Sioen

BE0003743573
21,85 EUR 22/11/2019 11:19 Brussel
-0,30 EUR (-1,35 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
20,30 28,10  52 weken min max
-6,71 % Rendement 1 jaar
2,09 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Sioen klaar voor een mooie toekomst 2 maanden geleden - woensdag 11 september 2019
    De halfjaarcijfers bleven wat onder de verwachtingen door de moeilijke economische omstandigheden. Door continue innovatie en investeringen staat Sioen echter klaar wanneer de vraag weer opveert.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Sioen maakt veeleer ontgoochelende omzet bekend voor het 1ste kwartaal 6 maanden geleden - dinsdag 30 april 2019
    De technisch textielspecialist heeft het niet onder de markt in 2 van zijn 3 divisies maar de fundamentele gegevens blijven sterk.

    Correct gewaardeerd aandeel.
    HOUDEN.

    In het 1ste kwartaal van 2019 zag Sioen zijn omzet amper groeien (+1,4%). In de afdeling Coating, veruit de grootste  (kocht pas nog deel activa Techma Coatings), viel de omzet zelfs met 1,6% terug door de vertragende groei in Duitsland en in het VK, een trend die mogelijk ook naar België doorsijpelt. In de kleinste divisie, Chemie, die extra gevoelig is voor de verzwakking van de economische activiteit, was de terugval 7,6%. Gelukkig kon de fraaie en hoger dan verwachte groei (+12,3%) van de Apparel-tak (in januari nog een grote 5-jarige deal voor levering van reddingsvesten aan de Franse marine) de achteruitgang in de twee andere divisies weggommen. Hier loonden duidelijk de investeringen in de productenportefeuille en in geografische spreiding, al moet gezegd dat een deel van de gerealiseerde omzet pas later op het jaar verwacht werd. Terwijl de groep eind februari nog gematigd positief was voor 2019, is ze na het moeilijkere jaarbegin voorzichtiger geworden door de aanhoudende politieke onzekerheid, de prijsdruk voor belangrijke polymeren en de dalende marktvraag. Wij tippen op een winst per aandeel van 1,82 EUR in 2019 (+6,4% t.o.v. 1,71 EUR in 2018) en op 1,95 EUR in 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 25,10 EUR

    De Belgische innovatieve groep Sioen is gespecialiseerd in (gecoat) technisch textiel, (tenten, zeilen voor o.a. vrachtwagens en boten, airbags, films,… ), hoogwaardige beschermkledij en fijnchemicaliën (inkten, pigmentpasta’s vernissen…).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het resultaat van Sioen is beter dan verwacht 8 maanden geleden - maandag 4 maart 2019
    De groep waarschuwt wel voor mogelijke tegenwind.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De technisch textielspecialist deed het in 2018 globaal genomen iets beter dan verwacht. De omzet klom met 7% (2,6% zonder overnames) en de bedrijfswinst met 15%. Door positieve wisselkoerseffecten klokte de nettowinst zelfs 54,6% hoger af tot 1,71 EUR per aandeel (wij tipten op 1,64 EUR). Het dividend stijgt met 10,7% tot 0,4340 EUR netto. Sioen ziet 2019 gematigd positief tegemoet, al waarschuwt het voor mogelijke tegenwind door de geopolitieke onzekerheid.

    Koers op het moment van de analyse: 23,95 EUR

    De Belgische innovatieve groep Sioen is gespecialiseerd in (gecoat) technisch textiel, (tenten, zeilen voor o.a. vrachtwagens en boten, airbags, films,… ), hoogwaardige beschermkledij en fijnchemicaliën (inkten, pigmentpasta’s vernissen…).

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sioen lijdt onder geopolitieke spanningen 1 jaar geleden - donderdag 8 november 2018
    Zonder overnames stokte de groei in de eerste jaarhelft. Op korte termijn blijft de onzekerheid groot en de visibiliteit gering.

    Maar op langere termijn moet de groep dankzij haar leiderspositie in diverse nichemarkten, haar innovatieve producten en stevige balans (weinig schulden) mooie prestaties kunnen voorleggen. HOUDEN.

    Dankzij een resem overnames klom de omzet in het 1ste halfjaar met 8,9%. Zonder acquisities maakte Sioen echter nagenoeg een pas op de plaats (+0,4%). Vooral de verkopen van de grootste divisie (coatings), vielen tegen (-0,3%), meer bepaald in Rusland en Noord-Amerika. Klanten stelden immers hun bestellingen uit door geopolitieke spanningen (handelsoorlog, Brexit). De (beschermings)kledingafdeling boekte evenwel een bescheiden groei van 0,8% (+13,1% zonder aanbestedingen die de omzet fel doen schommelen) en de kleine gespecialiseerde chemietak 4,2%. Positief was dat Sioen de daling van de winstmarges wist te stoppen doordat het de hogere grondstofprijzen aan zijn klanten kon doorrekenen. Voorts lagen ook de financiële kosten een stuk lager (positieve wisselkoerseffecten) waardoor de halfjaarwinst uiteindelijk met 38,7% klom. Wat de vooruitzichten betreft blijft Sioen wegens de toenemende grondstofprijzen en geopolitieke onzekerheden erg voorzichtig. Wij tippen op een winst per aandeel van 1,64 EUR in 2018, 1,79 EUR in 2019 en 1,92 EUR in 2020.

    Koers op het moment van de analyse: 23,10 EUR

    De Belgische innovatieve groep Sioen is gespecialiseerd in (gecoat) technisch textiel, (tenten, zeilen voor o.a. vrachtwagens en boten, airbags, films,… ), hoogwaardige beschermkledij en fijnchemicaliën (inkten, pigmentpasta’s vernissen…).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sioen verwacht een veelbelovend 2018 1 jaar geleden - woensdag 9 mei 2018
    De groep streeft via interne groei en overnames naar marktleiderschap en kan het heel wat troeven uitspelen.

    De puike vooruitzichten zitten grotendeels in de koers.
    HOUDEN.

    De omzet steeg in het 1e kwartaal met 10,2%, dankzij de vele overnames in de coatingdivisie (+17%). Zonder overnames stabiliseerde de groepsomzet (-0,2%) door een daling in de kledingdivisie (-7,8%), waar Sioen vorig jaar een paar grote contracten kon binnenrijven (o.a. met het Zwitserse leger). Deze divisie is namelijk vrij afhankelijk van grote overheidsopdrachten en kent dus een volatielere omzetevolutie. Toch heeft Sioen er alle vertrouwen in dat de trend hier op lange termijn positief zal blijven. Intussen zit het orderboekje mooi vol, met o.a. kogelvrije vesten voor de Oostenrijkse politie. Tot slot groeide ook de kleinere chemietak (+6,4%) sterk. Hoewel de groep geen winstcijfers en becijferde vooruitzichten bekendmaakte, is ze voor heel 2018 optimistisch gestemd. De vraag in de kernmarkten blijft immers sterk, al heeft dat een ongunstige impact op de grondstoffenprijzen (pvc) en dus op de winstmarges. Wel trekt Sioen sinds de zomer van 2017 geleidelijk zijn prijzen op (door de grote concurrentie kunnen ze niet meteen worden verhoogd). Wij tippen op een winst per aandeel van 1,48 EUR in 2018 (t.o.v. 1,11 EUR in 2017) en 1,66 EUR in 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 29,95 EUR

    De Belgische innovatieve groep Sioen is gespecialiseerd in (gecoat) technisch textiel, (tenten, zeilen voor o.a. vrachtwagens en boten, airbags, films,… ), hoogwaardige beschermkledij en fijnchemicaliën (inkten, pigmentpasta’s vernissen…).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 28,10 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 20,30 EUR
ISIN-code BE0003743573
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,71
Volatiliteit 25,94 %
Aantal bestaande aandelen 19.779.940
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,44 EUR
Sector Consumptiegoederen
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 139 EUR
Score corporate governance 4
Land België

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividend 0,46 0,43 0,39 0,37
Courante winst 1,44 1,71 1,11 1,31
Nettowinst 1,44 1,71 1,11 1,31
Courante cashflow 2,61 2,77 2,26 2,04
Netto cashflow 2,61 2,77 2,26 2,04
EBIT 2,12 2,41 2,10 2,26
EBITDA 3,30 3,47 3,26 2,99
Boekwaarde 11,45 10,69 9,52 9,02
Tastbare boekwaarde 9,25 8,50 7,33 7,03

Prestaties (in euro)

Sioen Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 0,91 % 7,03 % 6,29 %
Rendement 6 maanden -12,10 % 5,99 % 9,38 %
Rendement 1 jaar -6,71 % 13,28 % 20,48 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar 16,11 % 3,10 % 11,01 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 51,81 % 41,29 % 42,17 %
Current ratio - 1,49 2,39 1,46
Return on equity - 11,62 % 14,54 % 14,07 %
Total return on equity - 11,62 % 14,54 % 14,07 %
Brutomarge - - 26,80 % 25,70 %
Nettomarge - 4,55 % 7,02 % 6,97 %
EBIT marge - 8,64 % 12,08 % 10,95 %
EBITDA marge - 13,42 % 15,99 % 15,77 %
Belastingvoet - 34,58 % 31,71 % 30,57 %
Gearing - 62,00 44,47 2,81
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 42,78 % 48,44 % 45,31 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 2,09 % 1,96 %
Koers/ Courante winst 15,38 12,95
Koers/ Courante cashflow 8,49 8,00
Koers/ Boekwaarde 1,93 2,07
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,39 2,61
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,62 % -

(E) : raming

;