Rio Tinto

GB0007188757
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
4.850,00 GBp 17/07/2019 0:00 Londen
0,00 GBp (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
3.486,00 4.976,50  52 weken min max
30,93 % Rendement 1 jaar
4,54 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    De ijzerertsmarkt blijft dynamisch en stuwt Rio Tinto naar recordhoogtes 1 maand geleden - dinsdag 18 juni 2019
    We stellen onze prognoses voor de evolutie van de ijzerertsprijzen bij.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De piek van de winstcyclus van Rio Tinto lijkt bereikt 3 maanden geleden - donderdag 4 april 2019
    Is het tijd om uw winst te nemen?

    Ja. We wijzigen ons advies. Het aandeel bereikte zijn hoogste niveau sinds 2008. Sinds 1/1/2016 klokt het rendement af op 145% (koersevolutie + dividenden in euro). 
    VERKOPEN.

    Opnieuw solide

    Het herstel dat twee jaar geleden aangevat werd, vertaalde zich in mooie winsten. Rio Tinto plooide terug op zijn hoofdactiviteiten (ijzererts, koper, aluminium) en verkocht minder rendabele activiteiten (o.a. steenkool). Met de opbrengst kon het eigen aandelen inkopen tegen een aantrekkelijke koers, een uitzonderlijk dividend uitkeren en zijn schuld afbouwen, om zo terug financieel solide te worden. In februari verhoogde Moody’s de rating voor de langetermijnschuld van de groep van A3 naar A2. De financiële lasten gekoppeld aan de schuld vertegenwoordigden maar 3% meer van de bedrijfswinst 2018 (t.o.v. 21% in 2015). 

    Vooruitzichten

    De groep lijkt op dit moment weinig interesse te hebben in een grote overname om de groei aan te jagen. Die zal er dus vooral moeten komen via uitbreiding van de bestaande capaciteit.

    Hoe dan ook blijven de resultaten sterk afhankelijk van de grondstoffenprijzen: 
    IJzererts (66% van de winst)
    De koersklim de voorbije weken is grotendeels te danken aan de stijging van de ijzerertsprijzen door o.a. de productieproblemen bij het Braziliaanse Vale en de doortocht van een cycloon in een Australische haven. Aangezien die stijging van de ijzerertsprijzen onze verwachtingen overtreft, verhogen we onze winstraming 2019 voor Rio Tinto. Daarna (eind 2019 en in 2020) zullen de ijzerertsprijzen wellicht opnieuw terugvallen (de vraag zal lijden onder het prijsniveau en onder de economische vertraging in China). 
    Aluminium (13% van de winst)
    Volgens experts, en rekening houdend met de huidige overproductie, zouden de aluminiumprijzen stabiel moeten blijven op een laag niveau. 
    Koper (11% van de winst)
    De koperprijs zal wellicht zijn voordeel blijven doen dankzij de sterke vraag (o.a. elektrische auto's). 
    We verhogen onze winstraming van 340 pence naar 440 pence voor 2019. Voor 2020 handhaven we ze op 320 pence, en voor 2021 verwachten we een daling (naar 300 pence).

    Koers op het moment van de analyse: 4639,00 p.

    Rio Tinto is een Brits-Australische mijngroep, een van de grootste ter wereld. De groep is actief in onder meer ijzererts, koper en aluminium. De financiële crisis dwong haar tot de verkoop van heel wat activa en tot een kapitaalverhoging. 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Rio Tinto doet wat het beloofd had 4 maanden geleden - dinsdag 5 maart 2019
    De groep laat heel wat cash naar haar aandeelhouders terugvloeien.

    Dankzij de stijging van de ijzerertsprijzen flirt de koers opnieuw met zijn piekniveaus uit 2011. Toch blijft er o.i. nog een (beetje) stijgingspotentieel over.
    HOUDEN.

    Rio Tinto houdt woord en laat een deel van de opbrengst van de recente activaverkopen terugvloeien naar zijn aandeelhouders: het keert een uitzonderlijk dividend uit van 183,55 pence bruto (bovenop gewoon dividend van 232,78 p.) en het gaat eigen aandelen inkopen. Samen hebben die maatregelen betrekking op 13,5 miljard dollar, terwijl de cashgeneratie uit de activiteiten in 2017 afklokte op 13,9 miljard, in 2018 op 11,8, en dit jaar wellicht ook ergens in die buurt. Rio Tinto bevestigde ook zijn voornemen om voortaan 40 tot 60% van zijn bedrijfswinst uit te keren, wat geruststellend is omdat het betekent dat de groep voorzichtig zal moeten blijven in haar investeringsbeleid. Op de beurs werd dat goede nieuws tenietgedaan door het bericht dat de productiestart in een kopermijn in Mongolië (moet de 3de ter wereld worden) niet voor eind 2021 zal zijn (zoals voorheen gehoopt). Op termijn moet Rio Tinto garen kunnen spinnen bij een stijging van de koperprijzen, want de markt zal wellicht lijden onder een te laag aanbod (beperkte productie) in verhouding tot de hoge vraag (elektrische auto's, hernieuwbare energie, enz.). De ijzerertsprijzen zullen daarentegen wellicht lijden onder de vertraging van de Chinese economie. 

    Koers op het moment van de analyse: 4395,50 p.

    Rio Tinto is een Brits-Australische mijngroep, een van de grootste ter wereld. De groep is actief in onder meer ijzererts, koper en aluminium. De financiële crisis dwong haar tot de verkoop van heel wat activa en tot een kapitaalverhoging. 

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het aandeel van Rio Tinto is niet duur, maar… 6 maanden geleden - donderdag 27 december 2018
    Moet men het kopen rekening houdend met de verslechtering van de Chinese economie?

    Nee. Het zou avontuurlijk zijn om nu te kopen. HOUDEN.

    De koers ligt 15,4% onder het topniveau van 2018. Dat is in de huidige context, die tot voorzichtigheid aanspoort, niet abnormaal. Gezien 45% van zijn omzet gelinkt is aan de gezondheid van de Chinese economie, is Rio Tinto enorm afhankelijk van hoe het handelsconflict tussen China en de VS zich verder ontwikkelt. En de laatste Chinese macro-cijfers wijzen op een vertraging van de lokale industriële productie. We blijven dus voorzichtig wat de evolutie van de prijs van ijzererts betreft (65% van de winst). Op basis van een licht lagere prijs voor ijzererts rekenen we op een winst per aandeel van 320 p. in 2019 en 300 p. in 2020. Daarenboven vrezen beleggers dat Rio Tinto tot een grote overname zal overgaan. De groep wenst immers haar afhankelijk van ijzererts te verminderen en haar koperproductie op te drijven. Koper is een grondstof met een aardig groei- en prijspotentieel (elektrische motoren …). Maar gezien het beperkte aantal activa op de markt, zou Rio Tinto een te dure overname kunnen doen. De directie probeert de markt echter gerust te stellen door aan te geven dat ze weldegelijk oog heeft voor de prijs en trouwens tot op heden geen enkel interessant dossier heeft gevonden. Maar we blijven voorzichtig.

    Koers op het moment van de analyse: 3775,00 p.

    Rio Tinto is een Brits-Australische mijngroep, een van de grootste ter wereld. De groep is actief in onder meer ijzererts, koper en aluminium. De financiële crisis dwong haar tot de verkoop van heel wat activa en tot een kapitaalverhoging.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Rio Tinto: afstoting in Namibië 7 maanden geleden - maandag 3 december 2018
    De groep verkoopt er 69% van haar uraniummijn.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De groep verkoopt 69% van een uraniummijn in Namibië tegen een vrij lage prijs (de mijn is niet rendabel). De operatie kadert echter in de strategie van de groep, namelijk verder hercentreren op aluminium en ijzererts (samen 78% van de omzet). Daar Rio Tinto over een gezonde balans beschikt, zou het overnames kunnen doen. Wel valt te bezien of de groep hiervoor geen al te hoge prijs zal betalen. In afwachting lijdt de koers onder de handelsspanningen wereldwijd.

    Koers op het moment van de analyse: 3584,50 pence

    Rio Tinto is een Brits-Australische mijngroep, een van de grootste ter wereld. De groep is actief in onder meer ijzererts, koper en aluminium. De financiële crisis dwong haar tot de verkoop van heel wat activa en tot een kapitaalverhoging.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 4.976,50 GBp
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 3.486,00 GBp
ISIN-code GB0007188757
Beurs Londen
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 1,38
Volatiliteit 26,26 %
Aantal bestaande aandelen 1.273.164.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 6.174,85 GBp
Sector Staal, Non-ferro en Mijnbouw
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 14.806.503 GBp
Score corporate governance 5
Land Groot-Brittannië

Sleutelcijfers per aandeel (GBp)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2015
Dividend 220,00 416,33 212,56 140,69
Courante winst 440,00 595,00 350,00 4,55
Nettowinst 440,00 595,00 350,00 -31,06
Courante cashflow 575,00 730,00 560,00 264,55
Netto cashflow 575,00 730,00 560,00 228,94
EBIT 620,00 771,00 570,00 116,08
EBITDA 650,00 778,00 600,00 422,52
Boekwaarde 2.204,00 1.984,00 1.800,00 1.409,17
Tastbare boekwaarde 2.160,00 1.940,00 1.760,00 1.375,52

Prestaties (in euro)

Rio Tinto Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -0,59 % -0,03 % 4,04 %
Rendement 6 maanden 32,02 % 10,98 % 16,58 %
Rendement 1 jaar 30,93 % 1,31 % 11,98 %
Rendement 5 jaar 11,59 % 2,56 % 12,83 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 (e) 2015 2014
Pay out - - - 56,84 %
Current ratio - - 1,55 1,68
Return on equity - - 0,34 % 14,14 %
Total return on equity - - -2,32 % 14,10 %
Brutomarge - - - 28,86 %
Nettomarge - - -4,94 % 13,64 %
EBIT marge - - 9,29 % 26,03 %
EBITDA marge - - 33,83 % 35,06 %
Belastingvoet - - - 31,96 %
Gearing - - 32,31 23,44
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 48,19 % 50,63 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 4,54 % 8,58 %
Koers/ Courante winst 11,02 8,15
Koers/ Courante cashflow 8,43 6,64
Koers/ Boekwaarde 2,20 2,44
Koers/ Tastbare boekwaarde 2,25 2,50
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,64 % -

(e) : raming