van de groepsomzet (t.o.v. 48% een jaar geleden). Die daling wordt echter gecompenseerd door de explosie van de inkomsten uit het vaste en vooral mobiele internet (+37%). De groep biedt nu een volledig, kwaliteitsvol aanbod (telefonie, vast en mobiel internet, tv,) en versterkt zo haar leiderschap. Haar marktaandeel in het mobiele internet bedraagt 30% (28% een jaar geleden). Wat de mobiele abonnees betreft (winstgevender en trouwer dan prepaid-klanten) is dit 42% (23% voor zijn grootste rivaal). De groep staat financieel sterk en kan een gul dividend uitkeren. We handhaven onze winstramingen op 0,83 USD per aandeel in 2017 en 0,94 USD in 2018.

     

    Koers op het moment van de analyse: 15,04 USD

     

    Telefônica Brasil (ex-Telesp) is de Braziliaanse dochter van de Spaanse telecomreus Telefónica. De groep is ontstaan uit de recente fusie in Brazilië tussen de vaste operator Telesp en de mobiele operator Vivo. Ze is vooral actief in São Paulo, de rijkste staat van het land (±30% van het bbp). Ze hoopt via het aanbieden van combipaketten (vaste en mobiele telefonie, internet, televisie) de concurrentie te counteren.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 17,20 USD
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 9,340 USD
ISIN-code US87936R1068
Beurs New York
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,05
Volatiliteit 29,92 %
Aantal bestaande aandelen 1.119.340.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 13,34 USD
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 20.593 USD
Score corporate governance 4

Sleutelcijfers per aandeel (USD)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 0,89 0,76 0,55 1,05
Courante winst 1,43 0,86 0,69 0,69
Nettowinst 1,43 0,86 0,69 0,69
Courante cashflow 2,72 2,31 2,00 2,06
Netto cashflow 2,72 2,31 2,00 2,06
EBIT 1,56 1,23 1,08 1,05
EBITDA 2,86 2,69 2,38 2,42
Boekwaarde 11,62 12,43 12,60 10,25
Tastbare boekwaarde 7,93 8,30 8,40 6,80

Prestaties (in euro)

Telefônica Brasil Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 17,96 % -5,60 % -3,18 %
Rendement 6 maanden 4,48 % -8,65 % 5,52 %
Rendement 1 jaar -6,52 % -6,16 % 10,99 %
Rendement 5 jaar 3,69 % 2,10 % 12,57 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 79,60 % 79,37 % 173,30 % 49,56 %
Current ratio 0,94 0,90 1,00 0,97
Return on equity 6,64 % 5,90 % 4,99 % 8,32 %
Total return on equity 6,64 % 5,90 % 4,99 % 10,98 %
Brutomarge 53,08 % 51,01 % 49,50 % 50,79 %
Nettomarge 10,67 % 9,61 % 8,49 % 14,10 %
EBIT marge 15,35 % 14,98 % 13,01 % 14,60 %
EBITDA marge 33,53 % 32,99 % 29,92 % 29,73 %
Belastingvoet 19,58 % 20,44 % 22,15 % 17,03 %
Gearing 5,48 5,89 6,68 5,18
Eigen vermogen/ Balanstotaal 68,51 % 67,84 % 67,43 % 61,52 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 7,47 % 6,38 %
Koers/ Courante winst 8,34 13,86
Koers/ Courante cashflow 4,38 5,16
Koers/ Boekwaarde 1,03 0,96
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,50 1,44
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 8,18 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
telefonica-brasil
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden