Deutsche Telekom

DE0005557508
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
14,57 EUR 22/10/2018 17:35 Frankfurt
-0,09 EUR (-0,61 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
12,85 15,67  52 weken min max
-0,02 % Rendement 1 jaar
4,77 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Deutsche Telekom maakte geen indrukwekkende doelstellingen bekend 5 maanden geleden - vrijdag 25 mei 2018
    De groep voorziet een zwakke groei van de resultaten.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Nieuwe telecomgigant in de VS? 5 maanden geleden - vrijdag 4 mei 2018
    T-Mobile US (filiaal van Deutsche Telekom, nr. 3 van de Amerikaanse telecomsector) sloot een fusieakkoord met Sprint (nr. 4, aangehouden door het Japanse Softbank).

    Welke zijn de mogelijke gevolgen voor de betrokken groepen en de lokale leiders AT&T en Verizon? In afwachting van de beslissing van de autoriteiten zal de onzekerheid op de koers van de diverse aandelen wegen.

    T-Mobile US palmt Sprint in

    T-Mobile US en Sprint (aangehouden door Japanse Softbank) fuseren. Ze hopen de fusie in het 1e halfjaar 2019 te zullen afronden (als ze groen licht krijgen van de concurrentieautoriteiten).

    De fusie zal via een aandelenruil gebeuren (waarde: 26 miljard dollar). Deutsche Telekom zal uiteindelijk 42% van de nieuwe groep in handen hebben. Deze zal 127 miljoen klanten tellen en dichter in de buurt komen van sectorleiders AT&T en Verizon, waardoor ze beter tegen de concurrentie zal kunnen opboksen en de investeringen in 5G beter zal kunnen verteren.

    Sceptische beleggers

    Na de aankondiging ging de koers van Sprint 20% lager en die van T-Mobile 12%. De markten twijfelen of de autoriteiten groen licht zullen geven voor de fusie, wat begrijpelijk is gezien de voorbije toenaderingspogingen op de klippen liepen. Ook dreigt de goedkeuring gepaard te gaan met zware toegevingen, waardoor er minder synergieën zouden kunnen worden gegenereerd.

    Welke gevolgen voor Deutsche Telekom?

    Zou zich in de VS kunnen versterken (grootste markt; 48% van de omzet 2017). Mogelijks zal de fusie in de volgende 3 jaar een positieve impact hebben op de winst. Loopt ze op de klippen, dan is dit echter geen ramp. Het filiaal kan immers al 4 jaar mooi groeien en zijn winstgevendheid hoger drijven.

    Welke gevolgen voor AT&T en Verizon?

    Beide groepen zijn financieel voldoende sterk om een geduchte concurrent te tackelen. Het risico dat hun tarieven zouden afnemen, is beperkt.

    – De koers van Sprint ligt 12% onder het bod. Gezien de twijfels rond de operatie en de povere kwaliteit van het aandeel is dit gerechtvaardigd. Speculeer niet.
    – T-Mobile en Deutsche Telekom bieden voor Sprint een goede prijs. Houden.
    – AT&T en Verizon zijn aantrekkelijk geprijsd. Maar hun overnamekeuzes (Time Warner voor AT&T) manen aan tot voorzichtigheid. Beide houden.

    Koers op het moment van de analyse:
    Deutsche Telekom: 14,37 EUR
    T-Mobile US: 55,92 USD
    Sprint: 5,21 USD
    AT&T: 31,94 USD
    Verizon: 47,84 USD

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Deutsche Telekom versterkt zich in de VS 5 maanden geleden - woensdag 2 mei 2018
    De lokale dochtermaatschappij doet een overname.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Het Amerikaanse filiaal van Deutsche Telekom, T-Mobile US, koopt Sprint (ook actief in mobilofonie). Wel moeten de autoriteiten dit nog goedkeuren. Doel is om beter te kunnen opboksen tegen de concurrenten Verizon en AT&T en middelen te genereren om in 5G te investeren.

    Koers op het moment van de analyse: 14,53 EUR

    Deutsche Telekom is de grootste telecomoperator van Duitsland (33 % van de omzet) en de vierde grootste mobiele operator in de VS (36 % van de omzet). De groep is ook goed ingeplant in diverse Oost-Europese landen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Deutsche Telekom koopt de nr. 1 van de Oostenrijkse telecomsector, UPC Austria 9 maanden geleden - vrijdag 5 januari 2018
    Een kleine operatie gezien de omvang van de groep.

    We handhaven onze winst- en dividendramingen. HOUDEN.

    Deutsche Telekom neemt UPC Austria over, de nr. 1 van de Oostenrijkse telecomsector, voor 1,9 miljard euro (een correcte prijs). De overname is kleinschalig t.o.v. de omvang van de groep: zo zal ze minder dan 2% van het bedrijfsresultaat genereren. Dit is onvoldoende om de prestaties van de groep in Europa nieuw leven in te blazen, die de laatste jaren te wensen over lieten. In Duitsland (38% van het bedrijfsresultaat) is de concurrentie namelijk toegenomen sinds Telefónica in 2014 E-Plus overnam en zo de nr. 1 op de mobiele markt werd. Bovendien heeft de groep het moeilijk om haar kosten doeltreffend terug te dringen. Dit is o.m. het gevolg van de controle van de Duitse staat over de groep (32%-belang) en het privilegestatuut van bepaalde oudere bedienden. In de VS (40% van het bedrijfsresultaat via het filiaal T-Mobile US) doet de groep het beter. Toch blijft ze er steken op de 3e plaats na AT&T en Verizon. Ook wordt de bijdrage van het filiaal T-mobile teruggedrongen door de terugval van de dollar t.o.v. de euro. Niettemin is het dividendrendement aantrekkelijk (meer dan 4% bruto) en in lijn met dat van andere Europese telecomspelers. We handhaven onze winstramingen op 0,68 EUR in 2017 en 0,85 EUR in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 14,87 EUR

    Deutsche Telekom is de grootste telecomoperator van Duitsland (33% van de omzet) en de vierde grootste mobiele operator in de VS (36% van de omzet). De groep is ook goed ingeplant in diverse Oost-Europese landen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Deutsche Telekom boekte een 1e halfjaar conform de verwachtingen 1 jaar geleden - vrijdag 8 september 2017
    Dit was te danken aan de goede prestaties van het Amerikaanse filiaal.

    Ondanks de recente koerscorrectie en het gulle dividend is het aandeel niet koopwaardig. HOUDEN.

    Het bedrijfsresultaat klom in het 1e halfjaar met 8%. Dit is echter enkel te danken aan het Amerikaans filiaal T-Mobile US, dat tegenwoordig bijna 45% tot het bedrijfsresultaat bijdraagt. Zo klom de omzet van het filiaal met 14% en het bedrijfsresultaat met 23% op vergelijkbare basis. Ook rijfde het flink wat nieuwe abonnees binnen. Deze groeimotor zou volgens ons helaas moeten vertragen. Enerzijds zal door de terugval van de dollar t.o.v. de euro het positieve effect van het Amerikaanse filiaal in de rekeningen aftakelen. En anderzijds zal de groei wellicht terugvallen als gevolg van de commerciële tegenaanvallen van de 2 marktleiders AT&T en Verizon. Overigens zou de groei in Duitsland (36% van het bedrijfsresultaat) verder moeten slabakken: sinds het Spaanse Telefónica de mobiele activiteiten van KPN heeft overgenomen, moet Deutsche Telekom er immers tegen een sterkere concurrentie opboksen. Zoals alle andere Europese telecomoperatoren biedt Deutsche Telekom een gul dividendrendement van meer dan 4% bruto tegen de huidige koers. We tippen op een winst per aandeel van 0,84 EUR in 2017 en 0,90 EUR in 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 15,09 EUR

    Deutsche Telekom is de grootste telecomoperator van Duitsland (33% van de omzet) en de vierde grootste mobiele operator in de VS (36% van de omzet). De groep is ook goed ingeplant in diverse Oost-Europese landen.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 15,67 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 12,85 EUR
ISIN-code DE0005557508
Beurs Frankfurt
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,79
Volatiliteit 22,43 %
Aantal bestaande aandelen 4.761.457.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 69,80 EUR
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 733 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 0,70 0,65 0,60 0,55
Courante winst 0,85 0,74 0,58 0,71
Nettowinst 0,85 0,74 0,58 0,71
Courante cashflow 3,48 2,65 3,08 3,03
Netto cashflow 3,48 2,65 3,08 3,03
EBIT 1,96 2,00 1,98 1,54
EBITDA 4,92 5,10 4,87 4,04
Boekwaarde 6,04 5,83 5,69 5,86
Tastbare boekwaarde 3,43 3,25 2,62 2,64

Prestaties (in euro)

Deutsche Telekom Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 6,42 % -6,46 % -0,30 %
Rendement 6 maanden 10,32 % -5,42 % 10,54 %
Rendement 1 jaar -0,02 % -7,16 % 11,39 %
Rendement 5 jaar 8,71 % 2,55 % 13,58 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 89,05 % 104,45 % 77,50 % 44,12 %
Current ratio 0,75 0,80 0,96 1,06
Return on equity 12,52 % 10,09 % 12,11 % 12,11 %
Total return on equity 12,52 % 10,09 % 12,11 % 12,11 %
Brutomarge 49,08 % 49,27 % 39,37 % 38,49 %
Nettomarge 7,41 % 4,25 % 5,06 % 5,18 %
EBIT marge 12,52 % 12,54 % 10,15 % 11,57 %
EBITDA marge 31,98 % 30,84 % 26,56 % 28,44 %
Belastingvoet -11,17 % 31,74 % 26,71 % 25,43 %
Gearing 128,95 138,69 133,60 129,67
Eigen vermogen/ Balanstotaal 27,87 % 24,28 % 24,76 % 25,34 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 4,77 % 4,43 %
Koers/ Courante winst 17,25 19,92
Koers/ Courante cashflow 4,21 5,53
Koers/ Boekwaarde 2,43 2,51
Koers/ Tastbare boekwaarde 4,27 4,51
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,12 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
deutsche-telekom
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden