Sainsbury (J) GB00B019KW72

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
234,60 GBp 12/12/2017 17:39 Londen
-10,10 GBp (-4,13 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
224,80 281,70  52 weken min max
-2,29 % Rendement 1 jaar
4,09 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    De halfjaarcijfers van Sainsbury zijn niet fameus 1 maand geleden - vrijdag 10 november 2017
    Hier hadden we voor gevreesd…
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Sainsbury beleeft moeilijke tijden 5 maanden geleden - vrijdag 7 juli 2017
    De groep met marges die onder druk staan, een sterke concurrentie en een afnemende koopkracht in het VK. We wijzigen ons advies.

    Niet meer houden.
    VERKOPEN.

     

    We zijn ervan overtuigd dat de groep in het verleden de juiste keuzes heeft gemaakt, namelijk meer focussen op de buurtwinkels en de online verkopen boosten via de overname van Argos. Ook slaagt ze er, in tegenstelling tot sommige concurrenten en ondanks de stevige opmars van de discounters, al bij al in haar marktaandeel te handhaven.

    Desondanks staan de marges de laatste jaren sterk onder druk. Sainsbury, dat eerder op een hoger en iets duurder gamma mikt, moet door de concurrentie niettemin zijn prijzen verlagen.

    Bovendien zal de Brexit en in het zog hiervan de daling van het pond, de prijzen hoger drijven (duurdere import), terwijl de koopkracht van de Britten afneemt. Hierdoor zullen ze minder kopen of zich tot de goedkoopste winkels richten. Daar Sainsbury enkel in het VK actief is, baart dit alles ons toch zorgen. Ondanks de iets beter dan verwachte verkoopcijfers over het 1e kwartaal 2017-18, raden we u aan te verkopen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 248,20 pence

     

    Sainsbury is met een marktaandeel van ruim 16% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het zo’n 850 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos). Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Dit boekjaar wordt voor Sainsbury alweer een overgangsjaar 7 maanden geleden - woensdag 10 mei 2017
    De distributeur opereert op een moeilijke Britse markt door de sterke concurrentie en de moeilijkheden als gevolg van de brexit.

    De sterkere focus op niet-voeding, meer online verkoop en digitalisering moet samen met verdere kostenbesparingen en schaalvoordelen de winst opkrikken. HOUDEN.

     

    Door de overname van Argos (= deel Home Retail Group / HRG) steeg de omzet in het op 11/3/2017 afgelopen boekjaar 2016-17 met 11,6%. Dit fraaie cijfer maskeert wel de daling in de bestaande Sainsbury’s (-0,6%), die nipt werd goedgemaakt door nieuwe winkelopeningen, en een licht marktaandeelverlies (van 16,8 naar 16,5%) t.o.v. Aldi en Lidl. De winst kromp met 20% vooral door uitzonderlijke kosten (overname, overgang, integratie, herstructurering, sluiting…). De groep verkocht haar apotheken, Homebase-winkels (onderdeel HRG) en sloot de 16 Netto-discounts die het samen met een Deense partner uittestte. Maar ook zonder eenmalige elementen daalde de winst met 4,1%. Doordat de HRG-overname deels met nieuwe aandelen werd betaald, kelderde de winst per aandeel met 25% tot 18,40 p. Het dividend valt (verwacht) terug tot 10,20 p. (3,6 p. als voorschot betaald). Al zijn we positief over de overname van Argos en de genomen maatregelen, 2017-18 wordt nog een overgangsjaar. We verlagen onze winstramingen van 22,83 tot 20,60 p. voor dit en van 23,71 tot 22,05 p. voor volgend boekjaar en verhogen het risico van 2 naar 3.

     

    Koers op het moment van de analyse: 269,80 p.

     

    Sainsbury is met een marktaandeel van ruim 16% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het zo’n 850 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos). Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De jaarlijkse omzet van Sainsbury is gestegen 7 maanden geleden - vrijdag 5 mei 2017
    Maar de winst is gezakt.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Dankzij de overname van Argos steeg de omzet in het op 11 maart afgelopen boekjaar 2016-17 met 11,6%. De winst daalde echter met 20% (-4,1% zonder eenmalige elementen). Per aandeel kelderde de winst zelfs met 25% tot 18,40 pence (overname deels betaald met nieuwe aandelen). Het dividend valt (zoals verwacht) terug tot 10,20 pence (waarvan 3,6 pence reeds als voorschot betaald). Verdere kostenbesparingen, synergievoordelen en focus op digitalisering moeten de resultaten in een erg moeilijk blijvende markt weer kunnen opkrikken.

     

    Koers op het moment van de analyse: 263,20 pence

     

    Sainsbury is met een marktaandeel van bijna 17% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het een kleine 900 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos) en baat het met een partner Netto-discountwinkels uit. Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De concurrentie op Sainsbury blijft erg hard 9 maanden geleden - vrijdag 17 maart 2017
    De omzetstijging is matig.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    De concurrentie op de Britse voedingsdistributie blijft erg hard. Zonder benzineverkopen en de impact van de verkoop van de farma-activiteiten steeg de omzet van Sainsbury in het 4de kwartaal met 0,1% (maar daling van 0,5% in de bestaande winkels). Het overgenomen Argos (niet-voeding) deed het een stuk beter met een klim van 3,8%. De overnamedeal was dus een goede strategische zet.

     

    Koers op het moment van de analyse: 268,10 pence

     

    Sainsbury is met een marktaandeel van bijna 17% en ±1 400 winkels de tweede grootste supermarktketen van het Verenigd Koninkrijk. Is actief in het hogere marktsegment. Tevens heeft het een kleine 900 verkooppunten van niet-voedingsproducten (Argos) en baat het met een partner Netto-discountwinkels uit. Voorts verkoopt Sainsbury ook online, biedt het financiële diensten aan (o.a. via Sainsbury’s Bank) en beschikt het over een belangrijke vastgoedportefeuille.

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 281,70 GBp
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 224,80 GBp
ISIN-code GB00B019KW72
Beurs Londen
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,75
Volatiliteit 22,07 %
Aantal bestaande aandelen 2.190.110.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 535,92 GBp
Sector Distributie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 3.765.980 GBp
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (GBp)

2017-18 (e) 2016-17 (e) 2015-16 2014-15
Dividend 10,00 10,20 12,10 0,13
Courante winst 16,30 18,40 24,52 0,29
Nettowinst 16,30 18,40 24,52 -0,09
Courante cashflow 48,33 49,05 55,24 0,89
Netto cashflow 48,33 49,05 55,24 0,84
EBIT 27,46 31,33 36,81 0,39
EBITDA 59,49 61,98 67,52 0,99
Boekwaarde 293,47 286,24 298,19 2,76
Tastbare boekwaarde 284,82 277,24 290,99 2,69

Prestaties (in euro)

Sainsbury (J) Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 8,13 % 2,54 % 8,61 %
Rendement 6 maanden -6,96 % -0,34 % 3,71 %
Rendement 1 jaar -2,29 % 9,48 % 5,16 %
Rendement 5 jaar -4,10 % 6,76 % 15,47 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016-17 (e) 2015-16 2014-15 2011-12
Pay out - 49,26 % - 50,67 %
Current ratio - 0,67 0,65 0,67
Return on equity - 8,24 % 10,37 % 11,05 %
Total return on equity - 8,24 % -3,14 % 11,05 %
Brutomarge - 6,60 % 5,20 % 5,78 %
Nettomarge - 2,00 % -0,70 % 2,67 %
EBIT marge - 2,99 % 3,12 % 3,91 %
EBITDA marge - 5,49 % 7,95 % 6,12 %
Belastingvoet - 14,05 % - 25,16 %
Gearing - 18,81 27,75 39,12
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 33,67 % 31,96 % 43,85 %

Beursgegevens per aandeel

2017-18 (e) 2016-17 (e)
Dividendrendement 4,09 % 4,17 %
Koers/ Courante winst 15,01 13,30
Koers/ Courante cashflow 5,06 4,99
Koers/ Boekwaarde 0,83 0,85
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,86 0,88
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,80 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
sainsbury-j
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden