Nyrstar

BE0974294267
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
0,6705 EUR 7/12/2018 17:35 Brussel
0,00 EUR (-0,30 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
0,6000 7,140  52 weken min max
-88,19 % Rendement 1 jaar
0,00 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Nyrstar is nog niet gered 18 dagen geleden - woensdag 21 november 2018
    Trafigura verhoogt de kredietfaciliteit van de groep. Deze kredietlijn zal echter niet kunnen worden ingezet om de obligatie die in september 2019 komt te vervallen, terug te betalen. De schuldkwestie blijft dus onopgelost.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Nyrstar zit in een vicieuze cirkel 25 dagen geleden - woensdag 14 november 2018
    De groep zou volop aan het onderhandelen zijn om financiële oplossingen te vinden. Voor bestaande aandeelhouders zullen die echter weinig soelaas bieden…
    Nyrstar zit in een vicieuze cirkel. De koers is in 3 dagen 54% teruggevallen!

    Nyrstar zit in een vicieuze cirkel. De koers is in 3 dagen 54% teruggevallen!

    In 2009 en 2010 heeft Nyrstar een hele reeks mijnen overgenomen en het telde daarvoor enorme bedragen neer. Daardoor bouwde het een aanzienlijke schuldenberg op, die maar weinig marge voor fouten overliet. Vandaag lijkt een kapitaalverhoging onafwendbaar te zijn geworden, tenzij het heel snel activa zou afstoten (en daarmee zijn toekomstig winstpotentieel flink zou aantasten). De groep zou intussen al volop aan het onderhandelen zijn, maar hoe dan ook dreigt het verwateringseffect voor bestaande aandeelhouders enorm te worden!
    Het aandeel is uiterst risicovol.
    Het koersverloop is extreem volatiel. Ondanks de forse koersdaling de voorbije maanden raden we u aan om te VERKOPEN!

    Bedreiging

    Eind 2017 zag Nyrstar even licht aan het einde van de tunnel (herstel zinkprijzen, hoop op positieve bijdrage na reconversie site van Port Pirie, enz.). Maar deze zomer vielen de zinkprijzen opnieuw terug en sindsdien zijn ze er niet meer in geslaagd zich te herpakken. De operationele kosten van Nyrstar nemen intussen toe. Het risico bestaat dus dat de groep over onvoldoende middelen zal beschikken om in september 2019 een obligatie (van 340 miljoen) die op vervaldag komt, terug te betalen. Aangezien de cashgeneratie niet zal volstaan, moeten er dus nu andere oplossingen worden gezocht

    Schuld heronderhandelen?

    Nyrstar kan de 340 miljoen die op vervaldag komt, niet via een nieuwe obligatie financieren zoals een gezond bedrijf zou doen. Gezien de huidige situatie van het bedrijf, zou het immers een extreem hoge rente moeten ophoesten om intekenaars te vinden, en daarna bijna uitsluitend nog blijven draaien om zijn interesten te kunnen terugbetalen, terwijl de overdadige schuldenberg amper zou slinken. Onhoudbaar, dus…

    Kapitaalverhoging?

    Een andere piste is de schuld om te zetten in aandelen. Maar gezien de beurskapitalisatie van zowat 130 miljoen vandaag (op basis van een koers van 1,20 EUR), en gezien de korting die zou moeten worden toegestaan, zou het aantal aandelen dan volgens ons minstens vervijfvoudigd moeten worden, wat de positie van bestaande aandeelhouders flink zou aantasten (verwateringseffect). Die bestaande aandeelhouders zien zoiets uiteraard niet zitten, waardoor ze het aandeel massaal dreigen te ontvluchten, en waardoor de koers dan opnieuw fors zou terugvallen. En hoe dieper die koers wegzakt, hoe groter het potentiële verwateringseffect. Een paar dagen geleden, zou zo’n scenario volgens onze berekeningen nog aanleiding hebben gegeven tot een vernegenvoudiging van het aantal aandelen. Kortom, het bedrijf is in een vicieuze cirkel beland... Ook als het daarna tot een kapitaalverhoging zou overgaan om die 340 miljoen terug te betalen, blijft het probleem bestaan.

    De dreigende verwatering zou (op basis van een koers van 1,20 EUR) de huidige boekwaarde van 5,10 EUR per aandeel doen terugvallen tot amper nog 0,55 EUR! En aangezien de groep verlieslatend is, vallen bijkomende waardeverminderingen niet uit te sluiten. De koersdaling is dus ongetwijfeld nog niet ten einde!
    Brokers willen zelfs geen koersdoel meer op het aandeel plakken. Ook Morgan Stanley niet, dat door Nyrstar in de arm werd genomen in de hoop alsnog een oplossing uit te dokteren.
     

    Koers op het moment van de analyse : 1,20 EUR

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8% van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt). Nyrstar is een groep die nog in volle overgang zit. Gezien de hoge schuldenberg blijft het aandeel erg riskant.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Nyrstar blijft verder zakken 27 dagen geleden - maandag 12 november 2018
    De beleggers zijn wantrouwig. We wijzigen ons advies.

    Een erg riskant aandeel (5), enkel nog voor speculanten.
    Voor alle anderen wijzigen we ons advies naar VERKOPEN!

    De koers lijdt onder de vraag of de groep in staat is haar schuldvervaldagen het hoofd te bieden. De zinkprijzen veren intussen niet op. En de oude fabriek in Port Pirie (sluiting voorzien eind 2018, niet het reconversieproject) werd stilgelegd om de loodemissienormen niet te overschrijden, wat toch de lokale spanning aantoont. Aangezien er in september 2019 een obligatie van 350 miljoen op vervaldag komt, is de situatie kritiek. Als de groep erin slaagt om financiering te vinden, zal dat tegen voorwaarden zijn die weinig overlaten voor de aandeelhouders. Of er komt een nieuwe kapitaalverhoging, met enorm verwateringseffect voor de aandeelhouders (aantal aandelen zou verviervoudigd kunnen worden).

    Koers op het moment van de analyse: 1,24 EUR

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8 % van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt). Nyrstar is een groep die nog in volle overgang zit. Gezien de hoge schuldenberg blijft het aandeel erg riskant.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Nyrstar kreeg een opdoffer na de bekendmaking van zijn resultaten 1 maand geleden - dinsdag 6 november 2018
    De resultaten zijn slechter dan verwacht.

    Het aandeel is zeer riskant.
    Indien u een hoog risico aanvaardt :
    HOUDEN.

    Nyrstar kreeg opnieuw een opdoffer nadat de resultaten van het 3de kwartaal fors onder de al eerder verlaagde verwachtingen (na de winstwaarschuwing van september) uitkwamen. Positieve noten waren wel dat de herontwikkeling van Australische gieterij in Port Pirie op schema blijft en de nettoschuldpositie lichtjes daalde.

    Koers op het moment van de analyse: 1,60 EUR

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8 % van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt). Nyrstar is een groep die nog in volle overgang zit. Gezien de hoge schuldenberg blijft het aandeel erg riskant en dit ondanks het feit dat de context nu veel gunstiger is gezien de sterke stijging van de zinkprijs.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De beleggers maken zich steeds meer zorgen voor Nyrstar 1 maand geleden - maandag 29 oktober 2018
    De groep kan zich geen misstappen veroorloven.

    Het aandeel is zeer riskant.
    HOUDEN.

    Na de resultaatswaarschuwing van eind september maakten de beleggers zich zorgen door het zwakke resultaat van een Zweedse concurrent en een broker die weigerde een advies uit te brengen voor het aandeel. Gezien de schuldvervaldagen blijft Nyrstar erg riskant. Het kwartaalresultaat zal wellicht weinig opheldering brengen.

    Koers op het moment van de analyse: 1,63 EUR

    Het Belgische Nyrstar is de grootste zinkverwerker ter wereld (mijnen en smelterijen: 8 % van een nog erg gefragmenteerde wereldmarkt). Nyrstar is een groep die nog in volle overgang zit. Gezien de hoge schuldenberg blijft het aandeel erg riskant en dit ondanks het feit dat de context nu veel gunstiger is gezien de sterke stijging van de zinkprijs.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 7,140 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 0,6000 EUR
ISIN-code BE0974294267
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 1,58
Volatiliteit 47,33 %
Aantal bestaande aandelen 93.648.880
Beurskapitalisatie (in miljard) 0,06 EUR
Sector Staal, Non-ferro en Mijnbouw
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 2.530 EUR
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 0,00 0,00 0,00 0,00
Courante winst -0,70 0,47 -4,72 -11,87
Nettowinst -0,70 0,47 -4,72 -7,58
Courante cashflow 1,13 2,03 0,87 -7,46
Netto cashflow 1,13 2,03 0,68 -3,17
EBIT 0,19 0,54 -1,58 -9,85
EBITDA 2,02 2,05 3,82 -5,44
Boekwaarde 5,08 6,05 5,81 11,29
Tastbare boekwaarde 5,08 6,05 5,81 11,29

Prestaties (in euro)

Nyrstar Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -84,71 % -8,08 % -4,28 %
Rendement 6 maanden -86,70 % -11,26 % 0,65 %
Rendement 1 jaar -88,19 % -11,14 % 6,20 %
Rendement 5 jaar -41,16 % 1,64 % 12,42 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - - - -
Current ratio - 0,75 0,70 1,14
Return on equity - -73,14 % -105,14 % -35,99 %
Total return on equity - -76,08 % -67,11 % -30,00 %
Brutomarge - 35,66 % 42,55 % 46,19 %
Nettomarge - -14,94 % -13,76 % -10,24 %
EBIT marge - -5,00 % -17,88 % -8,46 %
EBITDA marge - 12,11 % -9,88 % 9,85 %
Belastingvoet - - - -
Gearing - 159,02 118,26 45,88
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 17,35 % 21,35 % 26,65 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 0,00 % 0,00 %
Koers/ Courante winst - 1,43
Koers/ Courante cashflow 0,59 0,33
Koers/ Boekwaarde 0,13 0,11
Koers/ Tastbare boekwaarde 0,13 0,11
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 22,42 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
nyrstar
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden