Nyrstar BE0974294267

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
5,470 EUR 21/07/2017 17:35 Brussel
0,02 EUR (0,27 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
4,680 8,430  52 weken min max
-35,38 % Rendement 1 jaar
0,00 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Nyrstar heeft een overeenkomst getekend met Glencore 28 dagen geleden - vrijdag 23 juni 2017
    De deal betreft de installaties van Port Pirie.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    De hemel klaart op voor Nyrstar 1 maand geleden - vrijdag 16 juni 2017
    De CEO is optimistisch: van maart tot mei kocht hij 300 000 aandelen!

    Een goed moment om de stand van zaken bij de groep te bekijken. Hoe dan ook blijft het aandeel zeer risicovol en tegen de huidige koers moet u zich niet haasten om te kopen. HOUDEN.

     

    Optimisme maar voorzichtig

    De koers ligt nu 91 % onder de eerste notering van zo'n 10 jaar geleden. Het aandeel lijkt voldoende afgestraft voor de strategische fouten uit het verleden. De cijfers voor het 1e kwartaal geven een zekere vooruitgang aan dankzij de stijging van de zinkprijs. En na 6 jaar op rij verlies te hebben geleden, ziet het ernaar uit dat de groep in 2018 winst zal boeken! Wees echter voorzichtig want Nyrstar kampt nog steeds met een hoge schuldenlast en is kampioen in het niet inlossen van zijn beloftes.

     

    Zinkverwerking

    De enige winstgevende activiteit is zinkverwerking (raffinage…). Maar voor 2017 zakten de verwerkingslonen met ±15%. Het evenwicht tussen raffinagecapaciteit/vraag vanuit de mijnsector is ongunstig voor smelters. Dit kan nog aanhouden totdat nieuwe mijnprojecten worden opgestart (aangedreven door hogere zinkprijzen). In afwachting profiteren smelters van de hausse van de zinkprijs via de verkoop van vrij metaal (extra zinkconcentraat boven afgesproken hoeveelheid). In het 1e kwartaal compenseerde dat meer dan de dalende raffinagetarieven. Dit zal ongetwijfeld niet heel 2017 zo zijn maar zal de schade beperken.

     

    Mijnen

    Nyrstar wilde lange tijd zijn mijnen, waarin het op het einde van het vorige decennium veel investeerde, verkopen. Nu blijven er 4 over. En gezien de CEO vooral tot doel heeft de schuld te verminderen, zullen ook die mijnen misschien worden verkocht. Wel is hun verkoop geen prioriteit meer gezien ze nu opnieuw winstgevend worden (dankzij herstel zinkprijs). Mogelijks zal de groep er zelfs nog in investeren. Vandaag bedraagt de jaarlijkse productie van zinkconcentraat ±95 000 ton. Op termijn kan die verdubbelen. Dat zal toelaten de mijnactiviteiten van de groep te herwaarderen (eind 2016 geschat op 237 miljoen). Een goede zaak voor de balans, die gebukt gaat onder een hoge schuldenlast (1,3 miljard euro).

     

    Port Pirie

    Nyrstar bouwt Port Pirie (Australische loodsmelterij) om tot een verwerker van verschillende metalen. Dit jaar zal het project meer cash opslorpen dan het genereert. Maar vanaf 2018 zal het tot de winst bijdragen. Nieuwe problemen mogen niet worden uitgesloten (erg technisch proces). Maar tegen 2020 zou Port Pirie een extra 130 miljoen aan de operationele winst voor afschrijvingen van de groep kunnen bijdragen (geraamd voor 2017 op 270 miljoen). Een winst/aandeel in 2019 van meer dan 0,60 EUR is mogelijk.

     

    Koers op het moment van de analyse: 5,04 EUR

     

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8% van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt) en nummer 3 voor lood (7% van de omzet). De groep tracht zich uit de mijnen terug te trekken, waarin het vanaf 2009 heeft geïnvesteerd zonder enig succes te oogsten, om zich opnieuw om haar raffinageactiviteiten toe te leggen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Nyrstar zag zijn kwartaalresultaat toenemen 2 maanden geleden - maandag 8 mei 2017
    Negatieve effecten werden gecompenseerd.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Nyrstar zag zijn kwartaalresultaat toenemen dankzij de zinkprijs en de sterke dollar, waardoor de terugval van de raffinagetarieven (-15%) kon worden gecompenseerd. De bedrijfswinst is conform de verwachtingen (+46%). Het aandeel is niet te duur maar de groep kampt met een hoge schuldenberg. Bijgevolg zijn we voorzichtig. Het aandeel is m.a.w. erg riskant.

     

    Koers op het moment van de analyse: 4,86 EUR

     

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8 % van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt) en nummer 3 voor lood (7 % van de omzet). De groep tracht zich uit de mijnen terug te trekken, waarin het vanaf 2009 heeft geïnvesteerd zonder enig succes te oogsten, om zich opnieuw om haar raffinageactiviteiten toe te leggen.

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Nyrstar vreest dat de raffinageprijzen zullen terugvallen 3 maanden geleden - vrijdag 31 maart 2017
    Dit is echter niet te erg.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Nyrstar vreest gezien de huidige onderhandelde prijzen in de industrie dat de raffinageprijzen in 2017 met 15% zullen terugvallen. De markten hadden echter een forsere daling verwacht. En gezien de zinkprijs mooi hoger gaat (waarvan ook Nyrstar zal profiteren), handhaven we onze ramingen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 5,81 EUR

     

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8 % van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt) en nummer 3 voor lood (7 % van de omzet). De groep tracht zich uit de mijnen terug te trekken, waarin het vanaf 2009 heeft geïnvesteerd zonder enig succes te oogsten, om zich opnieuw om haar raffinageactiviteiten toe te leggen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Nyrstar maakt voor het 5e jaar op rij een resultaat in het rood bekend 5 maanden geleden - donderdag 23 februari 2017
    Maar de fraaie vooruitzichten van de zinkprijs sinds begin 2016 stellen gerust.

    Het aandeel is erg riskant. Staat u hiervoor open, dan mag u HOUDEN.

     

    In 2016 zakte de bedrijfswinst zoals verwacht met 28% (voor afschrijvingen, vergelijkb. basis). De raffinage droeg 34% minder bij (tarieven, productieproblemen 3e kw). De mijnen boeken echter opnieuw winst dankzij de stijging van de zinkprijs, de verkoop van mijnen en de stopzetting van niet-rendabele mijnen. Toch sloot Nyrstar 2016 af met verlies (4,72 EUR per aandeel, 7,58 EUR in 2015). Dit is vooral te wijten aan de waardeverminderingen op de mijnen. Vijf mijnen staan nog te koop en de groep staat achter op schema. Maar gezien de huidige zinkprijs (die gezien het aanbod wellicht nog zal stijgen) kunnen de mijnen eindelijk meer liquiditeiten genereren dan ze er verbruiken. Dit kan kopers aantrekken en mogelijks zullen de mijnen tegen betere prijzen worden verkocht. We tippen niet meer op forse afwaarderingen. De zware schuld dikte in 2016 wel nog met 11% aan en zou nog kunnen klimmen. De volgende maanden zullen dus moeilijk blijven (financiële lasten, druk op raffinagetarieven, toekomstige investeringen). Toch zou Nyrstar 2017 in evenwicht kunnen afsluiten dankzij de stijging van de zinkprijs en de dollar en een toename van de bijdrage van de fabriek in Port Pirie.

     

    Koers op het moment van de analyse: 6,27 EUR

     

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8% van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt) en nummer 3 voor lood (7% van de omzet). De groep tracht zich uit de mijnen terug te trekken, waarin het vanaf 2009 heeft geïnvesteerd zonder enig succes te oogsten, om zich opnieuw om haar raffinageactiviteiten toe te leggen.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 8,430 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 4,680 EUR
ISIN-code BE0974294267
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,58
Volatiliteit 52,02 %
Aantal bestaande aandelen 93.563.960
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,51 EUR
Sector Staal, Non-ferro en Mijnbouw
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 2.434 EUR
Score corporate governance 6

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividend 0,00 0,00 0,00 0,00
Courante winst -0,10 -4,72 -7,58 -8,41
Nettowinst -0,10 -4,72 -7,58 -7,01
Courante cashflow 1,95 0,87 -7,46 4,13
Netto cashflow 1,95 0,68 -3,17 5,53
EBIT 0,84 -1,58 -9,85 -5,79
EBITDA 2,89 3,82 -5,44 6,74
Boekwaarde 5,71 5,81 11,29 16,77
Tastbare boekwaarde 5,71 5,81 11,29 16,77

Prestaties (in euro)

Nyrstar Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 6,27 % 1,59 % -2,84 %
Rendement 6 maanden -24,78 % 5,93 % -0,04 %
Rendement 1 jaar -35,38 % 12,69 % 7,72 %
Rendement 5 jaar -18,72 % 8,27 % 13,68 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 2015 2014 2011
Pay out - - - 75,56 %
Current ratio 0,75 0,70 1,14 1,53
Return on equity -73,14 % -105,14 % -35,99 % 2,80 %
Total return on equity -76,08 % -67,11 % -30,00 % 2,80 %
Brutomarge 35,66 % 42,55 % 46,19 % 38,67 %
Nettomarge -14,94 % -13,76 % -10,24 % 1,07 %
EBIT marge -5,00 % -17,88 % -8,46 % 2,93 %
EBITDA marge 12,11 % -9,88 % 9,85 % 7,25 %
Belastingvoet - - - 18,33 %
Gearing 159,02 118,26 45,88 55,62
Eigen vermogen/ Balanstotaal 17,35 % 21,35 % 26,65 % 37,26 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016
Dividendrendement 0,00 % 0,00 %
Koers/ Courante winst - -
Koers/ Courante cashflow 2,80 6,30
Koers/ Boekwaarde 0,96 0,94
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,96 0,94
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,33 % -

(e) : raming

In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en famille ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden