Sainsbury (J)

GB00B019KW72
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
311,97 GBp 21/06/2018 17:53 Londen
-6,30 GBp (-1,99 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
224,80 319,20  52 weken min max
29,37 % Rendement 1 jaar
3,31 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Sainsbury slokt Walmartdochter Asda op 1 maand geleden - vrijdag 4 mei 2018
    Na de overname van Argos in 2016 is dit een nieuwe stap in de steeds bitsere strijd om de Britse consument.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Sainsbury boekte bemoedigende eindejaarsverkopen 5 maanden geleden - vrijdag 12 januari 2018
    Maar de vooruitzichten blijven onzeker.

    Ondanks de moeilijke en uitdagende marktomstandigheden slaagt Sainsbury erin de omzet lichtjes op te drijven. Het management is voorzichtig optimistisch gestemd, ook wat de winst betreft. Maar de vooruitzichten blijven onzeker en een koerscorrectie bij een onaangename verrassing is niet uitgesloten. VERKOPEN.

    In het 3e kwartaal (einde: 6/1) ging de vergelijkbare omzet (excl. brandstoffen) 1,1% hoger. Sainsbury boekte uitstekende kerstverkopen en wist zijn marktaandeel lichtjes op te krikken tot 16,4% (wel een daling t.o.v. vorig jaar: 16,7%). Hogere prijzen door o.a. de duurdere invoer zorgden ervoor dat de omzet in kruidenierswaren met 2,3% klom (online +8,2%; gemakswinkels +7,3%). De onlineverkopen (grotendeels via Argos) waren goed voor 20% van de groepsomzet. Het kostenbesparingsplan voor dit boekjaar zit op schema waardoor de doelstelling om op 3 jaar 500 miljoen pond te besparen, zal worden overtroffen (zal o.m. 2000 banen schrappen in centrale diensten). Voorts zullen uit de overname van Argos iets meer synergieën worden geput dan geraamd en verwacht de groep dat de jaarwinst (zonder uitzond. elem., vóór belastingen) lichtjes boven de gemiddelde en inmiddels neerwaarts gestelde analistenverwachting zal uitkomen. Wij tippen nog steeds op een winst per aandeel van 16,30 p. voor 2017-18, 20,18 p. voor 2018-19 en 22,70 p. voor 2019-20.

    Koers op het moment van de analyse: 248,60 p.

    Sainsbury is met een marktaandeel van ruim 16% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het zo’n 800 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos). Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De halfjaarcijfers van Sainsbury zijn niet fameus 7 maanden geleden - vrijdag 10 november 2017
    Hier hadden we voor gevreesd…

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

    Zoals gevreesd waren de cijfers over het eerste halfjaar (afgesloten op 23/9) niet fameus. De omzet mag dan wel met 17,1% gegroeid zijn door de overname van Argos, in de bestaande winkels daalden de verkopen met 1,6%. Deels door integratie- en herstructureringskosten kelderde de winst met 46%, maar ook zonder die eenmalige elementen boerde de winst met 12,4% achteruit. Begin januari betaalt Sainsbury een tussentijds dividend uit van 3,1 pence (-13,9%). We verlagen onze winstramingen van 20,6 naar 16,3 pence voor 2017-18, van 22,05 naar 20,18 pence voor 2018-19. Voor 2019-20 tippen we op 22,7 pence.

    Koers op het moment van de analyse : 230,10 pence

    Sainsbury is met een marktaandeel van ruim 16% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het zo’n 850 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos). Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sainsbury beleeft moeilijke tijden 1 jaar geleden - vrijdag 7 juli 2017
    De groep met marges die onder druk staan, een sterke concurrentie en een afnemende koopkracht in het VK. We wijzigen ons advies.

    Niet meer houden.
    VERKOPEN.

     

    We zijn ervan overtuigd dat de groep in het verleden de juiste keuzes heeft gemaakt, namelijk meer focussen op de buurtwinkels en de online verkopen boosten via de overname van Argos. Ook slaagt ze er, in tegenstelling tot sommige concurrenten en ondanks de stevige opmars van de discounters, al bij al in haar marktaandeel te handhaven.

    Desondanks staan de marges de laatste jaren sterk onder druk. Sainsbury, dat eerder op een hoger en iets duurder gamma mikt, moet door de concurrentie niettemin zijn prijzen verlagen.

    Bovendien zal de Brexit en in het zog hiervan de daling van het pond, de prijzen hoger drijven (duurdere import), terwijl de koopkracht van de Britten afneemt. Hierdoor zullen ze minder kopen of zich tot de goedkoopste winkels richten. Daar Sainsbury enkel in het VK actief is, baart dit alles ons toch zorgen. Ondanks de iets beter dan verwachte verkoopcijfers over het 1e kwartaal 2017-18, raden we u aan te verkopen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 248,20 pence

     

    Sainsbury is met een marktaandeel van ruim 16% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het zo’n 850 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos). Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Dit boekjaar wordt voor Sainsbury alweer een overgangsjaar 1 jaar geleden - woensdag 10 mei 2017
    De distributeur opereert op een moeilijke Britse markt door de sterke concurrentie en de moeilijkheden als gevolg van de brexit.

    De sterkere focus op niet-voeding, meer online verkoop en digitalisering moet samen met verdere kostenbesparingen en schaalvoordelen de winst opkrikken. HOUDEN.

     

    Door de overname van Argos (= deel Home Retail Group / HRG) steeg de omzet in het op 11/3/2017 afgelopen boekjaar 2016-17 met 11,6%. Dit fraaie cijfer maskeert wel de daling in de bestaande Sainsbury’s (-0,6%), die nipt werd goedgemaakt door nieuwe winkelopeningen, en een licht marktaandeelverlies (van 16,8 naar 16,5%) t.o.v. Aldi en Lidl. De winst kromp met 20% vooral door uitzonderlijke kosten (overname, overgang, integratie, herstructurering, sluiting…). De groep verkocht haar apotheken, Homebase-winkels (onderdeel HRG) en sloot de 16 Netto-discounts die het samen met een Deense partner uittestte. Maar ook zonder eenmalige elementen daalde de winst met 4,1%. Doordat de HRG-overname deels met nieuwe aandelen werd betaald, kelderde de winst per aandeel met 25% tot 18,40 p. Het dividend valt (verwacht) terug tot 10,20 p. (3,6 p. als voorschot betaald). Al zijn we positief over de overname van Argos en de genomen maatregelen, 2017-18 wordt nog een overgangsjaar. We verlagen onze winstramingen van 22,83 tot 20,60 p. voor dit en van 23,71 tot 22,05 p. voor volgend boekjaar en verhogen het risico van 2 naar 3.

     

    Koers op het moment van de analyse: 269,80 p.

     

    Sainsbury is met een marktaandeel van ruim 16% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het zo’n 850 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos). Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 319,20 GBp
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 224,80 GBp
ISIN-code GB00B019KW72
Beurs Londen
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,75
Volatiliteit 22,07 %
Aantal bestaande aandelen 2.190.110.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 693,83 GBp
Sector Distributie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 3.906.615 GBp
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (GBp)

2018-19 (e) 2017-18 (e) 2016-17 2015-16
Dividend 10,50 10,20 10,20 12,10
Courante winst 20,18 13,31 18,40 24,52
Nettowinst 20,18 13,31 18,40 24,52
Courante cashflow 52,22 48,33 53,34 55,24
Netto cashflow 52,22 48,33 53,34 55,24
EBIT 32,58 27,46 31,33 36,81
EBITDA 64,62 59,49 66,28 67,52
Boekwaarde 303,15 293,47 285,37 298,19
Tastbare boekwaarde 294,50 284,82 276,71 290,99

Prestaties (in euro)

Sainsbury (J) Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 38,37 % 2,32 % 7,95 %
Rendement 6 maanden 38,21 % -1,05 % 6,00 %
Rendement 1 jaar 29,37 % -1,26 % 9,12 %
Rendement 5 jaar 1,00 % 6,26 % 14,67 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017-18 (e) 2016-17 2015-16 2014-15
Pay out - 58,89 % 49,26 % -
Current ratio - 0,76 0,67 0,65
Return on equity - 6,05 % 8,24 % 10,37 %
Total return on equity - 6,05 % 8,24 % -3,14 %
Brutomarge - 6,99 % 6,60 % 5,20 %
Nettomarge - 1,43 % 2,00 % -0,70 %
EBIT marge - 2,43 % 2,99 % 3,12 %
EBITDA marge - 5,14 % 5,49 % 7,95 %
Belastingvoet - 25,05 % 14,05 % -
Gearing - 11,42 18,81 27,75
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 31,45 % 33,67 % 31,96 %

Beursgegevens per aandeel

2018-19 (e) 2017-18 (e)
Dividendrendement 3,31 % 3,22 %
Koers/ Courante winst 15,70 23,80
Koers/ Courante cashflow 6,07 6,55
Koers/ Boekwaarde 1,05 1,08
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,08 1,11
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,92 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
sainsbury-j
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden